猜猜今天“國家隊(duì)”出手了嗎？

每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

12月4日，大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌。

板塊方面，黃金、豬肉、短劇、黑龍江自貿(mào)區(qū)等板塊漲幅居前，CRO、轉(zhuǎn)基因、復(fù)合集流體、白酒概念等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超2700只個下跌。滬深兩市今日成交額8512億，較上個交易日放量171億。北向資金全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出3.98億元，深股通凈賣出10.43億元。

雖然指數(shù)收綠，但今天的盤面其實(shí)和上周五有幾分相似。比如：

都是午后出現(xiàn)一波連續(xù)拉升；

都是權(quán)重股有一定承壓，但小盤股表現(xiàn)還好；

最重要的細(xì)節(jié)，是中字頭都走得不錯。

原因大家都知道了吧，就是“國新投資”上周五買了一些央企科技類指數(shù)基金（ETF），還表示將持續(xù)買入。

周末還有消息稱，國新“本周每天都會持續(xù)增持”。

國新今天到底買沒買，盤中其實(shí)不太看得出來，因?yàn)榭赡苓€有跟風(fēng)買入的資金，因此需要以公司公告為準(zhǔn)。但只要有預(yù)期在，情緒多少會更樂觀一些。

而且今天中字頭股票，確實(shí)起到了承接指數(shù)的作用。不過央企之外其他的權(quán)重股（如醫(yī)藥、地產(chǎn)）比較乏力，所以指數(shù)盤中翻紅之后還是回落了。

今天的領(lǐng)漲板塊，表面上看除了“中船系”是中字頭，還有不少其他板塊；但細(xì)看漲停個股，其實(shí)大多帶了國資概念。

隨便舉幾個例子。

中金公司指出，近期國新增持ETF及權(quán)重股有望受到關(guān)注。

10月下旬開始受益于投資者風(fēng)險偏好改善，A股連續(xù)4周反彈，但近期再次出現(xiàn)波動，表明投資者信心修復(fù)并非一蹴而就。

往后看，國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)政策仍在發(fā)力過程中、臨近年底政策預(yù)期有所強(qiáng)化，疊加前期美元指數(shù)、美債利率對A股的壓力邊際緩解，在市場估值處于歷史偏底部時期，我們認(rèn)為對后續(xù)市場表現(xiàn)不必悲觀，重視階段性及結(jié)構(gòu)性配置機(jī)遇。結(jié)合此次國新投資增持相關(guān)ETF，相關(guān)指數(shù)基金及其中權(quán)重較高的個股有望受到關(guān)注。

成分股方面，統(tǒng)計(jì)顯示，央企科技引領(lǐng)指數(shù)權(quán)重較高的前5家企業(yè)分別為海康威視、中航光電、中航沈飛、振華科技、寶信軟件。

央企創(chuàng)新指數(shù)權(quán)重較高的前5家企業(yè)分別為長安汽車、國電南瑞、海康威視、中國石油、中航光電。

除了中字頭，今天還有另外兩個強(qiáng)勢板塊——泛AI（文化傳媒、短劇游戲等）和貴金屬。

前者是上半年最強(qiáng)的主線，能在今年最后一個月走出持續(xù)性，對不少公募基金的業(yè)績或有不小幫助。消息面上，如昨天的推送所說，浙江省標(biāo)準(zhǔn)化研究院牽頭制定的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)工作指南》省地方標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，將于明天（12月5日）起正式實(shí)施。

而貴金屬板塊的強(qiáng)勢，顯然是受金價提振。

近日，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在公開場合表示，目前美聯(lián)儲的政策利率已經(jīng)進(jìn)入限制性區(qū)間。這一言論對黃金市場產(chǎn)生明顯的影響，今天上午，現(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)下歷史新高。

COMEX黃金3日圖

國聯(lián)證券表示，整體來看，隨著美國通脹壓力緩解，就業(yè)市場也呈現(xiàn)降溫跡象，本輪加息周期或已接近尾聲，對金價的約束逐步弱化，政策寬松預(yù)期驅(qū)動有望驅(qū)動價格重心繼續(xù)上移。

財(cái)通證券表示，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲加息周期結(jié)束前后，金價均迎來大漲，平均持續(xù)時間為16個月，平均上漲幅度為32.9%。目前正處于美聯(lián)儲第7輪加息周期尾聲，2024年開始大概率進(jìn)入降息周期，金價有望迎來主升浪。

而今天“拖累”指數(shù)表現(xiàn)的權(quán)重板塊，主要是醫(yī)藥和地產(chǎn)。

今日早間，藥明生物在官網(wǎng)更新業(yè)績展望，大幅下調(diào)2023年業(yè)績預(yù)期。公司還表示，由于生物技術(shù)融資放緩，我們的行業(yè)預(yù)計(jì)未來兩年可能出現(xiàn)個位數(shù)增長。同時預(yù)計(jì)將于2024年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，較此前預(yù)期提前一年。

這導(dǎo)致港股藥明生物早上開盤大跌，不久后就暫停交易，直到下午收盤；同時，A股醫(yī)藥板塊的情緒也遭到打擊。

不過，目前機(jī)構(gòu)對于該行業(yè)還是普遍看好。西南證券表示，從行業(yè)維度看，全球醫(yī)藥研發(fā)投入穩(wěn)健增長，CXO行業(yè)景氣度或?qū)⒊掷m(xù)，預(yù)計(jì)2021年-2028年全球醫(yī)藥研發(fā)仍將以2.6%的增速穩(wěn)步增長。從企業(yè)維度看，隨著新冠商業(yè)化訂單的一次性業(yè)績高速增長對估值擾動持續(xù)消化，市場對2023年相關(guān)企業(yè)表觀增速放緩預(yù)期已充分反映，內(nèi)生業(yè)務(wù)增速將重塑CXO估值體系。

地產(chǎn)板塊收盤時跌幅其實(shí)不大，可能屬于正常調(diào)整。

據(jù)平安證券最新發(fā)布的地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)：

上周央行等八部門發(fā)文重申合理滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)金融需求；上交所舉辦滬市房企座談會，提出一視同仁支持不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資和并購需求；克而瑞公布1-11月百強(qiáng)房企銷售，11月單月百強(qiáng)房企銷售額同比降30%，降幅較10月擴(kuò)大1.7個百分點(diǎn)，1-11月百強(qiáng)房企銷售額同比降15%。

整體來看，盡管政策端持續(xù)寬松，但受制于收入及房價預(yù)期，樓市復(fù)蘇動能仍顯不足，短期隨著年末開發(fā)商推盤上升，百強(qiáng)銷售環(huán)比或延續(xù)改善，但市場景氣度仍將底部徘徊。投資建議方面，短期基本面變化仍為影響地產(chǎn)板塊行情關(guān)鍵，中長期來看，具備融資、拿地優(yōu)勢，且借助行業(yè)調(diào)整期不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量房企有望逐步勝出。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211318975573