一個新方向在覺醒——道達投資手記

昨晚人民幣匯率再度大漲，中概股指數大漲超3%，順帶著帶動A50期指上漲。所以，今天A股的高開自然就順利成章了，而開盤后的情況一度也比較正常，北向資金買入、A股各大指數緩慢拉升。 然而，A股不出意外地又出意外了。資金非常明顯地去進攻了北交所市場，北證50指數一度保暴漲近12%。其實，這些都是資金的正常表現。 問題就出在午后開盤15分鐘之后，資金就開始砸盤了，直接把北證50指數砸掉了幾個百分點，到收盤時漲幅僅有4.51%。 從資金面來看，北向資金本來還挺努力在買入，一看指數跳水，北向資金轉而賣出，于是指數就此出現了今天沖高回落的場景。 看到有網友的評價非常到位：由于弱勢行情時間太長，很多資金都已經患上了斯德哥爾摩癥，從討厭弱勢行情變成了依賴弱勢行情、自己故意制造弱勢行情，在弱勢行情中找到快樂。 達哥大致看了一下，從低位算起，不到一個月時間里，北證50指數最大漲幅已超過30%，更恐怖的是，北交所目前只有231只個股，今天漲幅超過10%的個股有130家，最低漲幅也在3%左右，這完全就是一個牛市！ 那么，北交所個股今天為什么能夠大漲呢？達哥覺得主要有幾個原因。 一是炒作北交所的資金都是大資金。因為有50萬元的門檻限制，在基金排名即將打響的情況下，主力資金炒作一把北交所個股，更容易在短期獲得較大的收益，不排除是基金為了排名做最后一搏。 二是主力資金有可能看好后期行情。因為創業板、科創板20%的漲幅已經不能滿足短期博弈的需求了，所以，主力資金選擇更加刺激，有30%漲停限制的北交所個股。但如果是這個原因，那新上市的次新股沒有漲跌幅限制，后期會被炒作嗎？ 三是前期有關于北交所的一些消息，現在主要是熱場子。如果是這樣的話，那對大盤將是重大利好，對次新股也是利好，但今天次新股沒有啟動。 四是北交所是否會降低50萬元的門檻，以便吸引更多的投資者。 綜合比較來看，北交所個股大漲，達哥更傾向于基金為了排名和門檻是否會降低的問題，因為其它消息都是利好次新股的，但次新股今天都沒有啟動。不管怎么樣，由于A股市場當前仍是存量資金博弈，北交所個股啟動會對滬深市場有資金分流的作用。 除此之外，達哥覺得更為重要的是其對于超跌股的引領。提到北交所，我想絕大多數朋友對其代表的超跌應該沒有疑問吧？之前達哥預判了超跌方向，但對于北交所的炒作，著實有些出乎意料。 相比較來說，由于門檻的限制，達哥暫時對北交所個股炒作的持續性表示懷疑。如果從超跌疊加資金炒作的思路出發，創業板可能是更值得關注的方向，尤其是對于一些跌幅很大的板塊和個股，要特別關注。 與此同時，盤面也出現了明顯的節奏變化。前幾天，市場演繹的主要風格是漲停連板高標，基本上做連板的成功概率很高，資金反而不怎么關注題材板塊，主要都是高標股的炒作。 今天盤面除了短視頻方向還有點聯動外，其他題材的聯動性基本都沒了。而情緒周期都是有輪回的，今天高標股行情出現分歧，預示著明天高標股將會進一步分歧。尾盤資金進攻了教育、商超、消費方向，這些都不太具備連板屬性。 可能就是在為明天題材股的回流在做準備。特別是明天高標股進一步分歧之下，市場要延續賺錢效應，大概率會回到華為、光刻機等一些近期的熱點題材之中。如果明天開盤后，出現了低位的超預期的個股盤口與對應板塊的聯動，很可能就是新一輪情緒周期的小主線。 同樣代表超跌方向的地產板塊，今天也出現異動。融創昨天收盤后宣布境外債重組成功，化解約900億的債務風險，對板塊構成利好。地產板塊中期的大格局是震蕩，眼下面臨的是短期壓力，仍然需要關注持續性。 以人工智能為代表的科技方向，淪為北交所上漲的背景板。就目前的調整幅度來說，是不夠的，想要等待機會的朋友，應該看到板塊指數跌到明顯的支撐位再行動才好，否則短期很容易就被套。 指數層面，上證指數雖然沖高回落，但仍然處于正常的震蕩節奏中。今天指數的表現也是一個很好的學習機會，大盤在箱體震蕩上沿的時候，最好不要著急沖進去，對于個股交易也是如此，一旦回落，就很傷士氣，得不償失。 有意思的是，今天大盤剛好就在昨天收盤的位置止跌，如果大盤能夠穩在昨天收盤位置的上方，是有比較大的概率延續震蕩上行的節奏的。總體來說，大盤走勢沒有太大問題。操作策略上，仍然建議耐心持股為主。 當前A股最大的利好就是人民幣重新升值，這將會大幅改變北向資金的態度。北向資金從凈流出變為凈流入的話，那大盤中長期上行是無疑的。不過短線則不一樣，短線往往容易出現滿屏個股漲停的時候就是最危險的時候，今天早盤個股漲停就達到100多只，已經是近期之最了。 此外，在題材持續活躍后，今天權重股也有所拉升，這意味著大塊頭來搶占資金了。當前市場的體量，就是萬億的水平，也僅夠維持強結構性，權重與題材、科技與白馬新能源等還會是蹺蹺板效應，因此題材方向蹦跶一段時間后，明天將會有新的洗牌動作。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。