每經(jīng)記者｜黃婉銀    每經(jīng)編輯｜陳夢(mèng)妤    

面對(duì)近期萬(wàn)科債券的非理性波動(dòng)，11月6日，萬(wàn)科與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)舉行三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。

深圳市國(guó)資委主任王勇健，黨委委員、二級(jí)巡視員葉新明，深圳地鐵董事長(zhǎng)辛杰等共同出席此次會(huì)議。

會(huì)上，深圳市國(guó)資委表示，充分認(rèn)可和信任萬(wàn)科團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)性，萬(wàn)科長(zhǎng)期堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策，具備足夠的安全性，并未出現(xiàn)傳言所說(shuō)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。如有需要或遭遇極端情況，深圳市國(guó)資委有充分信心、足夠的資金資源和工具，通過(guò)項(xiàng)目合作、優(yōu)化股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、債券認(rèn)購(gòu)、協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)融資等一切可能的市場(chǎng)化、法治化手段幫助萬(wàn)科積極應(yīng)對(duì)。

已備好豐富“工具箱”支持

面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)和資本市場(chǎng)可能出現(xiàn)的非理性行為，深圳市國(guó)資委不但表態(tài)支持，還提出了具體支持措施：

在堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則下，運(yùn)用一切可能手段和途徑與萬(wàn)科共同應(yīng)對(duì)可能風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于通過(guò)受讓、合作開(kāi)發(fā)等方式加快推進(jìn)萬(wàn)科大型城市更新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)；通過(guò)協(xié)同、合作等方式，提高萬(wàn)科持有的各類(lèi)投資性房地產(chǎn)的流動(dòng)性；配合萬(wàn)科優(yōu)化長(zhǎng)期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)；積極組織市屬?lài)?guó)有企業(yè)市場(chǎng)化方式參與債券認(rèn)購(gòu)等工作；積極協(xié)調(diào)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)萬(wàn)科融資的支持力度。深圳地鐵也表示，將堅(jiān)定與萬(wàn)科站在一起，已準(zhǔn)備好豐富“工具箱”給予支持。深圳市國(guó)資委強(qiáng)調(diào)，國(guó)資國(guó)企有實(shí)力、也有能力支持萬(wàn)科防范和應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

2016年，當(dāng)萬(wàn)科正常經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重影響時(shí)，深圳國(guó)資以市場(chǎng)化、法治化方式給予支持，深鐵集團(tuán)入股成為萬(wàn)科第一大股東后，深圳國(guó)資從發(fā)揮積極股東作用出發(fā)，出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)制度，以“管資本”方式參與萬(wàn)科治理，并將萬(wàn)科納入統(tǒng)計(jì)報(bào)表范圍。萬(wàn)科總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額在深圳國(guó)資中占比均超三成以上，萬(wàn)科的經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)深圳國(guó)資具有重大影響。

業(yè)內(nèi)人士分析，國(guó)資如此立場(chǎng)鮮明地力挺企業(yè)實(shí)屬罕見(jiàn)，這說(shuō)明此次面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的做空勢(shì)力和市場(chǎng)過(guò)度的恐慌情緒，深圳國(guó)資選擇與萬(wàn)科共同面對(duì)，體現(xiàn)了國(guó)資大股東對(duì)萬(wàn)科的高度重視。更重要的是，深圳國(guó)資不僅有鮮明的表態(tài)，還有多項(xiàng)具體舉措，無(wú)疑是給過(guò)度恐慌情緒所影響的市場(chǎng)各方吃下“定心丸”。

10月底，萬(wàn)科美元債出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)。如10月26日，萬(wàn)科的境外美元債跳水。2024年3月到期的5.35%債券每1美元面值下跌7.5美分至84美分，2025年到期3.15%債券下跌9美分至59.2美分，2024年6月到期的4.2%美元債券下跌7.3美分至77.2美分。

彼時(shí)針對(duì)債券出現(xiàn)波動(dòng)的情況，萬(wàn)科在投資者交流互動(dòng)易平臺(tái)上回復(fù)稱(chēng)，公司基本面沒(méi)有出現(xiàn)任何問(wèn)題，債券異動(dòng)主要是市場(chǎng)情緒波動(dòng)所致。同時(shí)境外市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)公司的不實(shí)猜測(cè)，導(dǎo)致公司美元債價(jià)格在上周尾出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

國(guó)資大股東為萬(wàn)科注入新流動(dòng)性，預(yù)計(jì)超100億元

作為國(guó)資大股東的代表，深圳地鐵董事長(zhǎng)辛杰也在會(huì)上延續(xù)了對(duì)萬(wàn)科一如既往的全力支持。

辛杰表示，深鐵對(duì)萬(wàn)科的“實(shí)質(zhì)性支持”過(guò)去從未間斷，未來(lái)更加強(qiáng)化。針對(duì)近期資本市場(chǎng)的異常波動(dòng)，他認(rèn)為，當(dāng)下信心與團(tuán)結(jié)尤為重要，30多年來(lái)，萬(wàn)科歷經(jīng)多次大風(fēng)大浪，仍一直走在行業(yè)前列，用時(shí)間證明了自己。此次萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)也一定會(huì)不負(fù)眾望，以實(shí)際行動(dòng)，消除市場(chǎng)恐慌。

他表示，深鐵已經(jīng)準(zhǔn)備了豐富的“工具箱”，將根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行有序釋放以支持萬(wàn)科，包括以市場(chǎng)化、法治化方式，承接萬(wàn)科在深圳的部分城市更新項(xiàng)目，幫助萬(wàn)科盤(pán)活大宗資產(chǎn)，為萬(wàn)科注入新的流動(dòng)性，交易金額預(yù)計(jì)超過(guò)100億元；同時(shí)積極準(zhǔn)備，擇機(jī)購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)科在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行的債券，提振市場(chǎng)信心。最后，他再次堅(jiān)定地表態(tài)，萬(wàn)科背后是深圳地鐵，深圳地鐵背后是深圳國(guó)資，其本次出任萬(wàn)科集團(tuán)董事會(huì)副主席也充分地體現(xiàn)了深圳國(guó)資對(duì)萬(wàn)科的信任與支持，深鐵自始至終都將與萬(wàn)科堅(jiān)定地站在一起。

此外，辛杰強(qiáng)調(diào)，深鐵長(zhǎng)期持有萬(wàn)科股票的初心不變，所謂“大股東將減持萬(wàn)科”，是別有用心的謠言。

10月27日，萬(wàn)科宣布董事會(huì)同意選舉辛杰董事?lián)喂镜诙畬枚聲?huì)副主席，任期至第二十屆董事會(huì)屆滿。

境內(nèi)外債務(wù)一定會(huì)保障如期兌付

萬(wàn)科董事會(huì)主席郁亮在會(huì)上表示，感謝深圳市國(guó)資委和深鐵集團(tuán)在關(guān)鍵時(shí)刻對(duì)萬(wàn)科強(qiáng)大、有力、源源不斷的支持，對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期信任，相信大家攜手一道，一定能邁過(guò)行業(yè)這個(gè)關(guān)口。

他坦言，黎明前總是最冷的時(shí)候，但還是要對(duì)將來(lái)有信心。他表示，萬(wàn)科對(duì)市場(chǎng)一直有信心，但冰凍三尺非一日之寒，不能指望政策一招解決所有問(wèn)題。市場(chǎng)的恢復(fù)需要三組力量的合力：能買(mǎi)、想買(mǎi)、需要買(mǎi)。“需要買(mǎi)”方面，住房需求依然龐大，當(dāng)前市場(chǎng)建設(shè)水平顯然超跌了，正在蓄積自發(fā)修復(fù)的勢(shì)能。“能買(mǎi)”方面，8月以來(lái)各地出臺(tái)了許多支持合理住房需求的政策，給需求釋放創(chuàng)造了條件。目前還存在的難點(diǎn)是“想買(mǎi)”的問(wèn)題，就是恢復(fù)消費(fèi)者的信心。要做到這一點(diǎn)，首先需要行業(yè)保持穩(wěn)定。一個(gè)總是出問(wèn)題的行業(yè)，消費(fèi)者信心很難鞏固，保持行業(yè)穩(wěn)定需要市場(chǎng)各方共同努力。恢復(fù)信心其次是需要時(shí)間，每一輪房地產(chǎn)周期調(diào)整，從政策底到市場(chǎng)底，再逐步修復(fù)到合理水平，都需要時(shí)間。近兩年壓力大的原因，在于商品住宅建設(shè)交付洪峰與銷(xiāo)售連續(xù)下滑疊加在了一起，但從行業(yè)施工情況看，到明年下半年這一疊加過(guò)程就能基本結(jié)束。

另外，萬(wàn)科管理層于會(huì)上分享了公司三季度最新經(jīng)營(yíng)情況。現(xiàn)金流層面，截至三季度末，萬(wàn)科持有貨幣資金1037億元，對(duì)短期債務(wù)覆蓋倍數(shù)為2.2倍。公司對(duì)于境內(nèi)外債務(wù)一定會(huì)保障如期兌付，市場(chǎng)完全不需要為此擔(dān)心。融資層面，萬(wàn)科與主要金融機(jī)構(gòu)保持了長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，融資渠道仍然暢通。今年1-10月，萬(wàn)科新增融資金額超過(guò)850億元，其中境內(nèi)新增融資平均利率僅3.64%。公司管理層強(qiáng)調(diào)，萬(wàn)科一直保持常態(tài)化的日周月季滾動(dòng)現(xiàn)金流管理和壓力測(cè)試，對(duì)資金情況實(shí)時(shí)可知可視可控，通過(guò)前置預(yù)案，確保公司安全。更重要的是，萬(wàn)科追求的“安全”，不僅是流動(dòng)性的底線安全，而是兼顧發(fā)展的安全。過(guò)去14年，萬(wàn)科經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流始終保持為正，今年在一、二線城市新補(bǔ)充39個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的情況下，萬(wàn)科依然實(shí)現(xiàn)了正向經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。

截至今日收盤(pán)，萬(wàn)科A報(bào)收每股11.97元，漲6.21%。債券方面，“20萬(wàn)科06”漲超5%，“21萬(wàn)科02”漲超1%。

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