NO.1 利好政策頻出，頭部券商做大做強再迎良機

支持頭部券商做大做強，一系列規劃相繼出爐。中央金融工作會議指出要培育一流投行，隨后證監會表示，支持頭部券商通過業務創新、并購重組等方式做優做強。具體規則也在逐步落地。近日，證監會就修訂《證券公司風險控制指標計算標準規定》公開征求意見。據悉，此舉有利于支持合規穩健的優質券商適度拓展資本空間，提升資本使用效率，做優做強。“預計后續還將不斷有政策出臺。”券商分析師表示。（證券時報）

點評：近期政策面證券行業的利好不斷，反映出監管層對券商行業的重視和支持，為頭部券商提供了更多的發展空間和機遇。頭部券商可以借助政策紅利，加快業務創新和并購重組，提升自身競爭力和市場影響力，為投資者提供更優質的服務。這也有利于推動券商行業的整體發展和優化，提高行業的規范性和穩健性。

NO.2 年內首例！國海證券32億定增落地，三家同行認購

近日，國海證券發布定增落地，成為年內A股首家落地定增再融資的券商，定增募資金額約32億元。國海證券公告，確定本次發行價格為3.39元/股，發行股數為9.42億股，募集資金總額為31.92億元。國海證券的定增批文的批復日期為2022年11月15日，批文的有效期為12個月內。

控股股東廣西投資集團及控股子公司認購20億元，此外還有多家券商、基金和外資QFII等參與認購，包括同行的國泰君安、華安證券、廣發證券3家券商，認購金額分別為3.1億元、1億元和2000萬元；諾德基金、財通基金、興證全球基金等也參與認購。

點評：國海證券的定增落地是一個積極的信號。通過定增，國海證券可以增強自身的資本充足率，降低財務杠桿，提高風險抵御能力，同時也可以拓展業務范圍，增加收入來源。此外，定增的認購方包括多家同行券商和基金，機構間的互相認可，對于提升券商行業的整體形象和信心有積極作用。

NO.3 南方基金接力，6家頭部公募近一周累計自購11億元

由易方達等頭部公募掀起的自購潮仍在持續。11月3日，南方基金宣布出資2億元投資旗下權益類公募基金。10月29日至今，6家頭部公募已累計自購11億元。若從上一輪自購潮的起始日8月21日起統計，至今已有37家基金公司、券商及券商資管發布自購公告，自購金額合計達到31.22億元。其中，公募合計自購金額為23.82億元，券商及旗下資管合計自購金額為7.40億元，自購投向均為旗下權益類基金，以真金白銀呵護市場。

點評：公募基金的自購行為是一種自信的表現，也是一種市場的引導。通過自購，公募基金可以增加自身的持倉成本，提高對市場的敏感度和責任感，同時也可以增強投資者的信心，吸引更多的資金流入權益類基金。自購的規模和頻率也反映了公募基金對市場的判斷和預期，表明他們看好市場的中長期走勢，認為當前市場估值合理，有較大的上漲空間。

NO.4 證監會終止華金證券公開發行公司債券注冊程序

點評：華金證券和國聯證券的公司債券發行申請被終止或中止，或是由于市場環境的變化，公司的融資需求和成本發生了變化。無論是哪種原因，這都表明了證監會對券商的公司債券發行的監管力度和標準，也體現了券商的自律意識和風險防范能力。

NO.5 東莞證券要被賣了？錦龍股份意欲出售半數股權

在多次質押東莞證券股權后，錦龍股份最終選擇轉手出售。11月3日晚間，錦龍股份公告稱，正籌劃轉讓所持有的東莞證券部分股份事宜。此次錦龍股份擬轉讓所持有的東莞證券3億股股份，占自身所持股份的半數，占東莞證券總股本的比例為20%。經初步測算，預計此次交易將構成重大資產重組，通過此次交易，將降低公司的負債率，優化財務結構，改善現金流和經營狀況，有利于公司可持續發展。作為錦龍股份參股券商，2023年3月2日，東莞證券IPO平移申請獲深交所受理。對于此次交易，錦龍股份稱目前尚未能確定是否會對東莞證券上市審核程序造成影響。

點評：錦龍股份出售東莞證券股權是一個重大的戰略調整，顯示了公司在應對市場變化和資金壓力上的靈活性。此次交易有利于錦龍股份改善財務狀況，提高資產質量，為未來發展留出空間。但同時，也意味著錦龍股份放棄了東莞證券的潛在收益，對公司的盈利能力和增長前景有一定的影響。對于東莞證券來說，此次交易可能會影響其上市進程和估值水平，需要關注后續的交易細節和受讓方的情況。