行業風向標丨光刻機燃眉之急暫解，行業國產化突破在即

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜肖芮冬    

日前，ASML證實公司可在2023年底前向中國大陸客戶出口先進浸沒式DUV，包括TWINSCANNXT:2000i及更先進的型號，EUV仍在禁運清單內。2024年起，上述先進設備將較難獲得出口許可證。

自3月以來，ASML一直將“最先進”理解為NXT:2000i及之后的浸沒式設備。據了解，2023年二季度，ASML共確收39臺浸沒式DUV（2022年二季度為21臺，2023年一季度為25臺)，占設備總收入的49%；2023年二季度公司來自中國大陸的收入約13.5億歐元，同比增長225%、環比增長215%，占比飆升至24%。且公司積壓的380億歐元在手訂單中(截至2023年二季度末)，中國大陸的積壓量超過20%。從ASML的業績可見，中國大陸的諸多Fab正積極采購以滿足后續擴產需求。

據中航證券統計，未來3年，中國大陸晶圓產能有望以遠超行業的速度增長，2023~2025年同比增長18.8%、19.6%、17.4%，自主產能逐步爬坡，到2025年8&12英寸的自主產能占比將提升至17%。

該券商表示，本次延長先進光刻機出貨，國內成熟晶圓廠可以順利擴產，且先進制程突破可期；疊加近期華為Mate60的王者回歸，也提振了板塊的投資信心。明年后，無論是整機自研配套零部件，或是備件更換都會更多依賴國內零部件供應商。且光刻機零部件成本占比高、市場空間大，2022年ASML設備收入154億歐元，產品相關的供應鏈支出86億歐元，超過5成。從長期看，光刻機上游零部件依舊具備投資價值。

點評：荷蘭宣布對TWINSCANNXT:2000i及后續DUV光刻機實施出口許可證管制。短期來看，中國大陸晶圓廠先進制程擴產受到限制。長期來看，中國大陸晶圓廠將被迫進一步提高半導體設備和零部件的國產化率。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、騰景科技

AI的快速發展帶動光模塊需求上升，公司的光學元組件以及光纖器件可用于數據中心側的光模塊中，與全球主要的光模塊廠商建立了合作關系，23H1光通信領域占公司的營收比例約40%左右。同時公司的AR、激光雷達等光學元組件產品（棱鏡、光波導組件、反射鏡等）進展迅速，有望持續為公司發展注入新動能。

——國泰君安

2、奧普光電

在高端角度編碼器和絕對尺領域，公司的表現優異，這主要得益于國家需求、市場需求以及國際局勢等多種因素的疊加影響，這些因素導致國內對高端傳感器的需求大幅增加。禹衡光學是國內高端機床光柵編碼器核心供貨商，滿足在中國高端機床上的使用要求，價格相較編碼器龍頭海德漢有20%-30%的優勢，在國產替代大趨勢下發展潛力較大。此外，光柵尺在半導體及機器人領域均有較好的應用場景，公司競爭力突出。

——民生證券

3、波長光電

2022年公司推出光刻機平行光源系統及AR近眼檢鏡頭等產品，成功進入半導體及AR/VR領域。未來五年公司將繼續增強科研成果轉化能力，積極推動研發-生產-銷售的良性循環。

——華泰證券

4、賽微電子

公司擬設深圳MEMS芯片制造產線，同時隨著瑞典Silex完成當地半導體生產制造園區的收購，未來將進一步拓展海外市場，在境內外布局“工藝開發+晶圓制造”的“雙循環”模式，充分滿足多地域多層次客戶的需求，多線并產保障營收和市場份額，扎實業績增長基點。

——東北證券

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖