這幾天，大家都在熱議醫(yī)藥行業(yè)反腐的消息。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年至今，全國(guó)已有至少155位醫(yī)院院長(zhǎng)、書(shū)記被查，數(shù)量已超過(guò)去年全年的兩倍。除了“落馬”的院長(zhǎng)、書(shū)記之外，被查的科室主任更是眾多。

一股陰霾籠罩在醫(yī)藥圈，傳言又有代表被抓了，學(xué)術(shù)會(huì)暫停了，甚至還傳言辦事處被端，還有甚者，醫(yī)藥群都解散了......被媒體稱為“史上最強(qiáng)”醫(yī)藥反腐風(fēng)暴來(lái)襲。

老股民都知道，過(guò)去幾年，醫(yī)藥行業(yè)的財(cái)報(bào)有一樣一直飽受詬病，那就是上市公司銷售費(fèi)用這個(gè)科目，一些公司的該項(xiàng)支出經(jīng)常比研發(fā)費(fèi)用還高，嚴(yán)重侵蝕上市公司利潤(rùn)，而為該項(xiàng)費(fèi)用買(mǎi)單的，最終都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上。

現(xiàn)在把這里面的“油水”徹底清洗一下，整頓醫(yī)藥行業(yè)對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展以及上市公司未來(lái)的利潤(rùn)，從中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是有巨大好處的。至于對(duì)廣大患者來(lái)說(shuō)，那就更是好消息了。

反腐消息在周末繼續(xù)發(fā)酵，醫(yī)藥股和醫(yī)療器械個(gè)股像雪片似飄落，集體性恐慌，有點(diǎn)過(guò)了。行業(yè)正本清源，需要經(jīng)歷陣痛。但長(zhǎng)期來(lái)看，真正有研發(fā)實(shí)力和制造能力的藥企，將會(huì)浴火重生，搶奪那些只知道行賄的垃圾公司的市場(chǎng)份額，進(jìn)而良幣驅(qū)逐劣幣。從這個(gè)角度看，某些龍頭藥企，或許會(huì)跌出黃金坑。

達(dá)哥看了一下醫(yī)藥板塊的一些指數(shù)。以生物醫(yī)藥板塊為例，中期屬于橫盤(pán)震蕩，短期則屬于想要向上擺脫震蕩橫盤(pán)區(qū)域但被向下的引力拉回的走勢(shì)。從我的視角來(lái)看，機(jī)會(huì)顯然是出現(xiàn)在創(chuàng)新低以后。而化學(xué)制藥板塊因?yàn)橹衅谑谴蠹?jí)別的箱體震蕩，所以機(jī)會(huì)偏向于箱體震蕩下沿。

聊完醫(yī)藥，咱們接著來(lái)聊市場(chǎng)。今天是二十四節(jié)氣里立秋的前一天，A股則是提前立秋了。不過(guò)，這并不算太意外，因?yàn)樽蛱爝_(dá)哥在和牛博士聊天的時(shí)候已經(jīng)明確提出了上證指數(shù)很可能會(huì)出現(xiàn)二次回踩。只要關(guān)鍵位置未跌破，輕倉(cāng)的投資者可以低吸。

那么，如何看待今天的調(diào)整？

技術(shù)上看，今天上證指數(shù)的調(diào)整幅度和形態(tài)都和預(yù)期一樣，比較好的是今天的主要跌幅是在開(kāi)盤(pán)后的15分鐘內(nèi)完成的，后面的走勢(shì)基本上不痛不癢，成交量方面也出現(xiàn)了明顯的萎縮，縮量調(diào)整屬于量?jī)r(jià)常態(tài)，說(shuō)明調(diào)整動(dòng)能并不是很充足，這里的調(diào)整有洗盤(pán)的嫌疑。

上證指數(shù)今天的日K線有明顯的下影線，說(shuō)明下方10日均線及半年線給指數(shù)提供了技術(shù)支撐。但由于今天仍然是陰線收盤(pán)，不排除明天還有一個(gè)在今天下影線范圍內(nèi)震蕩的過(guò)程，明天的低點(diǎn)可能會(huì)有比今天更低，但只要不跌破8月3日的低開(kāi)高走陽(yáng)線低點(diǎn)，仍屬于正常調(diào)整范圍。

之所以覺(jué)得大盤(pán)可能還有下探，主要是出于對(duì)當(dāng)下主流板塊的考慮。首先要討論的就是目前市場(chǎng)的人氣王——券商。

目前各大媒體對(duì)股市也是暖風(fēng)頻吹，某媒體頭版就是《活躍資本市場(chǎng) 證券行業(yè)大有可為》，媒體也發(fā)文《降低印花稅利大于弊》。媒體不遺余力地給A股預(yù)熱，也是最近半年多以來(lái)不多見(jiàn)的，后續(xù)進(jìn)一步出臺(tái)利好刺激市場(chǎng)的預(yù)期仍然是強(qiáng)烈的，暫時(shí)可以稍微樂(lè)觀一點(diǎn)。

證券板塊昨天達(dá)哥討論得比較清晰，券商股今天的表現(xiàn)顯然選擇了更強(qiáng)的一種，之前的“渣男”印記被一雪前恥。證券板塊指數(shù)從5分鐘級(jí)別來(lái)說(shuō)，目前的震蕩是強(qiáng)勢(shì)的，有繼續(xù)上沖的動(dòng)能，但因?yàn)檫@已經(jīng)是第三次小周期的箱體震蕩了，即便還能上沖，也是乏力的。再加上板塊分化正在加劇，即便是做短線的朋友，也要保持警惕了。

另外就板塊內(nèi)部來(lái)說(shuō)，漲幅靠前的還是周五活躍的那些前排票，總體還是投機(jī)資金在活躍場(chǎng)子而已，并不能說(shuō)明券商股有多強(qiáng)。因此，這里到底行不行，該亮底牌了。重點(diǎn)跟蹤大型券商股，觀察是否有主動(dòng)性漲幅。有主動(dòng)性漲幅的話，可以繼續(xù)高看；沒(méi)有主動(dòng)性漲幅的話，則且戰(zhàn)且退，尋找支撐位附近的機(jī)會(huì)。這是從博弈的視角來(lái)思考。

另一個(gè)需要討論的主線是房地產(chǎn)。周末兩位地產(chǎn)大佬的利空消息傳出，給地產(chǎn)板塊帶來(lái)了調(diào)整壓力。不過(guò)，因?yàn)檫@種調(diào)整達(dá)哥在上周就說(shuō)得非常明確了，支撐位可以看7月26日至28日板塊指數(shù)三根日K線橫盤(pán)的區(qū)域，目前離這個(gè)位置并不遠(yuǎn)。

農(nóng)林牧漁逆勢(shì)走強(qiáng)，主要是近期有兩個(gè)事件：一是生豬價(jià)格周環(huán)比大漲10.16%，養(yǎng)殖端看漲情緒高漲。二是近期臺(tái)風(fēng)引發(fā)暴雨洪澇災(zāi)害+厄爾尼諾天氣+國(guó)際米價(jià)創(chuàng)新高，全球糧食安全擔(dān)憂情緒再起。

因?yàn)榉N植業(yè)與林業(yè)達(dá)哥提過(guò)很多次，這個(gè)方向并不屬于市場(chǎng)主流，板塊有自己獨(dú)立的“性格”，主要是給不想做主流高波動(dòng)又不想失去機(jī)會(huì)的朋友準(zhǔn)備的。目前這個(gè)方向經(jīng)過(guò)短期震蕩之后創(chuàng)出近期新高，再想去追的話，就不太合適了。

影視動(dòng)漫板塊走強(qiáng)。8月5日，全國(guó)票房高達(dá)5.03億元，創(chuàng)今年春節(jié)檔之后最高單日票房成績(jī)。板塊走勢(shì)上，今天高開(kāi)高走放量突破60日均線壓制，超級(jí)資金這兩天有回流，但此前以流出為主，還沒(méi)形成流入趨勢(shì)，持續(xù)性還有待觀察。達(dá)哥對(duì)人工智能和游戲的整體觀點(diǎn)就是看震蕩。

比較有意思的是超導(dǎo)概念再次發(fā)酵，主要是有LK-99材料抗磁性的視頻傳出，但該視頻已被刪除。對(duì)于室溫超導(dǎo)概念，我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)比較大；如果非要找機(jī)會(huì)，達(dá)哥更喜歡超導(dǎo)概念股來(lái)一個(gè)對(duì)稱的震蕩。

整體來(lái)說(shuō)，今天市場(chǎng)的二次回踩在預(yù)期內(nèi)，明天不排除還有一個(gè)震蕩的過(guò)程，但只要上證指數(shù)不跌破8月3日低點(diǎn)，則理論上屬于震蕩箱體，后市多頭就仍有回旋余地。故而操作策略上，不必悲觀。

話說(shuō)明天立秋，秋天是個(gè)豐收的季節(jié)，既然A股早立秋，那是否意味著收獲也會(huì)早一些呢？希望A股能夠不辜負(fù)咱們股民的期待吧！

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝