道達(dá)投資手記：A股沖高回落 城市更新題材火爆

7月26日（周三）晚間，一個(gè)重磅消息是，全球赫赫有名的德國大眾拿出約7億美元收購小鵬汽車約4.99%股權(quán)，并與小鵬達(dá)成技術(shù)合作協(xié)議。

其背后就是，歐洲在電池與智能化領(lǐng)域已經(jīng)大幅落后中國。以前我們常說汽車行業(yè)彎道超車，不明所以的人還以為是自嗨，這次百年車企真金白銀入股咱們國內(nèi)的公司，用實(shí)際行動(dòng)證明了我們確實(shí)做到了彎道超車。

關(guān)于此事，有一點(diǎn)我們也要注意，這次大眾選擇的并非傳統(tǒng)車企，而是造車新勢力三巨頭之一，說明當(dāng)前汽車行業(yè)的競爭優(yōu)勢已經(jīng)發(fā)生了變化。

智能汽車發(fā)展將變快

這里需要特別提一下智能汽車，包括ChatGPT出來后，對(duì)汽車智能的提升也是我們的關(guān)注點(diǎn)。

近日，工信部和國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)印發(fā)《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》。該建設(shè)指南提到，到2025年，系統(tǒng)形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動(dòng)駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系；到2030年，全面形成能夠支撐實(shí)現(xiàn)單車智能和網(wǎng)聯(lián)賦能協(xié)同發(fā)展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。

智能汽車特別是無人駕駛，商業(yè)化進(jìn)程可能會(huì)變得越來越快，到2025年可能就會(huì)有比較大的突破。

當(dāng)然，如果從汽車以及汽車零部件7月27日（周四）的表現(xiàn)來說，高開低走就有些套人的意思了。

整車和汽車零部件在近期的調(diào)整中出現(xiàn)了明顯的差異，整車屬于最強(qiáng)的調(diào)整走勢，目前問題并不大。

汽車零部件就要弱很多，周四的跳空高開算是挽救了即將破位的格局，但走勢依然不強(qiáng)。如果后續(xù)往下回補(bǔ)缺口，就要小心還有繼續(xù)調(diào)整的可能。不過，因?yàn)榘鍓K內(nèi)部的漲停個(gè)股強(qiáng)度足夠，可以高看一眼。

同樣有利好的，還有游戲板塊迎來游戲版號(hào)方面的消息。在很多人看來，游戲板塊已經(jīng)高位回調(diào)了一波，理應(yīng)借利好反彈才對(duì)，但實(shí)際情況是略高開，觸碰了一下均線就又往下跌了，周四板塊指數(shù)甚至創(chuàng)了新低。

這種就明顯屬于利好不漲、該漲不漲，其背后的意思，我想朋友們都能理解。最近，達(dá)哥特意提示AIGC震蕩就是這個(gè)道理，本來想提示風(fēng)險(xiǎn)的，但鑒于很多朋友對(duì)人工智能仍然抱有幻想，就只好委婉說震蕩了。人工智能經(jīng)過此次震蕩后，在創(chuàng)新低的過程中，可以等待能否出現(xiàn)背離的機(jī)會(huì)。

地產(chǎn)股坐“過山車”

此前，達(dá)哥在文章中指出，滬指短線仍有動(dòng)力去回補(bǔ)7月17日3219點(diǎn)~3234點(diǎn)的缺口。從周四的市場表現(xiàn)來看，早盤確實(shí)如期出現(xiàn)了上攻，銀行、釀酒、汽車類個(gè)股帶動(dòng)滬指最高沖到3245點(diǎn)，離前高近在咫尺，但由于量能仍然跟不上，最終回落翻綠。

因?yàn)檫_(dá)哥對(duì)滬指的預(yù)期就是短周期震蕩，周四的沖高回落與周三的回調(diào)剛好組成了一個(gè)5分鐘級(jí)別的震蕩，那么，滬指的這個(gè)震蕩結(jié)構(gòu)后續(xù)能否守住，就是能否繼續(xù)走強(qiáng)的關(guān)鍵。謹(jǐn)慎的投資者可以看3200點(diǎn)的支撐。

周五關(guān)系到周K線收盤。截至周四，滬指本周的周K線已經(jīng)收復(fù)了上周周K線中陰線實(shí)體的大部分，但還沒有完全實(shí)現(xiàn)反包，還差一點(diǎn)點(diǎn)。從3418點(diǎn)高點(diǎn)這波調(diào)整以來，每逢周K線中陰線還沒出現(xiàn)過陽線反包的情況。所以，如果周五滬指收出的周K線能夠反包上周周K線的中陰線實(shí)體，將是一個(gè)很大的進(jìn)步。

地產(chǎn)股盤中坐了一下“過山車”，但依然活躍，短期走勢并沒有壞，回調(diào)暫時(shí)可以當(dāng)作機(jī)會(huì)看待。其中最火爆的是城市更新類題材。目前達(dá)哥還未看到炒股軟件上有相關(guān)概念板塊出來，按照過去的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該馬上就會(huì)出來。

建筑板塊最近有一個(gè)比較奇怪的現(xiàn)象，那就是漲幅大的個(gè)股并非以“中字頭”為代表的行業(yè)巨頭，反而普遍是一些市值偏小的個(gè)股。這里可以按照“買鏟子”的思路，尋找一些城中村改造設(shè)計(jì)類公司，畢竟城中村改造屬于技術(shù)活。

整體來說，周四市場沖高回落，但滬指最終仍然收在防守線之上，故而還無法判斷這波反彈是否結(jié)束。

操作策略上，仍然以低倉位持股為主，但不要追高或加倉，品種上以低位低估值的周線趨勢剛剛好轉(zhuǎn)的藍(lán)籌品種為主（低位周線MACD剛出紅柱），畢竟大盤要向上扭轉(zhuǎn)趨勢，還是要先靠藍(lán)籌去搭臺(tái)。

滬指的防守線依然是近期設(shè)置的那兩條，一條是3200點(diǎn)，如果跌破則意味向下回補(bǔ)缺口的概率加大；另一條是3190點(diǎn)，這是之前被連續(xù)驗(yàn)證過的。

總之，耐心點(diǎn)吧，行情不會(huì)一蹴而就，但是也不會(huì)馬上就結(jié)束。

（張道達(dá)）

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