每經評論員 黃宗彥

年報披露接近尾聲，部分上市公司陸續修正業績預告以防止年報“翻車”。4 月 17 日晚，惠威科技（SZ002888，股價15.96元，市值23.88億元）公告稱，公司因補提資產減值損失1100萬元和預提代理商折扣獎勵250萬元，導致公司預計2022年度的凈利潤由此前預告的盈利150萬~350萬元修正為虧損1100萬~1500萬元。對此，深交所在第一時間下發《關注函》，要求惠威科技就業績預告變動的原因，以及是否存在配合股東減持等事項作出詳細說明。

諸如惠威科技這樣在臨近正式年報披露前進行業績修正的上市公司不在少數。近日有媒體統計，截至4月18日，共有88家上市公司發布了2022年度業績預告修正公告。其中，61家公司向下修正業績，占比69%；13家公司上調業績；14家公司的業績預告修正未對業績產生影響。

除相關法規規定的涉及強制披露業績預告的情形外，其余上市公司的業績預告都屬于自愿性披露。但在筆者看來，即便是自愿性披露，也不能任性。

以惠威科技為例，公司于1月31日首次披露業績預告，如今在距離正式發布年報只剩不到兩周的時間節點進行業績修正，并且理由是“基于審慎性原則”。一方面，對于投資者來說，臨近正式年報的“預告”參考意義已經較為有限，更像是公司為了避免陷入“虛假陳述”所作的自救；另一方面，公司為何不在此前編制業績預告的時候“審慎考慮”？難道說不是強制披露的信息就可以草率、任性地披露？此外，公司股價在3月16日觸底后快速拉升，短短8個交易日上漲近60%。期間公司部分董事、高管進行了減持，雖然金額不多但也可能存在核心人員提前掌握真實財務數據的情況。

作為上市公司信披體系的重要組成部分，業績預告的推出本是為了避免上市公司在正式財報發布后引起股價劇烈波動的一種預防措施，投資者可以提前基于業績預告中的財務數據作出判斷并調整決策。但是，動輒幾倍十幾倍甚至上百倍的前后財務數據差異，不僅可能讓投資者蒙受損失，也降低了上市公司的信譽，更是影響以公開、公正、透明為核心的信披制度建設。

當然，不能否認當前外部環境存在一定復雜因素，企業可能遭遇不可控的情形而導致業績預告前后差異巨大，只要有合理的解釋并在財務數據發生變動時及時披露，相信投資者和監管也將理解和接受。但是，如果外部環境沒有發生大的變化，企業則需要對所有公開信披負責并接受外部監督。

目前，對于業績預告“變臉”，監管的懲治力度還不夠，往往以通報批評或者出具警示函為主。筆者認為，如果查證上市公司在主觀上作假，應按照虛假陳述的同等性質進行處罰，如造成投資者損失的，還要予以賠償。同時，應建立追責制度，如出現業績差異巨大的情形，董、監、高和相關財務人員需要一并接受處罰。