愛奇藝日均訂閱會員再跌破1億，龔宇看好的《蒼蘭訣》能給三季度帶來多少助力？

每經記者｜溫夢華    每經編輯｜董興生    

時隔3個多月，繼一季度首次實現季度盈利后，8月30日，愛奇藝（IQ，股價3.79美元，總市值31.8億美元）交出了2022年第二季度“成績單”。

財報顯示，愛奇藝二季度總營收約為66.56億元，同比下降13%；凈虧損為2.14億元，上年同期凈虧損約為14億元；歸屬于愛奇藝的非公認會計準則（non-GAAP）凈收入約為7825萬元，上年同期則為凈虧損約11億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，從調整后的運營利潤和凈利潤來看，這是愛奇藝繼一季度首次盈利后，再次實現季度盈利。不過，盈利的背后，愛奇藝總營收已連續兩個季度出現下滑。

“去年年底我們制定的今年策略是開源節流、控制成本、增加收入，為了實現這個目標，我們采取了很多措施并且強度非常大。我們會在預判有更高確定性的高ROI項目上增加投入，這與過去靠高投入拉升收入的策略完全不同。”財報電話會議上，愛奇藝創始人、CEO龔宇坦言。

Q2營收約67億元，已連續兩個季度下滑

從財務數據來看，二季度愛奇藝的盈利，正如龔宇所言“極具挑戰”。

財報顯示，愛奇藝二季度總營收約66.56億元，同比下降13%，這是愛奇藝進入2022年來，營收連續第二個季度下滑。今年一季度，愛奇藝實現營收72.77億元，同比下降8.68%。而在2022年之前，愛奇藝的營收在上市后一直保持著增長。

愛奇藝二季度總營收圖片來源：財報截圖

具體來看，今年二季度，會員服務仍然撐起了愛奇藝營收的“半壁江山”。

二季度，愛奇藝會員服務收入約為42.85億元，同比增長7%。公司稱，主要歸因于每個會員月平均收入（ARM）的增長。

不過，相比會員服務的增長，愛奇藝的在線廣告服務收入、內容分銷收入、其他收入在二季度均出現了不同程度的下滑。數據顯示，二季度在線廣告服務收入約為11.94億元，同比下降35%；內容分銷收入約為4.79億元，同比下降30%；其他收入約為6.98億元，同比下降37%。

對于廣告收入下滑，愛奇藝在財報中表示，主要原因是宏觀經濟環境嚴峻、疫情死灰復燃，以及公司的策略導致綜藝節目數量減少。

愛奇藝二季度分業務營收財報截圖

此外，愛奇藝繼續降本增效。二季度，公司內容成本為39億元，同比下降24%；銷售、一般和管理費用為8.01億元，同比下降32%，主要原因是營銷支出、股份制薪酬支出和人事相關薪酬支出減少。

財報電話會議中，對于利潤增速高于收入增速的提問，龔宇解釋：“經過兩個季度對降本增效的試探，我們知道底線在哪里，也發現了一些規律性的規則，所以我們會在預判有更高確定性的高ROI項目上增加一些投入，我們相信這種投入的回報是非常高的，這與過去靠高投入拉升收入、不太在意利潤的策略完全不同，因此會導致利潤的增長高于收入增長。”

會員業務處于非正常狀態，日均訂閱會員再次跌破1億

會員業務一直是視頻平臺的重要收入來源。近兩年來，愛奇藝、騰訊視頻、優酷、芒果超媒（SZ300413，股價27.93元，市值522.5億元）等平臺，均提高了會員價格，一定程度上推動會員收入增長。

今年二季度，在愛奇藝會員收入增長的背后，一方面是愛奇藝每個會員的月平均收入（ARM）為14.53元，增長明顯；另一方面，公司日均訂閱會員總數則出現下滑，再次跌破1億。

數據顯示，2022年二季度，愛奇藝的日均訂閱會員總數為9830萬，相比2021年同期的9920萬和2022年第一季度的1.014億，均有所下滑。此外，在2021年第四季度，愛奇藝日均訂閱會員總數曾跌破1億，總數為9700萬。

“按季度，會員收入的增長符合預期，但平均會員數低于預期。”龔宇坦言。在他看來，二季度會員數下降的原因在于，一是二季度本身就是淡季，尤其是今年；二是受疫情反復影響，導致院線電影上線非常少，視頻平臺作為第二窗口，導致線上電影也變少；第三則是因為運營審核等原因，導致內容延遲上線。

不過，龔宇認為，三季度這一情況將大為好轉。“暑期是一個非常好的季節，同時《天才基本法》《蒼蘭訣》等劇集在這期間相繼播出，所以無論是對會員收入還是會員數的增長，都是保持樂觀態度。”

圖片來源：貓眼專業版

龔宇觀察到，從2020年疫情至今，視頻平臺的會員業務處于一種非正常、非穩定、非持續健康發展的狀態。“疫情短期內會對會員業務產生積極的作用，但是特別積極的會員數增長持續時間往往只有兩三個月，而疫情影響下內容供給不穩定、不足，消費者消費意愿下降、審核效率等帶來的負面影響則更大。”

不過，從中長期來看，龔宇強調，仍然非常看好會員業務。“我們預期從三季度下半段開始，未來隨著行業整體的回暖，將導致兩個變化：一是我們的會員數會增加；二是會員ARPU值一直在增長，這個趨勢會得到保持。”

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