半導體板塊開啟火爆模式 三大細分領域還會迎來狂歡？

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜肖芮冬    

上周末氣候炎熱，半導體競賽更燥熱。

上周末，美國對第四代半導體等技術實施新出口管制的消息引起市場關注。當地時間8月12日，美國商務部工業和安全局（BIS）發布公告稱，將四項“新興和基礎技術”納入新的出口管制。這四項技術分別是：能承受高溫高電壓的第四代半導體材料氧化鎵和金剛石；專門用于3nm及以下芯片設計的ECAD（EDA）軟件；可用于火箭和高超音速系統的壓力增益燃燒技術。

根據BIS公告，對氧化鎵、金剛石以及壓力增益燃燒技術的出口管制將自今年8月15日起生效，對ECAD軟件的出口管制將在自今年8月15日起60天后生效。

值得關注的是，8月初半導體板塊即開啟火爆模式。Wind數據顯示，截至8月10日收盤，申萬半導體指數自5月6日最低點上漲30.46%；申萬芯片指數漲幅超過25%。常言道“危中有機”——那么，半導體火爆會再延續嗎？上述政策又會給哪些細分領域和公司帶來機會呢？

數據來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

金剛石盈利能力或提升

首先，氧化鎵、金剛石是第四代半導體材料。其中，氧化鎵是一種無機化合物，也是超寬禁帶半導體材料，氧化鎵超寬禁帶半導體材料制造的功率器件，更耐熱、更高效、成本更低、應用范圍更廣，有望替代碳化硅和氮化鎵成為新一代半導體材料。生產氧化鎵的公司包括了三安光電、南大光電、士蘭微、中瓷電子等。

而金剛石是最有應用前景的新一代半導體材料之一。其熱導率和體材料遷移率在自然界中最高，在制作功率半導體器件領域應用潛力巨大。目前，全球都在加緊金剛石在半導體領域的研制工作。其中，日本已成功研發超高純2英寸金剛石晶圓量產方法，其存儲能力相當于10億張藍光光盤。隨著我國加快推動關鍵技術突破，功能金剛石材料將由實驗室階段向商業化轉變。

浙商證券認為，人造金剛石不僅僅是培育鉆石，有望切入下一代半導體材料領域。目前，中兵紅箭、黃河旋風、力量鉆石、豫金剛石供應我國超73%高溫高壓法工業金剛石，前三家供應約65%份額。綜合考慮擴產計劃，預計行業總產值至2025年達103億元，復合增速23%。因擴產速度有限，擴產受限+產能擠壓+需求增加，現有市場供不應求可能導致價格進一步上漲，工業金剛石未來盈利能力有望進一步提升。

國產EDA廠商迎來機會

此次關注度最高的便是EDA軟件。值得一提的是，在國產EDA軟件廠商華大九天、廣立微分別于7月29日及8月5日登陸創業板后，市場即掀起了一輪EDA軟件炒作浪潮。那么，此次會不會又讓國產替代再燃激情呢？

EDA是現代芯片設計必不可少的工具，是最容易被“卡脖子”的關鍵工業軟件。2018~2020年，中國EDA市場營收規模增速遠高于全球同期增速，但此前仍存在人員短缺等短板。而隨著國家對工業軟件尤其是EDA的重視程度日益提高、資本市場對EDA支持力度不斷加大，國產EDA廠商有望迎來快速發展。

2020年全球EDA軟件的市場規模約114.7億元，較2019年同比增長11.6%，2012~2020年年復合增速約7.3%。EDA行業占整個集成電路行業市場規模的比例雖然較小，但其作為撬動整個集成電路行業的杠桿，以100億美元左右的全球市場規模，支撐和影響著數千億美元的集成電路行業。

在中國EDA市場，華大九天、概倫電子和廣立微在產品層面，還未如國際巨頭Synopsys、Cadence和西門子EDA一樣實現EDA全流程、全細分領域的覆蓋；市場份額方面，2020年中國EDA市場規模約93.1億元，同比增長27.7%，國內廠商市占率約7.3%。

東吳證券表示，EDA工具鏈較長，相比于已完成全領域覆蓋的三大巨頭，國產EDA剛剛起步，分別從不同領域切入，主要提供部分領域全流程或工具產品，未來替代空間廣闊。建議關注產品各有特色、正在逐步替代海外產品的四家EDA公司，分別是能提供模擬電路設計全流程EDA工具的華大九天、專注于器件建模和電路仿真的概倫電子、專注于芯片成品率提升和電性測試快速監控技術的廣立微以及思爾芯（還未上市）。

封面圖片來源：視覺中國