承保業務表現平淡擬采取收縮策略？高盛高華證券中止基金代銷申請，近年來外資券商“分食”不易

每經記者｜任飛    每經編輯｜肖芮冬    

近日，高盛高華證券有限責任公司“中止”了對基金代銷資格的申請。雖然官方未就原因向每經記者正面回應，但在業內人士看來，該公司近年來承銷保薦業務表現平平，所以采取收縮策略“符合當前高盛高華與高盛之間的關系定位”。

事實上，外資券商在國內開展相關業務面臨的競爭壓力不小，在基金代銷方面，目前依然鮮見外資控股或獨資券商“分食”國內市場的情形。

高盛高華證券基金代銷申請中止

7月11日，北京證監局發布基金監管公示，截至2022年7月8日，此前擬申請基金服務機構注冊的高盛高華證券有限責任公司已于7月1日中止審查。至此，北京證監局此前公示在審的四家申請基金服務注冊的機構全部中止審查。

根據相關法規，從事公開募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評價、信息技術系統服務等基金服務業務的機構，應當依規進行注冊或者備案。

公開信息顯示，高盛高華證券有限責任公司申請基金服務機構注冊的申請材料于今年2月22日被北京證監局接受，4月11日正式受理，今年二季度進入審查階段，而隨著7月1日中止申請，該機構申請基金銷售等相關事宜或將延期。

此前，同在北京證監局申請代銷資格的格林大華期貨有限公司在5月中旬中止審查，彼時就有投資界人士在同《每日經濟新聞》記者微信交流時表示，“中止”多為企業主動撤回，而撤回的最大可能就是自查認為難以滿足監管要求。

7月12日，記者通過高盛高華證券企業年報官方電話聯系相關人士了解中止原因，不過公司方面以“相關規定不予轉接”為由未作回應。

啟信寶信息查詢顯示，高盛高華證券今年以來已經歷多次主要人員變更，包括前董事趙令歡從該公司離職，高孟莉新任該公司董事；今年6月10日，公司受益所有人發生變更，高孟莉成為新的公司受益所有人。

已獲資格的外資控股或獨資券商較少

高盛高華證券有限責任公司是一家外國法人獨資證券公司，由高盛集團有限公司（The Goldman Sachs Group,Inc.）全資控股，成立于2004年，總部位于北京。主要提供投資銀行服務，包括A股股票和債券的承銷保薦服務及財務顧問服務，同時也開展債券自營業務。

據啟信寶信息統計，該公司下設投資銀行部、資本市場部、債券市場部、并購部、財務部、法務部、合規部(含內部稽核)和企業交流部。母公司北京高華證券有限責任公司的資金部、風險管理部、營運部、人力資源部、信息技術部及行政辦公室向高盛高華提供相關支持性服務。

有投資界人士在7月12日同記者微信交流時坦言，基金銷售的收益越來越微薄，高盛高華是以投行業務為主的券商，營業部網絡與其他券商相比沒有任何優勢，銷售基金的成本很高。

事實上，高盛高華證券有限公司當初是曲線入華的，2004年成立之初，彼時的北京高華證券有限公司就作為戰略合作伙伴與其共同出資組建該公司。但近來高盛高華的承銷保薦業務表現平平，在前述投資界人士看來，“其實對高盛在華業務的幫助也不大，所以采取收縮策略，也符合當前高盛高華與高盛之間的關系定位。”

該人士同時指出，外資券商曲線進入到可以控股，但實際上業務量微乎其微。“一方面，國內市場對外資機構的接受度依然有限；另一方面，在市場競爭過程中，本土機構確實也能力強。”

Wind統計顯示，截至2022年7月12日，國內具有基金代銷資格的券商共計104家，外資控股或獨資證券公司數量較少，僅包括野村東方國際證券有限公司、摩根大通證券（中國）有限公司等數家機構。

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