每經記者｜文巧    每經編輯｜蘭素英 孫志成    

北京時間2月26日晚，股神巴菲特在伯克希爾·哈撒韋公司官網公布了每年一度的致股東公開信，同時公布的還有伯克希爾哈撒韋公司2021年第四季度及全年財報。

過去的一年，伯克希爾的股票全年回報率為29.6%，遠超2020年的2.4%，而去年同期標普500指數的回報率為28.7%，伯克希爾的投資回報率跑贏標普將近1個百分點。

此外，財報顯示，伯克希爾哈撒韋公司2021財年第四季度經營利潤為72.85億美元，同比增45%，去年同期為50.21億美元；全財年營業利潤總計274.55億美元，比2020年的219.92億美元增長25.2%。2021財年的凈利潤897.95億美元（約合人民幣5672億元），上年同期僅為425.21億美元，同比增幅高達111%。

圖片來源：視覺中國

“四大巨頭”：保險、蘋果、BNSF、BHE

巴菲特特別拎出推動公司價值上升的“四大巨頭”與股東們細聊，除了保險業務和蘋果外，BNSF鐵路業務和BHE能源業務構成了另外半壁江山。

2021年，按照伯克希爾在蘋果公司的“持股份額”，利潤達到驚人的56億美元。巴菲特在信中寫道，若以年終市值來看，蘋果是“亞軍”。“我們對蘋果的持股比例僅為5.55%，高于一年前的5.39%，雖然這個增幅聽上去像是小菜一碟，但需要考慮的是，蘋果2021年收入的每0.1%就高達1億美元。我們并沒有花費伯克希爾的資金進行增持，蘋果的回購起了作用。”

伯克希爾于2016年在巴菲特的投資副手Todd Combs和Ted Weschler的影響下開始購買蘋果股票。如今，該公司對蘋果的持倉市值超過1600億美元，約占伯克希爾股票投資組合的40%。

在談及保險業時，巴菲特表示保險業務是為伯克希爾量身定做的，并認為（保險）產品永遠不會過時，營收通常會隨著經濟增長和通貨膨脹而增加。

此外，2021年，伯克希爾所持的鐵路股BNSF和能源股BHE都實現了創紀錄的收益。據報道，伯克希爾哈撒韋第四季度的營業利潤飆升45%，原因就在于其所持倉的鐵路、公用事業和能源股票從新冠疫情中反彈。

回購股票是部署現金的最佳方式

據伯克希爾此前公布的去年四季度末的前十大持倉顯示，蘋果仍是其第一大重倉股，持倉市值達1611.55億美元，隨后分別為：美國銀行（市值459.52億美元）、美國運通（市值248.04億美元）、可口可樂（市值236.84億美元）、穆迪（市值96.36億美元）、Verizon通信（市值82.53億美元）、美國合眾銀行（市值80.58億美元）、比亞迪（市值76.93億美元）、雪佛龍（市值44.88億美元）、紐約梅隆銀行（市值38.82億美元）。

與2020年相比，除紐約梅隆銀行擠掉Charter通信排名第十外，其他重倉股票均沒有改變。

值得注意的是，其持倉的中國公司比亞迪位列第8位，市值已近77億美元，占比為7.7%，較前一年的8.2%略微下降。據此前報道，2008年9月，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以每股8港元的價格認購2.25億股比亞迪公司的股份，交易價格總金額約為18億港元（約2.3億美元），持股比例為8.25%。

此外，巴菲特在致股東信中表示，他和副董事長查理芒格在大型收購方面幾乎沒有發現什么讓他們“興奮”的點，相反，兩人認為股票回購是此時部署現金的最佳方式。

數據顯示，巴菲特在2021年回購了271億美元的伯克希爾股票，這是2018年以來巴菲特開始更積極地回購股票以來的最高年度水平。從去年年底到2022年2月23日，巴菲特已經擲出12億美元回購該公司股票。在過去兩年中，該公司回購了截至2019年末外部流通股的9%，總價值為517億美元。

截至2021年底，伯克希爾現金儲備為1467.19億美元（約合人民幣9268億元），接近第三季度創下的1492億美元的紀錄。

記者|文巧  編輯|蘭素英 孫志成 杜波

校對|何小桃

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