每經AI快訊，中國銀河12月31日發布研報稱：給予電子推薦（維持）評級。

2021年10月電子行業維持較快增長：1-10月，規模以上電子信息制造業增加值同比增長16.5%，增速比前三季度回落0.3個百分點。10月，規模以上電子信息制造業增加值同比增長14.0%，增速比上年同期提高10.5個百分點。

半導體：看好設備、材料及汽車芯片投資機會：受益于國產替代，我國半導體有望維持高速增長：據SIA統計，2021年10月中國半導體銷售額為167.7億美元，同比增長21.1%，環比增長0.3%。全球半導體制造商將在今年年底前開始建造19座新的高產能晶圓廠，并在2022年再開工建設10座，從而帶動半導體設備、材料需求。此外，智能汽車加速滲透，L3迎來商業化落地，我們看好汽車芯片相關投資機會。

消費電子：OPPO、華為發布折疊屏手機，性價比不斷提升：折疊手機市場已經過兩年多的技術迭代：折疊方式、設計、材料以及操作系統不斷試驗和優化，已基本滿足消費者的使用需求；價格方面，隨著市場玩家的不斷加入、技術成本降低，折疊屏手機價格已由1.5-2萬元下探至8,000元左右，性價比大幅提升。折疊屏手機已進入普及階段，市場將迎來快速爆發期，建議關注相關產業鏈龍頭企業。

VRAR：Oculus圣誕熱賣，VR商用進程加速：圣誕節期間，Meta旗下虛擬現實應用Oculus登頂，反映出Oculus圣誕期間熱賣。2021年VR新品頻出，部分VR設備已經滿足用戶在沉浸感、交互以及人機設計等方面的需求。隨著VR生態的快速成長，消費類VR設備將進入快速滲透期。據Omdia預測，到2025年，VR活躍用戶將突破4,500萬，消費類VR設備數量有望增加至4,500萬臺。隨著VR終端新品的推出，VR商用將加速進行，前瞻布局VR/AR新興領域的領軍企業有望率先受益。

投資建議：5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下，電子行業盈利端有望維持快速增長。目前，電子行業估值水平已接近中長期負一標準差水平，仍存在較大的提升空間，維持“推薦”評級。半導體維持高景氣，建議關注圖像傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH）、車規級半導體領先企業聞泰科技（600745.SH），晶圓代工企業中芯國際（0981.HK）等。消費電子建議關注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及精密制造龍頭立訊精密（002475.SZ）等。LED行業邁入新一輪景氣周期，建議關注LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）、下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、以及國內LED固晶機龍頭新益昌（688383.SH）等。

風險提示：新產品需求不及預期，國內廠商技術突破不及預期的風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——『讀1悟2』年終特別策劃⑥｜金融新使命 每日經濟新聞發布“2021銀行業十大新聞”

(記者 王曉波)

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