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乳業龍頭120億定增“落地”，引發頂流公私募基金集體搶籌！

12月9日晚間，伊利股份披露最新的定增結果，最終獲配對象共計22名，包括高毅資產鄧曉峰、高瓴資本旗下私募基金禮仁投資以及易方達等頭部基金公司均在獲配名單之列。

定增報價環節更是火爆異常，千億私募景林資產、知名投資人陳光明旗下睿遠基金等多家機構均參與了此次定增報價。

自2020年2月14日再融資新規實施以來，A股定增市場的火爆有增無減。實際上今年以來，無論定增募資的上市公司數量，還是定增的凈募資額均已超過去年。據私募排排網不完全統計，今年已有超過150家私募參與定增，參與定增的總次數399次。以最新收盤價計算，私募參與定增項目對比發行價的浮盈概率約為90%。

頂級資本超額認購3.4倍 高毅、禮仁獲配11億元

自2020年2月14日再融資新規實施以來，A股定增市場的火爆有增無減。尤其是今年以來，無論是發布定增募資的上市公司數量，還是定增募資金額均已超過去年。據私募排排網統計，截至12月9日，年內有429家上市公司發行了定增股份，共增發747億股，實際募資凈額達5718.75億元，平均發行折價率22.11%。

9日晚間，伊利股份發布公告稱，公司120億定增順利落地。此次發行最終獲配對象共計22名，發行股票數量為3.18億股，發行價格為37.89元/股，募集資金總額約為120.47億元。

值得注意的是，從數據來看，此次伊利股份是再融資新規發布以來，百億元以上定增項目中參與申購的投資者家數最多的公司，此次參與定增申購的投資者合計53家。另外，此次定增對行業內的大幅折扣已不存在，伊利股份的定增發行價格為37.89元，而9日公司收盤價格為41.41元，相比其他公司定增動輒20%的折扣相比，伊利股份的折扣力度確實較小。同時，從參與機構的認購倍數來看，伊利股份獲得了頂級機構3.4倍的認購倍數。

從參與此次定增的競價名單來看，最后競價成功的22名發行對象包括了保險機構、個人投資者、公募基金、私募基金、外資機構、證券公司等各種類型的投資者。值得注意的是，外資機構可謂是此次定增最大的“贏家”：巴克萊銀行（Barclays Bank PLC）獲配14.88億元；高盛公司有限責任公司（Goldman Sachs&Co. LLC）獲配14.14億元；安聯環球投資新加坡有限公司獲配7.89億元；瑞士銀行獲配6.77億元。

此外，三家頂級私募機構也獲配，其中寧波君和同謙股權投資合伙企業（有限合伙）獲配4.8億元。另外兩大頂級私募機構也格外顯眼：高毅資產旗下的-高毅曉峰2號致信基金獲配1055.6萬股，獲配金額近4億元；高瓴資本旗下的天津禮仁投資管理合伙企業（有限合伙）-卓越長青私募基金獲配923.7萬股，獲配金額近3.5億元；天津禮仁投資管理合伙企業（有限合伙）卓越長青二期私募基金獲配923.7萬股，獲配金額近3.5億元。

伊利股份表示，公司此次定增募資主要將用于高品質液態奶、嬰幼兒配方奶粉等高增長、高附加值品類的產能建設。從公司業績來看，2021年前三季度，公司實現凈利潤79.67億元，同比增長31.82%。從投資回報來看，伊利股份累計分紅21次，累計分紅金額高達304億元。有私募機構認為，伊利股份此次定增頂級機構云集，即使是低折扣發行也有機構擠破腦袋也想獲配，主要原因是伊利股份優秀的業績和投資回報。伊利股份通過一系列的布局，增資奶酪業務、入股澳優等動作，讓投資者看到了公司的增長動能和前景。

Wind數據顯示，截止12月10日收盤，伊利股份報收42.29元，市值2572億元。

擠破腦袋也要參與申購 私募參與定增9成賺錢

去年的再融資新規降低了上市公司通過定增融資的門檻，使定增股份的發行底價最低可以打8折，這相當于參與定增的機構有機會以更低的價格買到股票。同時因為定增的股份存在半年左右的鎖定期，定增的價格越低，機構的參與風險就越低，獲利空間就越大。對于優質上市公司的定增來看，機構投資者擠破腦袋也要申購的原因主要是太賺錢了。尤其是在今年結構性行情下，市場盈利難度較大，火爆的定增市場更是吸引了私募機構的關注。據私募排排網不完全統計，今年已有超過150家私募參與定增，參與定增的總次數399次，以最新收盤價計算，私募參與定增項目對比發行價的浮盈概率約為90%。

從私募參與定增的效果來看，絕大多數的私募機構參與定增都是賺錢的。對于一些頂級私募機構而言，由于規模的擴張，定增成為一些私募機構搶購優質公司籌碼的機會。數據顯示，實控人同為謝葉強、葛鵬的寧波寧聚、寧聚投資，是今年以來合計參與定增次數最多的私募機構，參與增發配售約34次，累計獲配約10.72億元。其次是管理規模20億~50億元的廣東德匯投資，年內共參與26次增發配售，累計獲配約7.26億元。從增發獲配金額來看，景林資產今年參與定增12次，累計獲配超20億元，是今年獲配金額最高的私募。此外還有高毅資產獲配17億元以上，南方天辰獲配11億元以上。

值得注意的是，景林資產旗下的“景林景泰豐收私募證券投資基金”出現在移為通信、陽光電源、立昂微、中偉股份等六家上市公司的定增獲配名單中。目前景林資產在此六個項目中基本保持浮盈，其中盈利幅度最大的是立昂微。據了解，在立昂微今年三季度末獲核準非公開發行5675萬股，共募資52億元。景林資產以91.63元/股的價格獲配414.71萬股，其中“景林景泰豐收”獲配196.44萬股。按9日收盤價136.16元計算，景林資產通過立昂微的定增收獲浮盈1.85億元，其中“景林景泰豐收”獲浮盈0.87億元。

此外，高毅資產旗下的“高毅曉峰2號致信基金”也出現在博創科技、中微公司、京東方A、圓通速遞四家上市公司的定增獲配名單中。截至目前，“高毅曉峰2號致信基金”在這一系列定增中，中微公司的賺錢效應最好，按9日收盤價152元計算，高毅資產已獲浮盈超1.8億元，折算收益率為48.25%。京東方A是目前高毅資產唯一浮虧的項目，其定增發行價為5.57元/股，9日收盤價僅為5.09元。

記者|楊建 編輯|程鵬 何劍嶺 杜恒峰

校對|孫志成

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封面圖片來源：攝圖網（資料圖）