影響力投資新力量：碧桂園創投聚焦前沿科技賽道

近一年，在硬科技、大健康、新消費等領域的眾多新興知名創業公司背后，都隱現了一個公眾熟悉而又陌生的公司——碧桂園創投。

2021年前三季度，半導體先進封裝企業“盛合晶微”、前沿新材料“墨睿科技”、心臟起搏器企業“微創®心律管理”、合成生物學企業“藍晶微生物”、新能源科技“蜂巢能源”等接連發布融資消息，這些項目中都能看到碧桂園創投的身影。

10月底，AR光波導模組企業“理湃光晶”完成數千萬元A+輪融資，其中又見碧桂園創投參與投資，前者是目前世界唯二擁有完整幾何光波導模組知識產權布局的公司，這也意味著后者的科技投資版圖已擴展至“元宇宙”關鍵賽道。

理湃光晶昆山廠房

細細觀察才發現，碧桂園集團直屬的股權投資事業部——碧桂園創投雖然入局晚，但卻在近三年的時間里，已投資超60家企業，平均每月投出2個項目，其中8家已成功IPO，8家已完成下一輪募資，無疑成為國內創投界迅速崛起且備受關注的新興力量。

更為難得的是，作為一家專業創投機構，碧桂園創投不僅實現了快速成長，而且積極兼顧社會效益，2/3的投資項目分布于先進制造、半導體、碳中和等領域，踐行ESG（環境、社會及管治）投資理念，實現影響力投資。

碧桂園創投管理合伙人牛若磊表示，作為產業資本，碧桂園創投成立之初就在集團的整體價值觀框架之下，深度布局影響力投資，綜合財務收益和社會效益布局賽道和項目。

“投資是一項長期事業，我們的定位是投資界的創業者，賽道和基因都要求我們必須腳踏實地，目光長遠。”

尋找強技術壁壘的種子

碧桂園創投主要圍繞四大主題進行投資，包括科技、健康、消費、產業鏈，覆蓋半導體、碳中和、元宇宙、大健康、先進制造、產業鏈上下游、國潮消費等細分賽道。其中，半導體，碳中和領域的新能源、新材料，先進制造等都是屬于硬科技領域的強技術壁壘賽道。

選擇這些賽道投注，碧桂園創投是經過深思熟慮的。牛若磊指出，整體而言，碧桂園創投傾向于選擇細分行業內的頭部或高潛力企業，如早中期企業需要具備快速成長的要素，科技類企業需要擁有知識產權等核心競爭力，符合產業革新的方向等。

“創業者首先要人品正直，尤其在創新型的領域，企業需要走正道，有正能量。其次，優秀的創業者需要有很強的學習和自驅力以及能夠主動不斷迭代的能力。”

今年初，碧桂園創投就繼續深度布局半導體產業鏈，聯合領投GPU賽道“獨角獸”壁仞科技。壁仞科技引領了全球GPU界頂尖人才聚集和技術創新，是目前國內極少數能做出具有國際水平通用型GPU芯片的公司。

碧桂園創投

碧桂園創投董事總經理杜浩稱，除了壁仞科技，碧桂園創投還投了國內芯片細分龍頭企業紫光展銳、比亞迪半導體、盛合晶微等，以及商業航天頭部企業藍箭航天等相當一批具備核心科研實力、擁有堅實產業護城河的新興科技企業。

自成立以來，碧桂園創投即將消費列入四大投資主題，并已投出一系列深受歡迎的新消費優質國潮品牌。團隊先后投出川式面館“遇見小面”、袋泡茶領軍品牌“茶里”等，展現了精準的價值識別和果斷布局的能力。

在分析碧桂園創投的投資理念時，牛若磊坦言，碧桂園創投的投資分為戰略型投資與財務型投資兩塊，其中戰略型投資更考慮與集團的戰略協同，對財務數據的要求不會特別嚴格；財務型投資則和市場化機構的財務型投資判斷標準趨同，在一定的投資總額預算內，會進行綜合的投資分析和價值判斷。

在健康領域，碧桂園創投的投資主要關注美好生活服務和自主研發創新兩大方向。已投出寵物服務企業“新瑞鵬寵物醫療”、國產心臟起搏器企業“微創®心律管理”、AI智能肌肉外甲企業“遠也科技”、國際化創新藥企“創勝集團”、合成生物學企業“藍晶微生物”等優質項目。

同時，2020年，碧桂園創投與保利資本發起成立保碧“地產產業鏈賦能基金”，助力整個行業形成高質量發展的積極良性循環，至今已投出多家優質上下游創新企業。

在不斷的投資探索中，ESG成為貫穿碧桂園創投整個投研體系的理念。

在投資方向上，碧桂園創投更偏好增進社會總體價值、降低社會整體運行成本、資本向善的項目，與志同道合者同行，并將ESG作為投決重要考慮項。此外，完整的內核與風控體系，以及連接碧桂園集團多年ESG實踐與經驗的投后管理，也為其投資實踐提供加持。

此前，碧桂園集團于今年6月正式對外發布第12份可持續發展ESG報告，闡明碧桂園整體業務范圍重大可持續發展范疇的管理方針和實踐。

與優秀的伙伴共進

作為產業資本，碧桂園創投天然帶有碧桂園集團的烙印。在碧桂園自有資金的優勢下，碧桂園創投得以輕快上陣，實現多線布局，贏得關鍵節點的關鍵企業。

“深厚的產業資源對我們而言是很多優質項目的‘敲門磚’，堅實的投后賦能實力為我們贏得優秀企業伙伴的認同。”牛若磊說，碧桂園資源豐富、場景多元、輻射面廣泛的生態支持為被投企業提供業務賦能。

作為世界500強企業，碧桂園近30年的管理經驗為碧桂園創投已投公司提供從初創、成長、成熟再走向卓越的管理賦能。其次，在投融資策略、高端人才、財稅、上市輔導、品牌公關等方面進行專項賦能，對成長性企業做對應的資源互通與支持；同時搭建被投企業的平臺，支持企業之間交叉對接、業務合作、互為賦能。

作為產業資本，碧桂園創投得以從初始就站在巨人的肩膀上看世界，將集團近30年對商業理念和商業本質的理解，延伸應用到投資領域，高效、精準找到最具價值的項目，并贏得對方的真正認同。而且，碧桂園成熟的管理經驗，也為碧桂園創投的運營管理提供了完備的方法論。

碧桂園創投也在持續發現及鏈接外部的高科技、新經濟模式等，與母公司主業互動，產生協同效應。

在地產產業鏈上下游，碧桂園創投已經投出多個有影響力的頭部企業，包括智能家電企業“追覓科技”、4DBIM技術服務商“云建信”、高水準的現代化建陶生產基地“蒙娜麗莎”廣西子公司、中國建筑防水頭部企業“卓寶科技”、外墻裝飾領域領軍品牌“固克節能”等。

成立兩年多以來，能取得同行和集團都比較認可的業績，在牛若磊及團隊看來，這是碧桂園創投在投、管、退全鏈科學、精細管理的結果，體現為戰略布局與落地執行的階段性成果。可以總結為十五個字，即“根基強、眼光遠、腳步快、包袱輕、專業化”。

“根基強，背靠碧桂園集團的產業資源；眼光遠，長線價值投資，行研驅動；腳步快，內部數字化運營效率高，外部出手能力強。團隊也堅定地保持創業者心態，保持創業者的爆發力與執行力，堅持愿景驅動發展，行研驅動投資，在內部運營管理、外部投資戰略等多維度推進創新探索。”

在運營方面，碧桂園創投結合投資行業特性進行前瞻性的管理探索，搭建了一整套數字化IT投管系統，把所有投資決策流程標準化。在此基礎上團隊可以充分提升投研效率，增加項目研判精準性，更好地挖掘項目價值，充分實現風控，縮短流程時間。

在中長期的發展策略上，碧桂園創投始終堅持積極長期的投資策略，致力于成為具備廣泛影響力的國際一流產業資本。

碧桂園創投希望形成自身三位一體的角色定位與影響力，即成為推動細分賽道創新變革的友好投資者以及國內資本市場和投資圈受尊敬的、有影響力的引領者，同時積極助力集團發展。“通過自身規模與影響力的擴展，助力、引導資本的良性運轉，為資本與不同產業協同發展不斷探索新模式、新思路。”

未來，碧桂園創投將繼續秉承“投資讓未來更美好”的初心，陪伴最前沿的科技力量，為經濟社會高質量發展貢獻價值。

記者黃婉銀