每經AI快訊，中國銀河07月12日發布研報稱：維持電子行業推薦評級。

最新動態摘要：1.2021年5月份世界半導體產業銷售額情況。據SIA數據統計，2021年5月全球半導體行業銷售額為436億美元，同比增長26.2%，環比增長4.1%，2021年全球半導體銷售額同比增速將達到8.4%左右。我們認為，全球半導體超級景氣周期仍將持續，結合半導體供需形勢以及國產替代趨勢，我們看好半導體設備、材料、晶圓制造以及高景氣領域IC設計/IDM的投資機會。2.2021華為智能制造數據基礎設施高峰論壇在滬舉行。大會以“數智新引擎，制造新升級”為主題，探討制造行業的數字化轉型之路。我們認為“十四五”時期，我國將進一步深化產業結構調整，推進制造水平，由“制造大國”向“制造強國”轉型，機器視覺作為核心技術有望逐漸形成規模化的產業，未來發展空間廣闊。3.科技賦能制造，我國機器視覺產業快速發展。我國人口結構的變化和勞動力成本上漲導致工業自動化需求迫切，將成為推動機器視覺行業發展的內在動力。中國機器視覺市場需求在近年來持續增長：根據前瞻產業研究院的數據統計，我國機器視覺行業市場規模從2008年的5.1億元增長至2018年103億元，CAGR達到31.42%，遠超全球機器視覺市場規模增速。受益于經濟持續穩定發展、產業結構轉型升級、智能化進程加速、企業自主研發能力增強、機器視覺應用領域不斷拓寬等因素，預計我國機器視覺行業市場規模有望持續快速增長，到2023年將達到197億元。

行業配置觀點：5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下，2021年電子行業盈利端將加速增長，維持“推薦”評級。半導體國產替代方面，建議關注晶圓代工領域中芯國際（688981.SH）、華虹半導體（1347.HK）等；設計領域具備核心競爭力的聞泰科技（600745.SH）、瀾起科技（688008.SH）等；設備方面建議關注北方華創（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等。機器視覺領域建議關注天準科技（688003.SH）、矩子科技（300802.SZ）等。消費電子方面，建議關注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及iPhone產業鏈核心標的立訊精密（002475.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）等。汽車電子方面，建議關注智能座艙公司華陽集團（002906.SZ）、攝像頭企業舜宇光學科技（2382.HK）、聯創電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ）以及車規級CIS供應商韋爾股份（603501.SH）等。LED方面建議關注下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）以及國內LED固晶機龍頭新益昌（688383.SH）等。

風險提示：半導體需求不及預期，制造業智能化轉型不及預期的風險。

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(記者 蔡鼎)

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