大行情！大事件——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，5月行情完美收官。滬指站穩3600點，創業板指數大漲2.38%，突破3300點，市場結構性行情特征非常明顯。

盤面很精彩，寧德時代大漲近6%，不僅股價創出歷史新高，而且也成為創業板首家市值突破萬億的公司，同時也為行情后市指明方向。

消息面同樣精彩，大事件剛剛發生！三孩生育政策來了，從輔助生殖，到母嬰用品，再到母嬰保健，對市場影響幾何？

先說寧德時代，創業板的第一龍頭公司，同時也是道達號“道達牛指”長期跟蹤的公司。年初市場出現回調，寧德時代股價也一度從400多元跌到了最低的280.05元。不過，這一波反彈，寧德時代不僅股價創出歷史新高，市值也成功突破1萬億，繼續鞏固創業板“一哥”的位置。

寧德時代市值突破1萬億，也具有標志性意義，公司不僅取代中國銀行，成為A股第九大市值公司。同時，寧德時代也是A股市場前十大市值公司中，唯一一家制造業公司。

除了寧德時代外，排名前八位的分別是貴州茅臺、工商銀行、建設銀行、招商銀行、中國平安、五糧液、農業銀行、中國人壽。換句話說，A股的萬億市值大公司，除了白酒、金融之外，終于有了一家制造業公司。

由此可見，寧德時代的爆發，也為市場指明了方向，以寧德時代為代表的中國優質制造企業，將打開制造業公司的天花板；未來的A股，將不再是金融、白酒的天下。新能源汽車、醫藥，可能將最具有希望的方向。

現在，還有哪些公司，有可能去沖擊萬億市值呢？比如，安防龍頭海康威視、調味品龍頭海天味業、醫療器械龍頭邁瑞醫療，還有醫藥龍頭恒瑞醫藥、藥明康德等，都是未來萬億市值俱樂部的希望所在。

這一波，寧德時代為何表現如此強勁？有一個很重要的因素不容忽視。

據報道，美國參議院財政委員會于5月26日通過了《美國清潔能源法案》提案，提案中對新能源車的刺激力度超出市場預期。

據了解，該提案計劃提供316億美元電動車消費稅收抵免，對滿足條件的車輛將稅收抵免上限提升至1.25萬美元/車；同時，放寬汽車廠商享稅收減免的20萬輛限額，并將提供1000億美元購置補貼；在滲透率達到50%后，稅收抵免在三年內退坡。

對于這一事件，中金公司認為，本次提案補貼力度超出市場預期，若政策落地，美國市場有望復刻歐洲2019-2020年市場發展路徑，帶動全球新一輪增長。美國加碼電動車刺激政策強化全球自上而下的電動車邏輯驗證，電動車板塊行情全面啟動。

中金公司主要看好四大領域的相關公司。

首先，整車及零部件迎來利好，中國智能車企邊際向好，傳統與科技公司合作賦能有望在智能化上迎跨越；零部件方面，看好特斯拉中國供應鏈機會。

第二，鋰電及四大材料。中長期海外市場將主導全球裝機需求，同時，歐美對產業鏈本土化需求強化；帶動動力龍頭和四大材料出海（正極、負極、電解液和隔膜），海外需求有望向龍頭集中。

第三，鋰電設備。2020-2025年，全球動力電池進入新擴產周期，CATL、LG等電池龍頭規劃新增產能超1000GWh，開啟千億級鋰電設備市場，預計頭部企業將持續啟動設備采購，綁定龍頭電池廠的優質設備企業稀缺性將顯現，有望迎接戴維斯雙擊。

此外，美國政策加碼強化能源金屬需求預期，對于上游鋰礦資源的價值重估，以及鈷鎳一體化將是上游原材料環節的兩條投資主線。

相關受益的公司，中金公司看好整車的長安汽車、蔚來、理想汽車、小鵬汽車；零部件方面，看好特斯拉的中國供應鏈機會。另外，在海外布局的電池材料供應商，比如天賜材料、新宙邦、恩捷股份、星源材質等公司，也值得關注。當然，寧德時代作為龍頭電池公司，那就更不用說了。

接下來，就是今天盤后的大事件，三孩生育政策來了。據新華社消息，中共中央政治局5月31日召開會議，會議指出，進一步優化生育政策，實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施，有利于改善我國人口結構、落實積極應對人口老齡化國家戰略、保持我國人力資源稟賦優勢。

這個政策，因為是重大的民生問題，所以關注度很高，而且在市場上的影響也很大，所以市場上立刻就有了反應。

A股相關概念股尾市有所異動，港股市場動靜更明顯。前期我們多次提到過的輔助生殖概念龍頭公司錦欣生殖，下午三點后迅速拉升，最高漲幅超過20%，最終漲幅高達17.51%。明天，A股涉及輔助生殖的公司國際醫學，可能也會有所表現，其實今天也大漲了5.81%，創出新高。

另外一家公司好孩子國際，今天漲幅超30%，公司主要生產兒童推車等兒童用品。明天，A股中類似的公司如高樂股份、邦寶益智等，可能也會受到關注。此外，還有母嬰用品的愛嬰室、貝因美，童裝的安奈兒、美邦服飾等，也是政策受益公司。

當然，不管是三胎還是二胎，現在三孩生育政策來了，打開了想象空間，但最后又有多少人愿意生三胎，則是見仁見智。

對于后市大盤，今天A股5月行情完美收官。這個月，滬指月漲幅4.89%，創業板指數月漲幅7.04%。很多龍頭個股階段漲幅已經較大，因此后市短線是再接再厲繼續走高，還是出現調整，這個不好判斷。

但對于6月行情的大方向，達哥心里已經有數了，具體觀點已經在昨天發布的《股月奇談》“道達茶坊”中進行分享，歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，閱讀本期《股月奇談》。

（張道達）

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