牛年行情來了！你期待的開門紅可能不一樣——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

一晃眼間，就要跟春節說再見了，年味還留有余香，明天大家就要上班了！

今年春節，由于防疫需求，很多人的感覺是比較短暫的，親朋好友還未一一團聚，大家又要各奔東西。不過由于資本市場的異常火爆，亞太股市春節期間表現不俗，不少朋友已經開始憧憬A股開市。這也讓這個春節，少了一絲遺憾，多了一份期待。

節前，A股氣勢如虹，滬指三天大漲4.54%，以創階段新高的方式結束鼠年行情。春節期間海外市場暖風不斷，牛年開門紅是否已經鐵板釘釘，達哥怎么看？今天，達哥和牛博士就節后行情展開討論。

牛博士：達哥，新年快樂，牛年大吉！這個春節過得如何？

道達：牛博士，新年好。這個春節過得還是比較快，雖然就地過年，還是有所感觸，未出遠門，也能感受到祖國的變化。

年前去了一趟山姆會員店，雖然很難搶到茅臺，但還是有不少消費者在市場價下選擇茅臺，市場化定價下，大家的消費觀出現了不少改變，這可能也是白酒股能持續大漲的一大核心因素。

春節必不可少的欄目就是春晚，今年吐槽春晚的網友依舊很多，感覺沒以前有看頭，但這個春節，我陪著家人一同觀看。春晚從一個側面體現了國家的發展與力量，也讓我切身感受到祖國的壯大。

感觸最深的是，由于疫情防控得當，加上春節天氣給力，兩天抽空出去曬曬太陽，看到商圈、周邊公園人山人海，也感慨逐步戰勝疫情后，生活正在回到正軌。

牛博士：聊了這么多，看來這個年達哥是過得很充實、快樂幸福的，不知道粉絲朋友這個年過得怎么樣，一道分享。這里咱們言歸正傳，還請達哥談談資本市場，春節期間海外市場一片“紅”。

道達：哈哈哈，的確，我感覺身邊朋友第一次那么關注和重視金融市場，而不單單是關注股票漲跌。經過一年的結構性牛市行情，特別是基金大牛市，不少朋友倒是沉下心，開始關心并一起討論經濟形勢，可以說投資心態越發成熟。

海外市場上，春節期間，在美聯儲“放水”大背景下，美國通脹預期強烈，大類資產、能源均大漲，除了美股指數、恒生指數、日經指數大幅上漲外，原油價格更是創近期新高，可謂非常火爆。

明天A股開市，我關注到三件事，分享給大家。

首先，雖然節日期間恒生指數、日經指數均大漲，但是看看富時A50指數，其實這幾天漲幅有限，累計漲幅不足3%，表現格外“克制”，這或許意味著開門紅行情不會有預期那么火。

其次，眾所周知，春節前后A股大概率走紅，最近10年，A股春節后首周下跌僅出現兩次，其中一次就是去年疫情影響，導致節后首周下跌2.06%。從概率來說，明后天A股大概率是走紅的。

最后，從數據上也能看到，今年春節前最后一周，也是A股近10年漲幅最大的一周。以往春節前大漲，春節后的漲幅往往是弱于春節前，所以這也是達哥對開門紅行情表示相對謹慎的原因之一，不必過于興奮。

牛博士：達哥分析得很清晰，但是態度能否更加堅挺，給粉絲朋友更多的干貨？

道達：不是澆冷水。原油價格大漲，海外原油公司大漲，中國石油H股的走勢也很強勢，不難預料，明天能源板塊大概率集體爆發。“石化雙雄”對指數影響還是有的，所以，還是需要提防一下光賺指數不賺錢的現象出現。

另外春節期間電影票房大爆發，在票價提高和就地過年雙重因素下，內地票房創下歷史新高。港股方面，影視股也是積極反應。

但是，對于這個板塊，達哥還是跟錢研君站統一戰線。從表現來看，阿里影業和貓眼娛樂兩日的累計漲幅，一個未超過30%，一個未超過20%。節后A股炒作電影票房行情，還是留一份清醒，不要輕易追漲，導致追到天花板。

當然多提一句，如果電影票價上漲是有持續性的，節后票價不回落，保持高位，那么這對于電影行業整體還是有一定的積極作用。從長遠看，當好作品持續輸出，影視板塊還是有機會迎來自己的價值重估。

牛博士：言語間就把市場熱點板塊看法帶過，既然都憧憬開門紅行情，能否談談將如何對應，你能否梳理下投資脈絡？

道達：新高再現，專注龍頭，順應周期，中國制造。簡單解釋，就是節后新高基本是毋庸置疑的，投資上依舊是延續2020年的風格，專注各行業優秀龍頭，順周期“紅利”依舊有。今年大方向可能是中國制造，特別是海外替代的智能制造業。

當然不少老鐵可能會說核心資產價格普遍高企，所以，達哥一直在思考，未來普通投資者將迎來一個基金的投資時代，基金投資將逐漸成為主流。咱們道達號，今年將會對基金進行更多的探討，敬請期待。

（張道達）

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