三季報(bào)基金經(jīng)理解讀之傅鵬博：維持九成倉位運(yùn)作，信維通信被剔除出前十大重倉

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

傅鵬博在跟陳光明一起創(chuàng)立睿遠(yuǎn)基金之前，已經(jīng)是業(yè)內(nèi)非常有名氣的基金經(jīng)理，到了睿遠(yuǎn)基金之后，管理的第一只公募產(chǎn)品，從申報(bào)那一刻開始就自帶網(wǎng)紅基因。

隨著基金三季報(bào)的披露，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值在三季度的持倉動(dòng)向也浮出了水面。整體來看，依然保持高倉位運(yùn)作，不過對于部分個(gè)股還是作出了調(diào)整。

保持高倉位運(yùn)作

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合在過去的三季度依然保持了高倉位運(yùn)作，股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)92.56%。

傅鵬博團(tuán)隊(duì)在季報(bào)中也表示，“三季度，基金依舊維持了原有的倉位配置策略，不過考慮到宏觀不確定性，對持倉的分散度進(jìn)行了微調(diào)。展望下一個(gè)季度，宏觀及貨幣政策導(dǎo)向、國際環(huán)境變化將成為我們不得不關(guān)注的重點(diǎn)，我們將依舊堅(jiān)持對優(yōu)質(zhì)企業(yè)給予更大的關(guān)注度，通過持倉均衡的方式來確保組合的平穩(wěn)運(yùn)作。”

據(jù)記者進(jìn)一步了解，這種高倉位的運(yùn)作其實(shí)自該基金成立以來一直是這種狀態(tài)。具體的倉位變化情況如下：

數(shù)據(jù)來源：記者統(tǒng)計(jì)

可以看出，除了基金成立之后的第一個(gè)季度末股票倉位低于80%，其他季度都是接近或超過90%的倉位。

這種高倉位運(yùn)作，一方面說明了對市場的持續(xù)看好，另一方面也可以說基本上不會(huì)去做太多的擇時(shí)，而是更注重在選股方面。

信維通信被剔除出前十大

再從睿遠(yuǎn)成長價(jià)值的前十大重倉股來看，記者注意到，相比于今年二季度末，其部分重倉個(gè)股在三季度進(jìn)行了調(diào)整。三季度新進(jìn)前十大的個(gè)股為五糧液、先導(dǎo)智能、貴州茅臺，加大了對白酒的配置；另外，信維通信、凱利泰、夢網(wǎng)集團(tuán)則退出前十大重倉股名單。

對比該基金過往多個(gè)季度的持倉還可以發(fā)現(xiàn)，其實(shí)在每個(gè)季度，前十大重倉股都會(huì)有所調(diào)整。整體的變化情況如下：

睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合近5個(gè)季度的前十大重倉股

數(shù)據(jù)來源：記者根據(jù)季報(bào)統(tǒng)計(jì)

不過也可以看到，這里面有不少個(gè)股是持續(xù)被看好的，比如隆基股份、東方雨虹、立訊精密等；而有的個(gè)股即使被減持了，但如果發(fā)現(xiàn)還有機(jī)會(huì)，即便價(jià)格比減持前要高，依然還是會(huì)買回來，比如立訊精密。

如果說這些個(gè)股是長期堅(jiān)守，那么有些個(gè)股在前十大停留時(shí)間則較短。比如科倫藥業(yè)，在2019年末被買到了前十大重倉股，但進(jìn)入2020年之后，表現(xiàn)比較一般，2020年一季度時(shí)，就已經(jīng)看不到該只個(gè)股的身影。

還有些個(gè)股跟睿遠(yuǎn)旗下的另一只基金睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合則有一些重合的地方。比如三諾生物、萬華化學(xué)、隆基股份，都同時(shí)進(jìn)入到兩只基金的前十大重倉股中。

總的來說，傅鵬博整體的持倉還是圍繞在熱點(diǎn)行業(yè)中，重倉業(yè)績、成長性比較突出的個(gè)股，且具體到操作上比較果斷，能較快作出調(diào)整，不管是看錯(cuò)還是追加。

值得一提的是，10月12日（下跌11.19%）迎來驚心一幕的信維通信，從此次披露的三季報(bào)來看，已經(jīng)被剔除出前十大重倉股中。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)