私募可交債再曝違約！法院判決發行人歸還基金公司3000萬本息

每經記者｜王晗    每經編輯｜肖芮冬    

近年來高發的債市違約浪潮中，不斷有公募基金“踩雷”。6月16日，中國裁判文書網發布了一則基金公司與深圳市一體投資控股集團有限公司（以下簡稱一體投資）關于公司債券交易糾紛的一審民事判決書，因一體投資旗下的上市公司中珠醫療（即*ST中珠）資產重組失敗引發股價下跌，從而導致一體投資的主要資產大幅貶值，涉案債券“16體EB01”用于換股的股票被司法凍結。

債券違約后，基金公司將發行人一體投資告上法庭，法院判決其歸還2800萬本金以及200多萬的利息。不過一體投資隨即提出上訴，后因無正當理由未到庭參加被撤回上訴請求。

罰息金額存在分歧

事情要追溯到2016年8月23日，當時一體投資在上交所發行了“深圳市一體投資控股集團有限公司2016年非公開發行可交換公司債券（第一期）”（以下簡稱“16體EB01”），某基金公司通過管理的資產管理計劃認購了2800萬元。

公開資料顯示，“16體EB01”發行總額4億元，單位面值100元，期限3年，起息日為2016年8月25日，回售兌付日2019年8月24日，固定票面利率為6.1%。

為了保證債券的順利發行，一體投資將其持有的上市公司中珠醫療的股票及孳息為“16體EB01”提供質押擔保，關聯方深圳市一體正潤資管持有的中珠醫療股票及孳息為債券提供額外擔保。根據相關要求，“一體投資提供的質押股票價格連續20個交易日占未償還系爭債券余額的比重低于110%，一體投資有義務于該等事項發生后的20個交易日內追加股票/現金或提前贖回債券，使得擔保比例維持在110%以上。”

然而“16體EB01”存續期間，中珠醫療發生包括重大資產重組失敗、控股股東債務違約在內的諸多負面事件，導致目前一體投資提供質押的中珠醫療股票的價格已經跌破約定的110%的擔保比例，一體投資卻并未依照上述約定追加相應的股票或現金擔保。

在涉事的這家基金公司看來，“雖然距涉案債券到期仍有1年左右的時間，但以一體投資目前的償債能力和其自身經營狀況等客觀情況來看，已經不可能在到期日履行兌付本息的義務。”于是基金公司請求法院確認“16體EB01”募集說明書于2018年12月6日解除，同時償還其認購的2800萬本金、兩年期利息以及違約債產生的罰息。

對于基金公司提出的上訴請求，被告方一體投資認為在罰息數額方面并不合理，具體包括兩部分：

一、要求支付未來一年期還未發生的利息為不合理請求。一體投資認為，“公司已于2017年8月25日向基金公司支付了第一期利息，目前未支付的為2018年8月25日應支付的第二期利息，即2017年8月25日至2018年8月24日的利息171萬元。而2018年8月25日至2019年8月24日的利息尚未發生。因此，基金公司方面要求支付2018年8月25日至2019年8月24日期間還未發生的利息為不合理請求。”

二、因延遲支付“16體EB01”到期利息而產生的逾期利息，以3142萬元為本金，按年利率7.32%計算，自2018年12月6日計算至實際清償日止為不合理請求。一體投資表示，“基金公司計算逾期利息的本金數額中將‘16體EB01’本金2800萬元計算入內不合理。同時2018年8月25日至2019年8月24日的利息尚未發生，也不應當計算至逾期本金之內。”

法院判決歸還3000萬本息

盡管二者對處罰金額仍有不同意見，但一體投資發行的“16體EB01”發生實質性違約已是不爭的事實。

經多方核查，法院認為，“一體投資有維持擔保比例的義務，需要在債券存續期間將擔保比例維持在110%以上，但目前該債券的擔保比例仍在110%以下。且一體投資所持有的中珠醫療股票亦已被司法凍結。可見，一體投資的上述行為已經構成違約。”

對于這起債券違約糾紛，法院給出如下判決：

一、確認基金公司與深圳市一體投資控股集團有限公司之間就“深圳市一體投資控股集團有限公司2016年非公開發行可交換公司債券（第一期）”達成的債券交易合同于2018年12月7日解除。

二、深圳市一體投資控股集團有限公司于判決生效之日起十日內，向基金公司支付本金2800萬元。

三、深圳市一體投資控股集團有限公司于判決生效之日起十日內，向基金公司支付2017年8月25日至2018年12月7日的利息220萬元。

四、深圳市一體投資控股集團有限公司于判決生效之日起十日內，向基金公司支付逾期利息（以171萬元為基數，按照年利率7.32%為標準，自2018年8月26日起計至2018年12月7日的逾期利息為3.56萬元；以3020萬元為基數，按照年利率7.32%為標準，自2018年12月8日起計至款項付清之日止）。

《每日經濟新聞》記者注意到，一審判決后，一體投資提出上訴，但在審理過程中，經法院合法傳喚，無正當理由未到庭參加訴訟，因此被作出撤回上訴的處理。

封面圖片來源：攝圖網