來源：道達號（微信號：daoda1997）

國慶節后的第一個交易周，A股市場迎來10月行情開門紅。盡管成交量沒有明顯放大，但市場情緒越來越樂觀，大盤的反彈趨勢十分明朗。本周，滬指累計上漲2.36%，創業板探底回升，創業板指數周漲幅也達到2.41%。

而就在這個周末，消息面出現重大利好，一個重要的不確定性因素即將塵埃落地，這是否會為接下來的行情創造極佳的外部條件？面對如此良好的預期，我們到底敢不敢跟？今天，達哥和牛博士就未來行情展開討論。

牛博士：達哥，你好。經過長假的休整之后，本周市場的表現完全符合你此前的預期。今天，首先還是請你對本周的行情進行一下點評吧。

道達：長假期間，大家主要關注的是海外市場的風風雨雨，歐美股市拉鋸震蕩，美股更是出現連續兩天大跌的情況。此后雖然出現反彈，但依然給國慶節后的A股市場蒙上陰影。

不過，長假之后，達哥對市場的觀點非常明確，那就是堅決不能悲觀。7月~8月，市場那么大的風浪，我們都扛過來了，那么越往后走，A股市場無疑將表現出更強的韌性。此外，9月份的PMI數據好于預期，再加上管理層逆周期調節手段不斷發揮效用，我們顯然沒有必要對外部因素的不確定性感到過分的擔憂。

所以，從本周的市場表現來看，盡管主流資金依然處于觀望狀態，成交量始終無法有效放大，但下跌的動能也是大幅減弱。周三滬指一度跌破2900點整數關，隨后探底展開反彈，市場信心十足。此后，創業板推進注冊制改革的預期增強，創業板應聲大漲；周五北上資金大規模流入，推動銀行股集體大漲。這樣一來，A股的“紅十月”行情，看來是呼之欲出了。

牛博士：還好有達哥的堅決看多，否則一些不堅定的朋友又要放棄了。而在這個周末，重大利好消息終于來了，新一輪中美經貿高級別磋商結束。特朗普表示，已“非常接近”結束貿易戰。對此消息，你怎么看？是否會引發大級別行情？

道達：在具體操作過程中，其實我也是做好兩手準備的。此前，我曾經說過，如果大盤扛不住，滬指開始向下回補8月27日缺口的話，那么即便不悲觀，我們還是要做好減倉的準備。而如今大盤不僅扛住了這個風險，又迎來重大利好，那么我們對行情自然就可以向著好的方向展開預期了。

據新華社報道，中美雙方在農業、知識產權保護、匯率、金融服務、擴大貿易合作、技術轉讓、爭端解決等領域取得實質性進展。雙方討論了后續磋商安排，同意共同朝最終達成協議的方向努力。

這個消息，無疑在很大程度上改變市場對中美經貿方面的預期，一切正在向好的方向發展。對于資本市場而言，無疑是個重大利好。我覺得我們是有理由順勢看多的。

不僅僅是我們道達號順勢看多，其他一些專業研究機構也開始樂觀。周末，我看到中信證券的最新觀點，他們認為中美經貿磋商達成共識，美聯儲寬松超預期，外部環境好轉；而逐步落地的政策會穩定國內基本面預期。在這樣的情況下，做多依然是大部分投資者的選擇。中信證券更是認為，這將是一輪月度級別的反彈行情。

所以，下一階段，我們首先可以觀察滬指能否運行到9月份高點（3042點）附近，到時候再看行情有無異常，然后再做其他決定。

牛博士：看來，達哥也更加堅定了看多的決心。那么，在下一階段，哪些因素還將對市場產生重要影響？

道達：下周，我覺得重點要看即將公布的9月工業數據。如果數據比較好的話，那么大盤就會進一步增加上漲的動力，因為市場將迎來基本面的支撐。如果情緒面和基本面能夠實現共振，市場會更加樂觀。所以，下周公布的工業數據非常關鍵，值得我們重點留意。

至于操作層面，我認為首先還是堅持對消費、科技兩條主線的關注。其次，由于外部因素變得樂觀，海外資金可能還會持續大規模流入A股，那么被他們重點買入的個股，也是值得關注的。而近期，一個較大的變化是，銀行股成為海外資金的寵兒，浦發銀行、平安銀行、招商銀行、寧波銀行等銀行股，都值得關注。

滬深300指數倉位參考

日期：2019年10月13日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

（封面圖片來源：攝圖網）

使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。