警惕！“業(yè)績雷”正在襲來——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天的行情，依然在預(yù)期之中運行。早間，市場興奮了半小時，滬指一度創(chuàng)出反彈新高的2630點，但技術(shù)壓力依舊明顯，大盤再次上演沖高回落的走勢。最終，滬指下跌4.74點，以2596.98點報收，兩市跌停個股明顯增多。

當(dāng)然，技術(shù)壓力也不是導(dǎo)致大盤沖高回落的唯一因素，上市公司“業(yè)績雷”的襲來，也令春節(jié)前行情撲朔迷離。

今日上午滬指高開高走，在藍籌白馬股領(lǐng)漲的推動下，滬指一度上漲近30點，最高漲至2630.32點。這個點位，也突破了上周初2618點的反彈高點。

然而，市場也就興奮僅僅半小時，接下來就開始不斷震蕩回落，并且看不到反彈的動作。下午1點41分，指數(shù)翻綠之后，也就再也沒有翻紅過，最終也只能無奈以綠盤報收。

對于這個結(jié)果，達哥還是有所預(yù)期的。看看今天的成交量，滬市全天僅成交1274.7億元，甚至比上周五還有所減少，這種狀態(tài)下，自然也不會對行情有更多的期待了。所以，不管消息面出現(xiàn)了怎樣的變化，只要冷靜分析，那么多少對行情的走勢也就會得出比較靠譜的預(yù)判。現(xiàn)階段，春節(jié)前的幾個交易日，如果不放量的話，很可能就是維持這種震蕩狀態(tài)了，繼續(xù)圍繞2600點反復(fù)震蕩。

再看個股，今天跌停個股突然增加到了20多只，這種情況倒是近期比較少見的。那么多個股跌停，自然是又爆雷了，而且多數(shù)都是“業(yè)績雷”。今天早上，達哥提示了幾家公司，比如盾安環(huán)境、ST冠福。其中，盾安環(huán)境發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告稱，此前公司預(yù)計2018年凈利潤為正值。修正后，預(yù)虧19.5億元至22.5億元。公司2018年末對節(jié)能業(yè)務(wù)各項資產(chǎn)進行了全面清查，擬對節(jié)能業(yè)務(wù)資產(chǎn)計提減值準備13.9億元。另外，ST冠福大幅下調(diào)業(yè)績預(yù)期，預(yù)計2018年預(yù)虧23億元至28億元。而公司此前的預(yù)計是2018年凈利潤4億元至5億元，同比增長41%至75%。

個人感覺，今年個股業(yè)績風(fēng)險還是比較嚴峻，一些公司動輒幾十億元的虧損，如果放在往年，都屬于排名數(shù)一數(shù)二的巨虧公司了。

其實，“業(yè)績雷”并不是說虧損金額大，就一定是雷，如果是預(yù)期之中的巨額虧損，等真正公告大白天下的時候，反而不一定是雷。比如中國石化，日前終于把聯(lián)合石化的事情說清楚了。公司公告稱，由于對國際油價走勢判斷失誤，部分套期保值業(yè)務(wù)交易策略適當(dāng)，聯(lián)合石化去年虧損46.5億元。而這個消息，去年股價已經(jīng)反應(yīng)，今天反而不跌反漲。

所以，真正的“業(yè)績雷”，是哪些業(yè)績變臉的公司，原本是業(yè)績預(yù)計盈利或者增長，但突然爆出巨額虧損，或者不是巨額虧損，只是盈利幅度減小，這些超預(yù)期的業(yè)績變臉，對股價的殺傷力就非同小可。另外，還有突然爆出的商譽減值，這多數(shù)也都是超預(yù)期的，股價反應(yīng)就會相對激烈一些。

今天盤后，達哥又看了一下滬深交易所的公告，又有多家公司可能出現(xiàn)“業(yè)績雷”，都需要大家提高警惕。比如合康新能，因為商譽計提減值準備，預(yù)計將虧損2.35億元~2.4億元。

紫鑫藥業(yè)向下修正業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2018年凈利潤2.8億元~3億元，同比下降19.26%~24.65%。公司股價今天已經(jīng)跌停了，明天看樣子也懸。

鈞達股份發(fā)布業(yè)績修正公告，預(yù)計業(yè)績同比下降45%~25%。此外，還有三力士、金新農(nóng)等多家公司發(fā)布了業(yè)績修正公告，都不是什么好消息，這里就不在一一列舉了。

總體來說，達哥認為短期市場對于這類風(fēng)險因素比較敏感，建議大家在準備參與個股之前，有必要先看看公告，或者了解一下公司的基本面，對“業(yè)績雷”要有所提防。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年1月28日

今日倉位：五成

明日倉位計劃：五成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

（本文封面圖片來源于攝圖網(wǎng)）

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