每經(jīng)記者｜胡琳    每經(jīng)編輯｜姚祥云    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

1月21日晚，平安銀行發(fā)布《公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上中簽率及網(wǎng)下發(fā)行配售結(jié)果公告》（以下簡稱《公告》），披露了平安銀行260億可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況，并公布其網(wǎng)上中簽率與網(wǎng)下配售情況。

值得注意的是，平安銀行此次發(fā)行的平銀轉(zhuǎn)債在網(wǎng)下申購金額、網(wǎng)下申購戶數(shù)上均創(chuàng)下歷史紀錄。同時，網(wǎng)下申購中簽率也大幅低于之前A股上市銀行可轉(zhuǎn)債最低的中簽水平。

網(wǎng)下有效機構(gòu)申購達10.75萬億元

《公告》稱，平銀轉(zhuǎn)債本次發(fā)行260億元，發(fā)行價格為每張100元，共計2.6億張。而原股東共優(yōu)先配售平銀轉(zhuǎn)債1.79億張，共計179.27億元，占本次發(fā)行總量的68.95%。

網(wǎng)上申購方面，此次發(fā)行最終確定的網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行的平銀轉(zhuǎn)債總計為0.77億元，占本次發(fā)行總量的0.30%，網(wǎng)上中簽率為0.04%。

值得注意的是，平安銀行本次網(wǎng)下發(fā)行共收到4389筆申購，其中4363個賬戶為有效申購。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，此前A股網(wǎng)下有效申購賬戶數(shù)最高的是國君轉(zhuǎn)債（113013.SH），其網(wǎng)下有效申購賬戶數(shù)為4227戶。而平銀轉(zhuǎn)債此次網(wǎng)下有效申購賬戶為4363戶，打破了此前國君轉(zhuǎn)債創(chuàng)下的紀錄。

在網(wǎng)下申購金額方面，根據(jù)《公告》，此次最終網(wǎng)下面向A類和B類申購機構(gòu)投資者配售的平銀轉(zhuǎn)債總計為79.97億元。而網(wǎng)下發(fā)行有效A類和B類申購金額共達10.75萬億元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，此前A股網(wǎng)下有效申購金額最多的是光大轉(zhuǎn)債（113011.SH），其網(wǎng)下有效申購金額為3.44萬億元。平銀轉(zhuǎn)債此次網(wǎng)下有效申購規(guī)模超過10萬億元，打破了光大轉(zhuǎn)債所創(chuàng)紀錄。

而在中簽率方面，平銀轉(zhuǎn)債此次網(wǎng)下發(fā)行有效A類申購數(shù)量約880億張，有效B類申購數(shù)量約195億張，申購數(shù)量合計約為1075億張。而最終向網(wǎng)下A類、B類申購機構(gòu)投資者配售的平銀轉(zhuǎn)債分別約為7121萬張和875萬張。按此計算，平銀轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購中簽率不及千分之一，大幅低于之前A股上市銀行可轉(zhuǎn)債最低的中簽水平。

可轉(zhuǎn)債利率、銀行發(fā)展是破紀錄的根本原因

2018年末，監(jiān)管集中放行多家銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行，平安銀行可轉(zhuǎn)債成為2019年首支落地的可轉(zhuǎn)債。

為什么此次平安銀行發(fā)行的平銀轉(zhuǎn)債會有如此眾多的線下機構(gòu)者申購呢？網(wǎng)下申購金額和網(wǎng)下申購戶數(shù)均打破歷史紀錄背后的緣由是什么？

一位業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，此次網(wǎng)下申購創(chuàng)歷史紀錄主要有兩個原因，一是平安銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的利率，二是公司的盈利水平。

“是對平安銀行未來的看好，”中原銀行首席經(jīng)濟學(xué)家王軍告訴記者，“平安應(yīng)該是國內(nèi)大型金融機構(gòu)成功轉(zhuǎn)型的一個杰出代表，金融加科技的戰(zhàn)略布局已經(jīng)落地生根，初見成效，受到業(yè)內(nèi)的廣泛認可，為全行業(yè)的轉(zhuǎn)型進行了探索，在金融業(yè)具有領(lǐng)先地位，具有示范效應(yīng)，受到投資者追捧是眾望所歸。”

而根據(jù)此前平安銀行發(fā)布的《公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告》（以下簡稱《發(fā)行公告》），此次平安銀行發(fā)行的平銀轉(zhuǎn)債票面利率為第一年0.2%、第二年0.8%、第三年為 1.5%、第四年為 2.3%、第五年為 3.2%、第六年為 4.0%。

黑龍江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社資金營運中心主任張銘富告訴記者，年初以來，受連續(xù)降準利好影響，利率債收益率持續(xù)下行，在低利率市場環(huán)境下，今年大多數(shù)機構(gòu)都看好權(quán)益類資產(chǎn)的機會，而可轉(zhuǎn)債具有跟隨正股反彈分享權(quán)益類資產(chǎn)增長的機會，作為新年第一支具有規(guī)模且正股資質(zhì)較好的可轉(zhuǎn)債，受到追捧也就不足為奇。

據(jù)悉，此次平安銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起滿6個月后的第1個交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。這意味著，平安銀行有望在2019年內(nèi)實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，率先補充核心一級資本。

根據(jù)此前平安銀行發(fā)布的《發(fā)行公告》，平銀轉(zhuǎn)債發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價格為11.77元/股。截至2019年1月21日，平安銀行收盤價為10.34元，轉(zhuǎn)股價格較收盤價溢價13.83%。而根據(jù)平安銀行2018年業(yè)績快報，2018年每股凈資產(chǎn)為12.82元。