余豐慧：美元指數走強之下如何更好地配置資產

每經編輯｜余豐慧    

12月份，美聯儲加息預期“高燒不退”，美元指數也“盛氣凌人”，受美元走強拖累，大宗商品市場一片慘淡，貴金屬、工業金屬以及原油價格皆大幅下挫。

美元加息對金融市場影響更大。引發全球其他國家特別是新興市場國家貨幣貶值，資本外流，外儲下降，從而使得資本市場風險加大。

隨著人民幣加入SDR貨幣籃子，人民幣匯率走勢所受到的干擾會越來越少，市場機制將徹底發揮作用，人民幣匯率價格也將更多反映市場供求關系。人民幣匯率如果受到外圍因素影響而出現波動，這將給中國股市、樓市、大宗商品等帶來風險。

此外，熱鬧非凡的理財市場、特別是P2P平臺，部分龐氏騙局式的網絡理財產品風險越來越大，“跑路”事件也越來越多。包括民間高息集資、高利貸投資、企業高息集資等的風險都在暴露。

無論是普通百姓，還是高凈值人員和家庭，資產配置和理財遭遇了空前的困境。在這種全球性經濟金融不確定性增強的情況下，究竟應該如何安全配置資產呢？

基本思路是以盯住美元走勢為核心，對比各國包括新興市場國家貨幣變化動向，來配置資產、理財投資。特別是海外高凈值人員，在一段時期內要以美元走強為基本導向來投資和配置資產。

全球投資者、海外高凈值人員以及國內投資者需注意，在這個全球經濟金融變化莫測的時期，美元重回強勢是大概率事件。對于手握人民幣的投資者來說，建議進行多元化資產配置。其中應將以美元計價的資產作為配置的重點。

匯率投資以買進和持有美元為宜，只要耐心地持有一定時間后，收入回報應該不菲。理財、債券等固定收益類產品，最好投資美元資產。

對于海外留學、旅游、探親等，無論是去澳洲、新西蘭，還是加拿大、英國或者歐元區，都應該盡快手握一定數量的美元。從投資角度看，將人民幣兌換成美元非但不會虧損，還有可能保值增值。

提醒在海外做工程項目以及務工的工作人員，合同必須約定以美元結算計價。

以美元或美元資產為核心，資產配置周期有多長呢？筆者預計周期絕對不會短。因為，美國經濟復蘇剛剛開始并且在全球一枝獨秀。這也意味著12月份的美聯儲加息可能是起點而不是終點，美元升值最少要維持一到兩年。這對于習慣短期與中期配置資產的投資者來說是提醒和參考。

越是金融市場不穩定，資產配置越要嚴格堅持安全性、流動性和贏利性。市場動蕩不安，不但資產配置的安全性要放在首位，流動性也越來越重要。一般來說，配置房產等固定資產是必要的，但是房產流動性遠遠不夠，變現能力差本身就是風險。

當然，筆者提醒投資者，對目前市場上琳瑯滿目的、龐氏騙局式的網絡理財產品最好不要沾手。大家要明白一個道理：投資者追求的是高息回報，某些所謂的理財產品最終卻想吞掉你的血本。

除此之外，普通投資者絕不能被地下炒金、地下外匯交易、原始股誘惑、貴金屬交易、原油交易、虛擬貨幣龐氏玩法、假銀行信托產品等誘惑。一般投資者搞不明白，也玩不起。