游輪第一股世紀(jì)游輪"沉沒(méi)" 史玉柱借殼再起航

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 鄢銀嬋    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋

"游輪第一股"世紀(jì)游輪終究還是沒(méi)逃過(guò)"挫骨削皮"的命運(yùn)。

10月30日晚間，世紀(jì)游輪公布重組預(yù)案，擬收購(gòu)巨人網(wǎng)絡(luò)全部股權(quán)，交易對(duì)價(jià)暫定為130.9億元。交易完成后，史玉柱將成為公司的實(shí)際控制人。

事實(shí)上，對(duì)于世紀(jì)游輪而言，其在A股市場(chǎng)的4年多時(shí)間是它"最好的時(shí)代"，也是"最壞的時(shí)代"。4年前上市之初，擁有"長(zhǎng)江航運(yùn)IPO第一股"、"游輪第一股"、"重慶旅游企業(yè)第一股"、"全國(guó)旅游業(yè)民營(yíng)企業(yè)第一股"四大頭銜；上市后卻因國(guó)家限制"三公消費(fèi)"受抑，加上長(zhǎng)江內(nèi)河游競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱，轉(zhuǎn)型房地產(chǎn)又遭遇樓市下滑，頗有些時(shí)運(yùn)不濟(jì)。

更引人關(guān)注的是，此次交易完成后，世紀(jì)游輪目前的實(shí)際控制人彭建虎又將如何操作其擁有的游輪資產(chǎn)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次致電，無(wú)奈其一直未接聽(tīng)電話。

"巨人"借殼

停牌長(zhǎng)達(dá)1年多時(shí)間，世紀(jì)游輪的重組預(yù)案終于揭開(kāi)面紗。

10月30日晚，世紀(jì)游輪公布重組預(yù)案，擬以29.58元/股價(jià)格向巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)行約4.425億股股票，購(gòu)買(mǎi)巨人網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)預(yù)估值達(dá)130.9億元；同時(shí)，向公司目前的實(shí)際控制人彭建虎出售公司原有的游輪資產(chǎn)，交易價(jià)格約為6.27億元。

同時(shí)，世紀(jì)游輪還公布募資方案，將按發(fā)行底價(jià)29.58元/股非公開(kāi)發(fā)行約1.69億股，配套募資不超過(guò)50億元，用于網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)、代理與運(yùn)營(yíng)發(fā)行、在線娛樂(lè)及電子競(jìng)技社區(qū)建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)渠道平臺(tái)建設(shè)、網(wǎng)游海外運(yùn)行發(fā)行平臺(tái)建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心與研發(fā)平臺(tái)建設(shè)等5個(gè)項(xiàng)目。

本次交易完成后，不考慮配套募集資金發(fā)行股份的影響，蘭麟投資及其一致行動(dòng)人騰澎投資將持有世紀(jì)游輪2.10億股，占公司發(fā)行后總股本的41.44%，蘭麟投資將成為公司的控股股東，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將由內(nèi)河涉外豪華游輪運(yùn)營(yíng)及旅行社變?yōu)橐患乙跃W(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)橹鞯木C合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。史玉柱將成為世紀(jì)游輪的實(shí)際控制人。本次交易構(gòu)成借殼上市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，作為國(guó)內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)游戲公司，巨人網(wǎng)絡(luò)在國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)頗有聲望，曾開(kāi)發(fā)出《征途》、《巨人》、《征途2》、《仙俠世界》等暢銷(xiāo)游戲，早在2007年11月就在紐交所上市，市值一度高達(dá)42億美元，成為彼時(shí)在美發(fā)行規(guī)模最大的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)之一。

盡管業(yè)績(jī)傲人，但巨人網(wǎng)絡(luò)在美國(guó)資本市場(chǎng)并未獲得良好的估值，2006年至今，巨人網(wǎng)絡(luò)經(jīng)歷了搭建紅籌架構(gòu)境外上市、私有化退市、拆除紅籌架構(gòu)的過(guò)程。截至本預(yù)案簽署日，巨人網(wǎng)絡(luò)紅籌架構(gòu)已拆除完成，相關(guān)VIE協(xié)議均已解除。

而巨人網(wǎng)絡(luò)的入主，也令多名市場(chǎng)人士對(duì)世紀(jì)游輪今后在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)頗為看好。據(jù)《重慶商報(bào)》報(bào)道，申萬(wàn)宏源證券投資顧問(wèn)何武認(rèn)為，比照類(lèi)似網(wǎng)絡(luò)游戲股50倍左右的市盈率，加之6545萬(wàn)股袖珍流通盤(pán)，世紀(jì)游輪股價(jià)預(yù)計(jì)在120元以上。

時(shí)運(yùn)不濟(jì)

不少分析人士認(rèn)為，賣(mài)殼重組于世紀(jì)游輪而言實(shí)屬明智之舉。

2011年3月，世紀(jì)游輪登陸深交所，主要從事內(nèi)河豪華游輪休閑旅游服務(wù)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，屬于"休閑度假旅游產(chǎn)品"。其擁有的"長(zhǎng)江航運(yùn)IPO第一股"、"游輪第一股"、"重慶旅游企業(yè)第一股"、"全國(guó)旅游業(yè)民營(yíng)企業(yè)第一股"四大頭銜，吸引了大批投資者的眼光，發(fā)行市盈率高達(dá)81倍。

2015年10月24日，世紀(jì)游輪發(fā)布三季度公告，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約1.4億元，較上年同期減少18.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-2201萬(wàn)元，較上年同期減少598.08%。

事實(shí)上，在此之前，世紀(jì)游輪早已飽受業(yè)績(jī)下滑的煎熬。財(cái)報(bào)顯示，2012年、2013年、2014年度公司凈利潤(rùn)分別為4019.05萬(wàn)元、310.89萬(wàn)元、1058.15萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，世紀(jì)游輪之所以出現(xiàn)業(yè)績(jī)不振，一方面原因在于長(zhǎng)江內(nèi)河游日趨激烈的白熱化競(jìng)爭(zhēng)令世紀(jì)游輪一家獨(dú)大的時(shí)代遠(yuǎn)去；另一方面則是2012年底"三公消費(fèi)"受抑導(dǎo)致整個(gè)游輪市場(chǎng)萎縮，世紀(jì)游輪為此受到很大沖擊。

除了上述不可控因素，世紀(jì)游輪在轉(zhuǎn)型尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)選擇了看起來(lái)很火的"旅游地產(chǎn)"，卻又再次撲了空。

早在2012年底，世紀(jì)游輪便投資設(shè)立重慶御輝地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，打算在重慶萬(wàn)盛黑山谷開(kāi)發(fā)旅游地產(chǎn)，無(wú)奈受報(bào)批、資金鏈等因素拖累，長(zhǎng)達(dá)3年時(shí)間項(xiàng)目一直未開(kāi)工。

更加讓人無(wú)法預(yù)料的是，今年6月1日，隸屬于重慶東方輪船公司的東方之星發(fā)生沉船事故輪，該事故重挫長(zhǎng)江游輪市場(chǎng)，游客人數(shù)下滑量高達(dá)4成。身為"游輪第一股"的世紀(jì)游輪難免首當(dāng)其沖。

據(jù)《北京商報(bào)》報(bào)道，世紀(jì)游輪相關(guān)工作人員坦承"公司業(yè)務(wù)受東方之星事故的影響太大了，雖然入境游客并沒(méi)有太大的影響，但是七八月國(guó)內(nèi)客源受到了非常大的影響，公司在營(yíng)銷(xiāo)推廣上也采取了非常多的措施，降價(jià)幅度也很大。"

值得注意的是，此次公布的重組方案中，世紀(jì)游輪原有的約6.27億元游輪資產(chǎn)將出售給彭建虎。而這名在重慶資本圈里素有"金點(diǎn)子手"之稱(chēng)的大腕，未來(lái)將如何運(yùn)作這部分資產(chǎn)？記者多次撥打彭建虎電話、并試圖用短信方式與其交流，但截至發(fā)稿，一直未收到任何回應(yīng)。