全球央行首腦不懼通縮 美10月加息預期升溫

盡管夏季開始步入尾聲，對于全球央行首腦們的關注再度迎來沸點。上周末，全球主要央行高層齊聚美國懷俄明州杰克遜霍爾共商未來世界經濟及貨幣政策走向。

今年這一全球央行年會的主題是“通脹和貨幣政策”。會議召開之際，正值大宗商品市場持續暴跌掀起人們對通縮緊縮的恐慌。不過，包括英國、歐洲央行及美聯儲在內一些央行的官員表示看得見通脹在增長。

此番言論再度引發媒體熱議，一些外媒認為這意味著美聯儲在今年9月便采取行動加息的可能性依舊存在。而新興市場也將繼續為此感到不安，數據顯示，最近一周依舊有大量資金從這一市場中撤離。

三大行對通脹有信心

美10月加息預期升溫

雖然美聯儲主席耶倫與歐洲央行行長德拉吉都缺席了今年的全球央行年會，其他一些重要央行高官所傳遞出的信號依舊引人矚目。

美聯儲副主席斯坦利·費希爾、歐洲央行副主席康斯坦西奧以及英國央行行長馬克·卡尼都表示看見通脹在上升并報以樂觀態度。

其中美聯儲的態度最為受到關注。美聯儲副主席費希爾表示，不應等到通脹率目標達成后再加息。他同時也對通脹會加速表達了信心，稱美國經濟增長的數據令人印象深刻。

海外媒體評論稱這一表態加大了投資者對美聯儲今年不管全球市場動蕩而啟動加息政策的猜測。

不過，由于近日市場波動，美聯儲內部在何時加息的時間點上存在分歧。部分美聯儲成員希望推遲加息，部分人則認為經濟強度已經足以承受加息。

克利弗蘭聯儲的勞瑞塔·梅斯特指出，通脹預期一直比較穩定，美國有高于趨勢的經濟增長并且勞動力市場也持續改善。其認為經濟能承受加息。圣路易斯聯儲行長詹姆斯·布拉德也表示，市場波動不應影響聯邦公開市場委員會對經濟的預測。

明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔則認為，美國沒有理由在今年加息，除非經濟前景出現重大變化。他甚至提議推出升級版刺激措施，認為通脹率回到目標需要數年的時間，鑒于此，考慮采取進一步刺激措施是恰當的。

根據彭博統計，目前投資者對美聯儲將在10月會議上加息的可能性預測已經從上周四的40%升至47%，認為下月行動的幾率為38%。

美元上演V型逆轉

新興市場持續“失血”

美元的走勢則更好地印證了市場對美聯儲加息預期的調整。

在上周五的交易中，美元兌歐元上漲0.5%至1.1185美元，上周累計上漲1.8%，為7月17日以來最大單周漲幅。美元兌日元上周五上漲0.6%至121.71日元，但上周累計下滑0.3%。

不過，在上周稍早，美元對頭曾經歷一段“忐忑時光”，美元指數因全球市場動蕩一度跌至七個月低點，下半周去逐步出現“V型”反彈。伴隨股市企穩反彈，加之美國經濟數據較佳，美元指數已經連續三個交易日上揚。

與美元的表現相比，新興市場貨幣和商品貨幣上周表現深陷弱市。

本就因為美聯儲加息在即而搖搖欲墜的新興貨幣，在全球股市暴跌的打擊更是令投資者惴惴不安。馬幣和印尼盧比都一度刷新1998年亞洲金融危機以來的低點，泰銖則觸及六年低位，南非蘭特更是觸及歷史低點。

多家新興市場央行出手力圖維護本幣幣值穩定。泰國央行繼續放松資本管制，此舉被外界認為有利于進一步削弱泰銖匯率，從而刺激泰國的出口。

泰國央行表示，從2016年開始，泰國投資者將獲準每年在不通過經紀商或金融機構的情況下自主投資最多500萬美元外國證券或衍生品。

此外，有報道稱，印尼央行賣出美元以拉高盧比，并帶動盧比匯率反彈。

其他新興市場資產的情況也不容樂觀。根據資金流向監測機構EPFR最新提供給上證報的數據，投資者在截至8月26日的當周從除日本外的亞洲股票基金和全球新興市場股票基金中分別撤資超過45億美元。

美股投資者則在上周后半周經歷一波強勢反彈。在上周五的交易中，美股三大股指在平盤附近波動。不過，截至當日，標普500指數創下2011年11月份來最大三天漲幅。

而從一周的表現看，道瓊斯指數上揚1.1%，納斯達克指數攀升2.6%，均為六周來最大單周漲幅，標普500指數漲幅0.9%，為四周來最大周漲幅。

其中，能源股的反彈較為明顯。在上周五，標普10大類股中半數收高，能源股跳升2%，雪佛龍上揚3.6%，對道瓊斯指數和標普500指數的提振作用最大。當日，紐約及倫敦兩地10月交貨的原油期貨價格分別大漲超過6%及5%，上周還出現過單日漲幅超10%的勝景，兩者的單周漲幅分別達到12%及10%。

此外，紐約商品交易所12月交割的黃金期貨合約上周五收于每盎司1134美元，漲幅為1.02%。金價上周累計下跌2.3%。

新的一周，美聯儲將公布經濟褐皮書，澳大利亞央行和歐洲央行都將公布最新利率決定。