每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

股市火爆，各大機(jī)構(gòu)紛紛召開春季策略會(huì)，對(duì)市場(chǎng)走向的研判成為參會(huì)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。

日前，在申萬(wàn)召開的春季策略會(huì)上，申萬(wàn)指出，“恒星也要休息”，認(rèn)為4月中旬后市場(chǎng)可能短期回調(diào)，下半年機(jī)會(huì)大于上半年，高點(diǎn)可能出現(xiàn)在三季度。

大\市\(zhòng)風(fēng)\向

申銀萬(wàn)國(guó)：“恒星也要休息”

對(duì)于市場(chǎng)，申萬(wàn)認(rèn)為“大方向依然向上，上證綜指波動(dòng)中樞上行至3400點(diǎn)，極端情緒推動(dòng)下，上限可能接近4500點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指中樞將顯著上移至2500點(diǎn)。上證綜指核心波動(dòng)區(qū)在2918點(diǎn)~3850點(diǎn)，4月中旬后可能短期回調(diào)，下半年機(jī)會(huì)大于上半年，高點(diǎn)可能出現(xiàn)在三季度。

創(chuàng)業(yè)板指核心波動(dòng)區(qū)間在1934點(diǎn)~2786點(diǎn)，主要受益于“互聯(lián)網(wǎng)+”相關(guān)公司表現(xiàn)。

申萬(wàn)認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)+”、工業(yè)4.0仍是“恒星”，新能源汽車、體育教育等新興服務(wù)業(yè)、國(guó)產(chǎn)軟件、民參軍、基因測(cè)序、環(huán)保、迪斯尼概念等則是“行星”。

申萬(wàn)認(rèn)為，2015年要重配“恒星”，把握“行星”，純概念炒作的殼資源標(biāo)的是“流星”，切莫留戀。“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心的信息服務(wù)業(yè)，可能成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)，“互聯(lián)網(wǎng)+”公司市值成長(zhǎng)空間廣闊，估值彈性顯著，后續(xù)大型催化劑眾多，能夠與邊際交易者的風(fēng)險(xiǎn)偏好形成共振。不僅僅利好成長(zhǎng)股，也利好價(jià)值股如傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型。

申萬(wàn)表示，3月至4月上旬的市場(chǎng)仍將在資金推動(dòng)下慣性上行，但如果行情的演繹將動(dòng)量、資金和杠桿發(fā)揮到極限，4月中下旬市場(chǎng)可能震蕩加劇，因?yàn)?ldquo;恒星也要休息”。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：增量資金

行\(zhòng)業(yè)\熱\點(diǎn)

或發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)彩票牌照

2014年，互聯(lián)網(wǎng)彩票銷售額達(dá)850億元，較2013年銷售規(guī)模翻番，增長(zhǎng)102.4%。自2014年11月份起，受彩票審計(jì)風(fēng)暴和“自查自糾”行動(dòng)兩大事件影響，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)彩票行業(yè)開始了新一輪整頓。截至2015年2月28日，各彩票銷售網(wǎng)站都已暫停全部彩種的在線銷售業(yè)務(wù)。

廣發(fā)證券認(rèn)為，此次停售恢復(fù)后，預(yù)計(jì)發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)彩票代銷許可/牌照、上線全新的全國(guó)彩票銷售系統(tǒng)等舉措將陸續(xù)出臺(tái)。短期的停售是規(guī)范行業(yè)秩序的必要之舉，恢復(fù)銷售后將有效提高行業(yè)的進(jìn)入壁壘，合規(guī)的龍頭網(wǎng)站將搶占關(guān)停小網(wǎng)站所釋放出的市場(chǎng)份額，進(jìn)一步鞏固行業(yè)地位。A股上市公司中，重點(diǎn)關(guān)注鴻博股份、凱瑞德、中體產(chǎn)業(yè)和綜藝股份。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：牌照發(fā)放

豬價(jià)連漲 機(jī)構(gòu)看好養(yǎng)殖股

豬價(jià)連漲一周，突破12元/公斤。豬價(jià)的上漲早于市場(chǎng)大部分人預(yù)期。此前草根調(diào)研反映，養(yǎng)殖業(yè)界較為一致的預(yù)期是4月中旬附近開漲。

興業(yè)證券認(rèn)為，本年度豬價(jià)最低點(diǎn)很可能已經(jīng)過(guò)去。近期豬價(jià)低點(diǎn)在3月中旬，約11.6元/公斤附近；按照豬價(jià)明顯的季節(jié)性規(guī)律，一般春節(jié)后至二季度是一年中豬價(jià)最低迷的時(shí)間段，具體的最低點(diǎn)出現(xiàn)在哪一天，每年都有不同。現(xiàn)階段豬價(jià)已經(jīng)連漲一周，結(jié)合供需面，11.6元/公斤很可能是本年度豬價(jià)的最低點(diǎn)，未來(lái)豬價(jià)大趨勢(shì)上漲。

該機(jī)構(gòu)因此推薦養(yǎng)殖股，大票標(biāo)的包括：牧原股份、圣農(nóng)發(fā)展、雛鷹農(nóng)牧、新希望；小票標(biāo)的包括：天邦股份、正邦科技、益生股份、華英農(nóng)業(yè)等，大周期快速上漲即將來(lái)臨。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：養(yǎng)殖股業(yè)績(jī)

鈦白粉價(jià)格為八年來(lái)底部

目前，華創(chuàng)證券對(duì)鈦白粉行業(yè)進(jìn)行了草根調(diào)研。

當(dāng)前行業(yè)整體庫(kù)存較低（15~20天左右），從上周開始，漲價(jià)預(yù)期已趨于一致，近10家大企業(yè)漲價(jià)幅度300元~500元/噸不等，預(yù)計(jì)行業(yè)龍頭龍蟒也即將開始進(jìn)入漲價(jià)周期。目前金紅石噸均價(jià)1.16萬(wàn)~1.23萬(wàn)之間，但只有龍蟒等少數(shù)廠家有盈利，大部分企業(yè)仍在虧損。4月份開始，下游進(jìn)入傳統(tǒng)旺季并將持續(xù)到10月份左右，預(yù)計(jì)鈦白粉價(jià)格將逐步上漲。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為鈦白粉行業(yè)底部向上的趨勢(shì)已基本確立。短期內(nèi)即將進(jìn)入價(jià)格上漲階段；中長(zhǎng)期看，目前價(jià)格處于8年來(lái)最底部，全球和國(guó)內(nèi)供需格局不斷改善，鈦白粉行業(yè)也進(jìn)入中周期的向上階段。鈦白粉價(jià)格每上漲1000元，分別增厚佰利聯(lián)、金浦鈦業(yè)、中核鈦白和安納達(dá)每股收益0.76、0.31、0.28和0.29元。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：鈦白粉價(jià)格