下一個風口：牛市配角醫藥股欲扶正?

A股資本盛宴正酣，機構調研愈發成為公司股價強心針。公司一經調研股價即漲停的現象，在上周(3月16日~20日)A股市場愈演愈烈，更是出現下午迎賓上午股價已死死封漲停板的盛況。

此輪牛市資金洶涌，去年底以來A股公司股價大漲50%已不新鮮，不過醫藥行業平均漲幅遜于大盤。據記者統計，去年12月以來A股公司平均漲幅超過30%，而申萬行業193只醫藥股中，僅49家公司股價漲幅超過30%。

醫藥行業的防御屬性以及此前多年的行業牛市，可能是截至目前醫藥股成為此輪牛市配角的主要原因。不過，近期機構對醫藥股調研逐漸加強，連轉型涉足大醫療行業的跨界公司也沒有放過。許多被調研的公司如華東醫藥、尚榮醫療等股價猛漲不少，但也僅與去年10月股價持平。

最具代表性的就是華東醫藥在調研當日即股價暴漲。3月14日(周六)，華東醫藥披露2014年年報，凈利潤沒有出現大幅超預期情況，同比增長32%。不過，3月15日(周一)華東醫藥股價幾乎全天被封漲停板。

對此最合理的解釋，可能就是當日下午3點半超過90位機構投資者的集體調研了，如此大規模的調研在前一周末即進行組織。調研機構包括中國人壽、中再資產、華夏基金、嘉實基金、易方達基金、挪威銀行等。機構投資者主要問了5個問題，關注華東醫藥年報分析、主營業務、美容產品、電子商務以及研發情況。

華東醫藥注冊在阿里巴巴的大本營杭州，讓機構不禁浮想聯翩。華東醫藥稱，旗下華東武林大藥房在天貓經營B2C業務；杭州市300余醫藥連鎖零售門店(包括武林大藥房20余家)在2014年底與阿里健康簽約，參與處方電子化平臺業務公測。目前，該系統已開始試運行，患者主動上傳處方照片，各家藥店通過價格競爭獲得訂單，目前尚不包括處方藥，總體業務量不大。

時隔一年，尚榮醫療再次接待調研，來賓以外資機構為主，包括高盛亞洲、富達基金近30家，活動類型為深交所國際部組織QFII調研。尚榮醫療自稱，公司為中國醫院建設及醫療專業工程行業的領導者，開創了國內醫院建設整體解決方案及醫療系統集成一站式服務的先河。

外資機構關心尚榮醫療的核心業務和未來5年發展戰略。尚榮醫療表示，以醫院整體解決方案為核心業務，根據客戶的不同需求，設計不同的方案，供客戶選擇。對于未來，公司將進一步完善和豐富產品體系和產業鏈條，在繼續保持醫院整體建設主業發展的基礎上，通過收購兼并等方式，適時拓展主業上下游產業，用三至五年的時間搭建起醫療物流配送、醫用耗材產銷、醫療器械配置、醫療資源整合等四大平臺，將公司打造成為國內大型的醫療服務提供商。

對于移動醫療的布局，尚榮醫療認為將有很大的市場，在做好線下產品和業務的前提下，未來會考慮在移動醫療方面做一些事情。

在上周，接待過機構調研的醫藥行業上市公司還有翰宇藥業、舒泰神和福瑞股份，以及跨界涉足醫療行業的房地產公司世榮兆業、主營瓷磚的斯米克和做醫藥機器人的楚天科技等。