險企備戰2015開門紅分紅+萬能策略延續

每經編輯｜每經記者 涂穎浩 發自上海    

每經記者 涂穎浩 發自上海

2014年即將收官，目前大部分壽險公司已準備全力沖刺2015年“開門紅”。《每日經濟新聞》記者從業內了解到，從目前各險企的情況看，2015年開門紅產品將會延續2014年初“分紅+萬能”的產品組合策略。

安永11月26日發布報告指出，今年以來，壽險保費的增長很大程度上受益于投資渠道放開、利率市場化及優先股即將發行等利好因素。興業證券研究報告認為，在2014年開門紅高基數的基礎上，2015年開門紅壓力不小。在投資端，保險業投資收益率處于上升通道，監管層預計2014年險企投資水平將高于去年，險資正在發揮主動管理能力，通過資產結構調整獲取更高的投資回報，從而進一步擴大規模。

“分紅+萬能”組合策略延續

回顧2014年開門紅，盡管是2013年8月普通型壽險產品費率改革后首年，但多數險企選擇主打“分紅+萬能”的組合策略。《每日經濟新聞》記者了解到，從目前各險企的情況看，2015年開門紅產品將會延續今年的“分紅+萬能”策略。

例如，中國人壽新推出的“鑫如意”年金保險產品 （分紅險），具有即交即領、收益確定、滿期返還所交保費的特點，還增加了年金遞增功能，同時該保險還與該公司的“國壽金賬戶兩全保險（萬能型）”組合投保，可獲得相應的浮動收益。消費者還可以選擇購買“國壽附加長期意外保障定期壽險”系列產品。這些提供長期意外身故保障的附加險與需逐年購買的傳統意外險不同，消費者可以選擇與主險相同的交費方式，獲得此后長期的意外保險保障。

平安的開門紅產品是高現金價值的財富尊崇、尊御人生，輔助推參與2014年開門紅的平安福。值得關注的是，新推出的平安尊御人生兩全保險(分紅型)，也附加了“聚財寶”（萬能險），將每年固定返還直接放到萬能賬戶里無成本計息。

新華保險2015年開門紅計劃由主險 “金彩一生終身年金保險”（分紅險）和附加險“附加隨意領年金保險（萬能型）”組合而成，其中主險為費率市場化改革后的普通型終身年金產品，附加險是具有最低保證利率的萬能險產品。

業內人士稱，通過普通型年金產品與萬能型保險的巧妙組合，主險的各項生存類保險金自動進入附加萬能險賬戶，以月復利方式累積增值。附加萬能險賬戶每月公布結算利息利益清晰透明，投保人可以靈活支配。

險企開始為開門紅蓄勢

近來來，各家保險公司越來越關注開門紅對保費的拉升效應。保監會數據顯示，2014年1月份，壽險公司原保險保費收入2589.98億元，同比增長88.06%。

安永認為，險企的規模策略和高現金價值產品給1月的保費收入增添了增長動力。保監會數據顯示，今年前10月，壽險公司原保險保費收入11128.38億元，同比增長19.36%，較前9月19.97%的增速有所回落。分析人士指出，主要壽險公司保費依然延續下半年來平緩的增長態勢，在2014年初開門紅的基礎上，主要壽險公司全年保費目標即將實現，在此背景下可充分為2015年開門紅積累客戶。

興業證券研究報告認為，受2014年開門紅高基數影響，2015年開門紅壓力不小，具體將取決于保險公司的產品組合、營銷力度和資源儲備等多方面的因素，總體來看明年利率環境的變化有助于壽險銷售。

中信證券分析師指出，互聯網和銀行理財產品收益率正在迅速下行，目前余額寶收益率僅為4.1%，與保險公司萬能險結算利率相比，優勢并不明顯。受益于非標資產占比上升和年初的市場高利率，保險公司經投資收益率迎來高點，預計2015年萬能險結算利率和分紅險分紅率繼續維持在4.0%以上。由于比較劣勢弱化，壽險類理財產品銷售壓力將有所減輕。