平臺多以“投標獎勵”發放高息 或為規避4倍銀行利率上限

每經編輯｜每經記者 楊玨軒 發自廣州    

每經記者 楊玨軒 發自廣州

2013年網貸組團瘋狂時期，一些平臺給“團員”的年化收益率一度高達60%。今年以來，隨著行業趨向理性，P2P產品收益率也逐漸回落，高息平臺越來越少見。不過，少數收益率在30%左右的平臺依然活躍。

本期看項目，《每日經濟新聞》記者以萊商貸、里外貸的常規項目為調查對象。這兩個平臺給投資人的綜合收益率都接近甚至超過30%，以高息聞名。

記者調查發現，上述兩個平臺項目的共同之處是給投資人的收益很大一部分（年化收益率6%～10%）是以投標獎勵的形式發放。

網貸之家首席運營官石鵬峰表示，投標獎勵普遍由借款人承擔：“因為有民間借貸利率不得高于銀行同期同類貸款利率4倍的規定，所以超出部分，平臺普遍采用投標獎勵的方式發放，這是一種規避措施。”此外，他還介紹道，當一個平臺把高息作為長期策略，平臺本身是不會進行補貼的，借款人的融資成本應該足夠覆蓋給投資人的高利息。

萊商貸：收益率超30％ 兩個月獎勵1.4%

萊商貸上的名為“生意周轉 房產抵押 保證按時還款（4/5）”的項目對借款人信息披露較少。在借款人“個人資料”欄，有包括性別、年齡、婚姻狀況、文化程度、職業、月收入、住房條件、是否購車等，但這些內容一律空缺。“資料審核”顯示，“沒有任何資料審核通過”。“還款信用”顯示，借款人準時還款5次，逾期還款0次，逾期未還0次。

上述項目最大的特點是收益高。兩個月的期限，年利率22%加上投標金額1.4%的投標獎勵，綜合年化收益率達30.4%。此外，根據平臺資費介紹，線下充值滿5000元還可獲得1.5‰獎勵。

根據工信部網站備案查詢結果，萊商貸網站（域名laishangdai.com）主辦單位是萊蕪萬舉投資有限公司。萊蕪市工商行政管理局網上信息顯示，該公司成立于2014年5月26日；注冊資本5000萬元；法定代表人為張燕；住所為山東省萊蕪市萊城區龍潭東大街以北、萬福路以東；公司類型為有限責任公司（自然人投資或控股），股東是吳茂華、張燕。

從該平臺公布資料來看，上述項目是一筆借款的第4期，5期總借款金額是50萬元。經計算，上述項目給投資人的收益達30.4%，甚至更高。其中投標獎勵部分達年化收益率8.4%（兩個月期一次性獎勵1.4%）。如此高額的獎勵是否由平臺承擔？平臺的毛利率是否足夠覆蓋這部分成本？

禮德財富總裁洪凱彬告訴 《每日經濟新聞》記者，P2P平臺毛利差距較大，如果是自己組建團隊做小額信貸，毛利會比較高，年化收益率可達10%，但如果是和機構合作的通道業務，利潤空間低很多，大部分是2%～5%。

《每日經濟新聞》記者9月11日致電萊商貸，其客服人員告訴記者，平臺負責人張燕和其他領導都不在，“她有時候來逛一圈就走，有時候待一整天，說不準。”記者詢問張燕聯系方式，上述客服人員表示不清楚，并稱會告知張燕聯系記者。

9月15日，記者再次致電萊商貸，客服人員仍表示張燕不在辦公室，同時，記者提出采訪平臺其他部門負責人及運營人員時，其客戶人員稱，“領導都不在，現在只有我們工作人員在”，“（運營人員）出去了”。記者追問運營人員是否只有一名時，客服人員不予回答，說了一句“再見”即掛斷電話。截至發稿前，記者未得到張燕的回復。

石鵬峰表示，目前P2P平均年收益率在17%左右，但借款人綜合融資成本其實還要高得多，包括平臺收取的咨詢費、傭金等，甚至一些知名平臺，借款人綜合融資成本也會超過40%。

“當一個平臺把高息作為長期策略的話，平臺本身是不會進行補貼的，借款人的融資成本應該足夠覆蓋給投資人的高利息。此外，山東地區向來民間借貸利率水平也比較高。”石鵬峰向《每日經濟新聞》記者介紹稱。

石鵬峰表示，投標獎勵的資金普遍是由借款人承擔。“因為有民間借貸利率不得高于銀行同期同類貸款利率4倍的規定，所以超出部分，平臺普遍采用獎勵的方式發放，是一種規避措施，實際并不由平臺補貼。”

對于上述項目借款人所從事行業，平臺沒有披露。

里外貸：一次性獎勵達13％高息資金流向房地產

里外貸上的名為“18月XX地產公 司 補 充 流 動 資 金 借 款zdfybjl201409141555”項目審核包括：信用報告、工資卡流水、收入認證、其他有價值的認證、本稅副本、營業執照、戶口本、現場認證、行車證、其他資產證明。調查項目狀態皆為審核通過，不過并未披露相關證照。

工信部網站備案查詢結果顯示，里外貸網站主辦單位為北京眾旺易達網絡科技有限公司。

根據北京市企業信用信息網查詢結果，該公司成立于2013年4月18日，住所是北京市朝陽區東三環北路2號1幢二十八層2808，注冊資本為1000萬元，法定代表人為孫友衛（同時擔任執行董事、經理職位），第一大股東為張文堂，認繳出資金額599萬元，第二大股東為劉守蘭，認繳出資金額400萬元，第三大股東為孫友衛，認繳出資金額1萬元；實繳出資金額未公示，最終實繳出資時間未公示，最終認繳出資時間未公示（實繳出資金額，最終認繳，實繳出資時間是公司通過企業信用信息網向社會公示的信息，非工商行政管理機關登記注冊信息）。

里外貸客服人員對13%的投標獎勵介紹稱：“一次性獎勵13%，但是不能夠提前提現。借款人那邊找第三方提供擔保，具體擔保人是誰也不清楚。如果借款人到期不能還本付息，將由平臺先行墊付，平臺再去進行催收和資產處置。”

經計算，19.8%的年利率，加上13%的一次性獎勵，期限為18個月，上述項目綜合年化收益率約28.47%。如果投標獎勵資金由平臺承擔，平臺將付出年化收益率約8.67%的額外成本；如果由借款人承擔，加上平臺各種費用，借款人綜合融資成本將很高。

里外貸投標獎勵的資金由誰承擔？借款人在里外貸的綜合融資成本是多少？帶著這些問題，《每日經濟新聞》記者試圖通過里外貸客服電話聯系平臺負責人孫友衛，客服人員表示孫友衛不在。記者轉而要求采訪具體業務部門，客服人員將電話轉至市場部。市場部工作人員向記者表示，如果要采訪，需要將采訪提綱發至該平臺官網上公布的郵箱，而且答復時間需要3天。

網貸之家首席運營官石鵬峰向《每日經濟新聞》記者表示，投標獎勵一般由借款人承擔。

根據借款詳情介紹，上述項目借款人是一家房地產公司代表人，預計總借款金額達9000萬元：“本人是某地產有限公司代表人。本公司是專業的房地產開發及物業管理企業，主要經營房地產開發、建設，建筑、建材等產業。本人經營公司多年，公司運營情況良好。此次的地產項目位于城市東部新城核心，區位優勢明顯，升值潛力巨大。2011年經過招拍掛程序，與國家相關部門簽訂 《國有建設用地使用權出讓合同》，繳納土地出讓金，有開發經營權。根據工程進度需要，通過平臺借款，預計借款9000萬元。”

此外，根據里外貸平臺資料介紹，里外貸與第三方支付系統平臺環迅支付和國付寶建立了合作：“里外貸網站于2013年5月正式上線運營。建站之初，就與第三方支付系統平臺環迅支付和國付寶建立了合作。投資人和借款人的資金交易，都通過第三方平臺來實現，網站無權動用您的資金。”

國付寶客服人員在查實后向《每日經濟新聞》記者表示，北京眾旺易達網絡科技有限公司與國付寶確有資金托管的合作。而環迅支付市場部負責人仲捷聞則向記者表示，環迅支付與里外貸從去年開始有一些合作，但只是簡單的網關合作，并沒有資金托管的合作，且今年以來合作逐步減少，7月份，里外貸通過環迅支付走的金額是2000元左右，8月份是1000元左右，9月份至今只有25元。”

項目名稱：“生意周轉 房產抵押保證按時還款（4/5）”

融資總額度：10萬元

投資期限：2個月

利率：22.00%/年+投標金額1.4%的獎勵

借款用途：生意周轉

最低起投金額：50元

最大投標金額：沒有限制

項目名稱：“18月XX地產公司補充流動資金借款zdfybjl201409141555”

融資總額度：8.01萬元

投資期限：18個月

利率：19.8%/年+投標金額13.00%的獎勵

借款用途：補充流動資金

最低起投金額：50元

最大投標金額：沒有限制