巴菲特旗下伯克希爾現金儲量飆高

據彭博社8月4日報道，截至6月底，“股神”沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司持有的現金超過了550億美元。這是自巴菲特擔任伯克希爾董事長和首席執行官40年以來，持有的現金首次破500億美元大關。 巴菲特曾在致股東信中表示，手里要保證巨額的流動資金才能足以支付賠償金和支出，而當前持有的現金流早已超過了他愿意持有金額的兩倍多。 巴菲特試圖為這些資金找到其他的出口。不過，要找到廉價資產并不容易，據倫敦研究公司PreqinLtd統計，截至7月，私募公司持有的現金達到創紀錄的1.16萬億美元。 現金儲量飆高 伯克希爾公司由巴菲特創建于1956年，是美國一家世界著名的保險和多元化投資集團。該公司近日發布的財報顯示，得益于投資收益大幅增長，第二季度凈利潤同比增長41%，從去年同期的45.4億美元升至63.95億美元，折合A類股每股盈利3889美元。 巴菲特多項投資回報豐厚，拋售《華盛頓郵報》套現超10億美元，長期持有的美國伯靈頓北方圣太菲鐵路運輸公司（BNSF）利潤超9億美元。今年伯克希爾公司A類股上漲6.4%，跑贏標普500指數兩個百分點。 《巴倫周刊》撰文指出，受公司的利潤和巨大的投資組合推動，自2013年底以來，伯克希爾的賬面價值達到7500美元，增長了5.6%。鑒于其規模和近年來的平均增長率，伯克希爾不會有巨大的上漲潛力，但它可能繼續在賬面價值上升的主導下，保持10%的增長。伯克希爾現在的價值是3150億美元。 美國著名金融資訊網站TheStreet報道，伯克希爾公司的主要現金儲備是在金融危機以后巴菲特購買“美國貨”的成果。巴菲特在2009年購買了BNSF鐵路公司，這是一項他描述為“所有的籌碼都押在美國經濟的未來”的交易。金融危機以來，伯克希爾公司削減了特殊化學品生產商路博潤（Lubrizol）、電力與天然氣供應商內華達能源公司（NVEnergy）的大筆交易以及亨氏公司的少數股權，而花費數十億美元在公司經營子公司的“補強”型收購上。 Thestreet數據顯示，伯克希爾在鐵路、公用事業、能源部門的收入上升至98.4億美元，第二季度較去年同期水平增長超過17%。保險收入增長了11%，達到381億美元。總的來說，伯克希爾在鐵路、能源和工業企業中的表現勢頭強勁。 尋找廉價資產 坐擁巨額的現金，巴菲特接下來的投資方向成為眾人關注的焦點。持有過多現金，也意味著錯失股市的上漲機會。過去幾年，投資給伯克希爾帶來巨大的盈利，以每月10億美元的增量迅速填充巴菲特的金庫。然而，這給他帶來了更大的挑戰：尋找更大的投資。 其中一些資金會回到伯克希爾資本密集的業務中。在過去的15年里，巴菲特購買了電力公司、天然氣管道公司和鐵路公司。這些投資通常需要數十億美元的支出來維持和升級設備。 今年6月，巴菲特表示，準備將其在可再生能源項目上的投資翻倍。過去10年間，巴菲特在可再生能源上支出約150億美元。 TheStreet注意到，公用事業是巴菲特和查理·芒格（伯克希爾董事會副主席）選擇投資標的的一個焦點。迪爾公司、美國家庭人壽保險公司、康明斯公司和都福集團也都是伯克希爾的目標。 路透社的消息稱，伯克希爾旗下路博潤在美東部時間8月4日收購醫療器械公司Vesta。Vesta主營基因檢測與醫療器械業務。過去兩年中，伯克希爾一直在增持美國腎透析服務商達維塔的股票。據彭博數據，目前伯克希爾持有達維塔的流通股比例高達18%。 彭博社報道，伯克希爾已砸下150億美元在加州興建全球最大的太陽能電廠，預計于2015年完工。巴菲特表示，如果有美國政府的租稅補貼，不排除未來再加碼150億美元于類似的投資案上。 彭博社援引喬治·華盛頓大學教授勞倫斯·康寧漢姆的評論表示，巴菲特一直帶領伯克希爾走向未來。最近的投資活動意味著該公司正在逐步加強對新項目的關注。 美股基本見頂 巴菲特手中現金增多或許也與美股市場持續走高相關。按照巴菲特的投資哲學，此時他可能要回歸冷靜。 路透社報道，美國股市8月4日收漲，伯克希爾的收益大漲以及多數板塊的漲勢帶動市場尾盤攀升，幫助標普500指數在前一周取得2012年以來最大周度跌幅后反彈。不過，8月5日，因對烏克蘭東部軍事行動可能升級的憂慮加劇，美國股市收低。 根據7月的美銀美林基金經理調查顯示，基金經理們的全球股票配置權重已經達到61%，進入超配狀態，創下歷史次高。上一次達到這種極端狀態還是在2011年2月歐元區危機伊始時。現在市場又剛好處在歷史中弱勢季節，加之美聯儲即將結束QE，市場顯得頗為脆弱。 根據美國個人投資者協會（AAII）的資產配置調查，散戶的現金持有比例由6月的19.2%降至7月的17.1%，更少的現金往往意味著股市越來越接近頂部。 美國財經網站MacketWatch指出，在過去45年中，當“三項預警跡象”同時出現時，美股跌幅將超過20%。三跡象為：超高水平的牛市氣氛；基于市盈率等指標，股價嚴重高估；不同市場領域表現極度背離。目前，美股“三項預警跡象”已集體顯現，市盈率指標也到達百余年來第三高點，就連美聯儲前主席格林斯潘也提醒投資者美股將大幅回調。 原文鏈接：http://finance.cnr.cn/gundong/201408/t20140811_516185386.shtml