停牌數月的江粉磁材（002600）發布資產重組預案，公司擬以非公開發行股份和支付現金相結合的方式向建樂投資、平安投資等主體購買其持有的五環鈦業100%股權，其中以發行股份方式購買五環鈦業85.09%股權，以支付現金方式購買14.91%股權。

公告顯示，以2013年12月31日為評估基準日，經初步估算，五環鈦業100%股權的預估值約為6.34億元，預估增值率為123.45%。依據交易標的預評估結果并經交易各方協商，確定五環鈦業100%股權的交易價格暫定為6.32億元。

根據公告，為提高交易整合績效，公司擬向龍彥投資、麒麟投資發行股份募集配套資金，募集資金將用于支付收購五環鈦業14.91%股權的現金對價款以及支付與本次交易相關的交易稅費、中介機構費用等并購費用，剩余部分將用于對五環鈦業的增資。募集資金總額不超過2.1億元，亦不超過交易總額的25%。如配套融資未能實施，公司將通過自籌的方式支付該部分現金。

根據《利潤補償協議》，五環鈦業大股東建樂投資、楊文波和胡樂煊就本次重組實施完畢當年及其后的兩個會計年度預測凈利潤進行承諾，2014、2015、2016年五環鈦業扣除非經常性損益后的凈利潤分別不少于5000萬元、6000萬元和7000萬元。

江粉磁材表示，公司所在的磁材行業經營形勢發生變化，2013年公司營業收入14.05億元，同比增長29.67%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1721.35萬元，同比下降65.05%。為改變增收不增利的狀況，公司一方面繼續立足于主業，通過產業、產品和技術升級不斷提升企業的層次，保持公司的行業技術領先地位和競爭優勢；另一方面適時調整經營策略，進一步強化投資和并購管理，對同業、上下游產業、有發展前景的相關制造業并購項目，有選擇性地進行開拓，努力尋求新的利潤增長點，優化產品結構和業務布局，同時持續提升公司競爭力。

五環鈦業的主營業務為鈦及鈦合金材料、鈦及鈦合金制品的制造、加工，屬于有色金屬冶煉及壓延加工業。鈦合金作為高端金屬結構材料，受到國家產業政策的支持，具有較廣闊的市場空間。

經過多年的產品研發與市場積累，五環鈦業在市場有較高的品牌影響力。近幾年，五環鈦業保持了持續的盈利態勢，2011年、2012年和2013年，五環鈦業實現營業收入分別為20087.11萬元、34479.10萬元和37679.98萬元，實現凈利潤分別為1727.43萬元、4423.23萬元和3619.56萬元，主營業務規模持續擴大，呈現良好的發展勢頭。

為進一步推動業務發展、提升其在鈦及鈦合金材料與制品領域的綜合競爭力和行業地位，五環鈦業擬借助資本市場平臺，拓寬融資渠道，為后續發展提供持續推動力。