每經編輯｜每經記者 朱丹丹 發自北京    

每經記者 朱丹丹 發自北京

近日，通信運營商中國電信也宣布推出一款名為“添益寶”的理財產品，該產品是翼支付聯合民生銀行，向高級實名認證用戶提供的一種余額理財服務，其年化收益率可達5%~7%。“添益寶發揮了傳統運營商的特色，一方面可替用戶贏得收益，另一方面理財收入可直接用于支付通信費。”中國電信翼支付方面介紹道。

值得注意的是，目前余額理財產品年化收益跌破5%已無懸念，監管層擬要求其繳納存款準備金的傳聞也甚囂塵上。那么，像中國電信這樣的機構為什么仍然選擇進入余額理財領域呢？

對此，銀率網理財分析師牛雯指出，現在正是余額理財市場“跑馬圈地”的時代，今后還會有更多的機構進入余額理財這個領域。

年化收益率可達5%~7%/

去年6月誕生的余額寶，不到一年時間規模就已突破5000億元，參與人數更是超過了有20多年歷史的股民數。而5月5日騰訊財付通總經理賴智明亦對外宣布，騰訊旗下理財產品理財通目前吸納的資金規模已經超過800億元，理財通上線至今已經有110天左右的時間，以此計算每日流入資金量平均可達7.27億元。

正是在余額理財市場快速成長的背景下，近日，《每日經濟新聞》記者注意到，傳統通信運營商中國電信也推出了一款名為“添益寶”的理財產品。

據了解，“添益寶”是中國電信翼支付聯合民生銀行推出的理財產品，由中國民生銀行發起購買匯添富貨幣基金，其年化收益率可達5%~7%。該產品主要通過民生銀行直銷銀行“如意寶”產生收益，其將支付賬戶和理財賬戶進行整合，面向所有用戶開放。同時，用戶通過“添益寶”理財收入可以抵消通信費，還可再獲贈4GB流量，有效期為3個月。

“添益寶的優勢在于3個方面：首先，存入翼支付賬戶的資金不僅可以隨時消費支付，還能獲得收益，非常靈活便捷，可以說賺錢花錢兩不誤；其次，無需認購、賬戶余額自動理財；最后，全天7×24小時隨時充值、隨時消費。”中國電信相關人員指出。

牛雯向《每日經濟新聞》記者指出，這預示著中國的通信運營商也加入到了余額理財的大軍當中，不過該產品主要通過民生銀行如意寶產生收益，而民生銀行的如意寶主要掛鉤兩款貨幣基金，因此，中國電信的添益寶產品本質還是投資貨幣基金。

北京君德財富投資管理有限公司首席分析師袁建明也對記者表示，主要是因為中國電信翼支付一直做得不錯，再加上有大量的客戶沉淀資金，而客戶又有對這部分資金管理的需求，添益寶推出之后可以增加用戶的粘性。

數據顯示，2013年，中國電信翼支付業務交易額突破1500億元，個人賬戶用戶數突破5800萬，增長了242%，企業賬戶數達到12.6萬，商戶達到4.5萬家，增長了263%。中國電信還先后推出了新的支付產品，從常見的公共交通支付到水電煤氣、加油、零售商戶甚至新型的互聯網彩票等均有涉及。

“跑馬圈地”時代剛剛開始/

“余額寶之后，各大機構去爭奪余額理財市場的趨勢暫時是擋不住的，它會倒逼整個金融市場的利率市場化。未來，仍將是銀行占據主要地位，因為客戶存活期儲蓄的目的還是用于日常消費購物，而銀行在消費支付功能方面具有先天的優勢。此外，第三方支付機構也有可能把余額理財做大。”王樂樂向記者指出。

袁建明也對記者表示，余額理財一定會依托于消費支付環境，即需要在消費行為中去獲得沉淀資金的收益，所以理財與支付對接比較融洽的平臺會走的更長久些，如果脫離了這種消費行為和支付環境，完全為了理財而理財的產品，其競爭力可能會比較弱些。

值得思考的是，伴隨銀行、第三方支付、通訊運營商的加入，未來余額理財格局會如何變化？哪些余額理財會真正堅持下來？

牛雯向《每日經濟新聞》記者指出，余額理財市場“跑馬圈地”時代剛剛開始，現在還遠未到達“大浪淘沙”這個階段。但就現在的發展趨勢來看，可以預見，大概有三類機構能在這場余額理財市場的圈地運動中占據優勢。

首先，理財與支付對接比較融洽的平臺。因為這類平臺既可以源源不斷地提供客戶資源，又隨時可以將資金用于消費，省去了中間環節的時間損耗。

其次，具有壟斷性質的企業，這類企業的壟斷特權使它們擁有粘性超強的客戶群體。

第三，那些有著廣大客戶資源的平臺無疑會更加持久。雖然這類平臺沒有集理財與消費支付于一身的優勢，也沒有壟斷性企業的強大客戶粘性，但這類平臺能夠以“量”取勝。這類平臺在余額理財市場的跑馬圈地中會辛苦一些，前期投入較高，但如果勢起則前途不可限量。

分析師：余額理財將成趨勢/

其實，馬年以來隨著資金面的逐漸寬松和銀行間同業拆借利率的回落，“寶寶軍團”收益率也隨之大幅下降。公開數據顯示，截至昨日（5月6日），余額寶七日年化收益率為5.022%，理財通則為4.818%，現金寶為4.945%，百度百賺為4.791%。由此可見，收益率破五已無懸念。

同日，大智慧阿思達克通訊社更是引述一位接近央行的權威人士稱，（央行）要求（余額理財產品）交存款準備金的態度已明確，只是繳存比未定。

面對余額理財收益率的下降和監管政策的趨嚴，支付寶等一些較成熟的機構正陸續將目光瞄向定期理財產品，如阿里一號，京東8.8等。但是，近期依然有不少機構仍在積極進入余額理財領域，如中國電信“添益寶”、匯付天下“生利寶”等。

“目前來說，即使這類產品的收益在下降，但也還維持在4%以上；其實這類貨幣基金吸收的是活期資金，活期資金的成本是非常低的；存款沒有利率市場化之前，利差動力始終存在。而活期資金如何盤活，是各大機構都在思考的問題。只要有沉淀資金的地方，都會有貨幣基金的發展空間。”華泰證券基金行業分析師王樂樂向記者指出。

袁建明告訴《每日經濟新聞》記者，任何一個企業，只要手里有大量的客戶沉淀資金都會去推余額理財，因此舉可以增加用戶粘性，所以做余額理財將會成為一種趨勢。

牛雯亦向記者分析指出，余額寶的貢獻之一就是將余額理財這個概念推向了理財市場的前沿。其認為，雖然余額理財已經被市場炒得沸沸揚揚，但其實這一領域在國內依然有非常廣闊的發展空間。可以說，現在正是余額理財市場“跑馬圈地”的時代，今后還會有更多的機構進入余額理財這個領域。