12家基金公司十周年大考：規模相差28倍

逾8成股基近3年業績收負東吳行業下跌近60%墊底

今年，有12家基金公司陸續迎來“十歲”生日。經過10年發展，這些當初站在同一起跑線的基金公司如今的跑步節奏還一致嗎？特別是在體現基金公司核心管理能力的主動管理偏股型基金的業績方面，有著怎樣的差異呢？

《證券日報》基金新聞部整理12家基金公司旗下有近3年業績數據可考的65只偏股型基金業績發現，其近3年平均收益率跑輸同業0.4個百分點，跑贏同期大盤21.83個百分點，其中有54只基金近3年未能實現正收益，占比為83.08%。其中，新華行業以近3年23.10%收益率位居業績冠軍，而東吳行業輪動以近3年-59.53%的收益率墊底，兩者業績表現相差82.63個百分點。

在基金公司平均業績方面，東吳基金旗下偏股型基金以近3年平均-22.43%的收益率，在12家基金公司中墊底。而新華基金旗下偏股型基金則以近3年平均5.47%的收益率，位居榜首，兩家公司平均業績相差27.90個百分點。

在同門偏股基金業績的差異方面，上投摩根基金旗下偏股型基金業績相差64.57個百分點，最大；而東方基金旗下偏股型基金最大業績相差11.34個百分點，最小。

逾8成股基近3年業績收負首尾相差逾81個百分點

《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理顯示，12家今年迎來10歲生日的基金公司目前旗下共計有91只主動管理偏股型基金，其中有近三年（2011年3月8日至2014年3月28）業績可比的共計65只，其中，上投摩根旗下有8只基金入圍，中銀基金和光大保德信基金旗下也均有7只基金入圍，而天弘基金旗下僅3只基金入圍。

WIND資訊數據顯示，可比65只偏股型基金，在最近3年平均收益率為-12.61%，而同期全部可比371只偏股型基金的平均表現為-12.21%，同期上證指數的收益率為-34.44%，即12家基金公司旗下的偏股型基金，近3年平均表現跑輸同業0.4個百分點，跑贏同期大盤21.83個百分點。

具體看來，65只偏股基金中，近3年實現正收益的僅11只基金，同期收益率下跌的有54只，占比為83.08%。而從與同業的比較來看，近3年收益率排名位居同期同類基金前半營的共計33只，占比為50.77%。

新華行業周期輪換以近3年23.10%收益率位居65只偏股型基金業績冠軍，這一業績位居同期同類基金業績排名第14名，與同期業績冠軍華寶興業新興產業43.90%的收益率，相差20.8個百分點。資料顯示，新華基金成立于2004年12月9日，是當年成立的12家基金公司中成立最晚的。除新華行業周期輪換以外，中海藍籌配置近3年的收益率也在20%以上，為21.94%。中海基金成立于2004年3月18日，剛剛過完10歲生日。

而業績表現最差的要數東吳行業輪動，近3年收益率為-59.53%，落后倒數第2名13.97個百分點，和新華行業周期輪換的業績表現相差82.63個百分點。不僅在12家基金公司旗下偏股型基中業績墊底，在同期可比371只偏股型基金中，其業績表現也是最差的，也是全部偏股型基金中，唯一近3年收益率下跌逾50%的基金。資料顯示，東吳基金成立于2004年9月2日，據迎來10歲生日還有不到6個月的時間。

東吳平均業績墊底上投同門業績相差最大

從旗下偏股基金的平均業績來看，東吳基金旗下納入考察的6只偏股基金近3年平均收益率為-22.43%，在12家基金公司中墊底。而新華基金旗下納入考察的6只偏股基金以近3年平均5.47%的收益率，位居12家基金公司榜首，兩家公司平均業績相差27.90個百分點。

具體看來，東吳基金旗下的6只偏股基金近3年均未實現正收益，除了業績墊底的東吳行業輪動，東吳嘉禾優勢和東吳新經濟近3年收益率分別為-17.63%和-29.62%，均位居同業后半營，而有幸入圍同業前半營的東吳新創業、東吳進取策略和東吳價值成長，近3年收益率分別為-12.35%、-9.15%和-6.28%。

而新華基金旗下6只基金全部入圍同業前半營，是12家基金公司中唯一旗下偏股基金全部入圍同業前半營的公司。此外，新華基金也是12家基金公司中唯一旗下偏股基金平均業績為正的公司。值得注意的是，11只近3年實現了正收益的基金中，除新華行業周期輪換以外，新華鉆石企業和新華中小市值也入圍，12家基金公司中，僅新華基金和中銀基金旗下同時有3只偏股基金入圍。

從旗下偏股基金業績首尾業績差異來看，上投摩根基金旗下的上投摩根行業輪動近3年實現了19.01%的收益率，而其同門股基上投摩根中國優勢近3年卻累計下跌45.56%，位居59只偏股基金業績排名倒數第2名，兩者業績相差64.57個百分點，是11家基金公司中，同門股基業績相差最大的。而東方基金旗下納入考察的3只偏股型基金，雖然近3年均未實現正收益，但同門之間最大業績相差僅為11.34個百分點，是12家基金公司中，同門股基業績相差最小的。