交易心理分析（1）：致中國讀者的信

親愛的同業朋友：

非常榮幸中國的出版社認為“Tradingin the Zone”值得翻譯成中文并介紹給中國讀者，也很樂于將我這些年交易的成功經驗與中國的投資大眾分享。

《交易心理分析》是我30年交易經驗的總結，其中20年是我在美國、歐洲和亞洲各地當自營商、期貨交易商、證券業者、避險基金經理人，以及銀行顧問或教授時的經驗。雖然現在偶爾還會受邀出席交易研討會，甚至發表演說，但我基本上已經不再以傳授這些技能為業了。

《交易心理分析》的目標就是教導讀者如何像專業交易員一樣思考。像專業的交易員一樣思考有什么用？像專業交易員一樣思考，就意味著你能像專業交易員一樣交易，能夠持續而一貫地從交易行為中獲利。

許多人可能會發現，從第1次生疏的交易經驗進展到能夠經常而持續地獲利，其中所涉及的層面很廣。而一筆成功的交易表面上可以說一點也不費力，錢似乎很好賺。沒錯，可以說是“easy money”。但也就是這種好賺的想法會誤導我們的交易思維，除非受過教導，否則你很自然會以為贏錢很容易，只要有一個不錯的交易系統或方法，要持續地賺錢應該不會太難才是。

這樣的想法實在與事實背離太遠，因為就算有再好的系統在手，可以讓我們更輕松地贏錢。但要持續而一貫地獲利卻是一大挑戰，也是最讓人沮喪的事兒了。

它的挑戰性在于看起來成敗關鍵僅在于如何挑選一個賺錢的標的，但實際情況卻是挑對標的只是要持續獲利過程中相對比較次要的部分而已，除了選對標的能夠提高成功的概率外，還需要學習兩項重要的技能才能達到持續不斷的獲利。

所謂承認錯誤和止損出場就是維持一個中立客觀的頭腦，避免損失不斷擴大，從而造成我們無法掌控的情況。如要在虧損擴大到我們沒有毫無選擇，只有斷頭（注：指搶多頭帽子，買進股票。不料當天股價未上漲，反而下跌，只好低價賠本賣出。）賣出的時點前斷然處置；或者發生持有一檔賺錢的標的過久，或者是太早賣出，前者是因為我們相信漲勢尚未結束，而后者則是因為想要趕快將獲利“落袋為安”，擔心到手的利潤又吐了回去。

要泰然與交易風險相處，我們還需要學習不同于基本分析和技術分析的技巧，從而知道哪些成功的概率較高、哪里該停手，甚至哪些才是合理的利潤，換句話說，僅僅靠技術分析等技巧，無法順利達到我們的獲利目標。

專業的交易者與一般交易人士的差別在于，他們可以無畏無懼、不猶疑、不后悔、無保留，并且對自己的決定毫不懷疑地買進與賣出。他們能如此信心十足地執行自己的計劃，并不是他們有別人所沒有的分析系統，而是他們學到一種特殊的心理技巧，能夠保持客觀、冷靜和不會魯莽行事的心態。

這種心境我稱為“ 專業交易者的心境”，而這正是我撰寫《交易心理分析》所要教授給各位的。本書將帶領各位一步一步地調整自身的交易思維，最后達到能和專業交易者一樣毫不費力地進出交易市場。

最后，要祝福各位好運連連！也由衷希望《交易心理分析》能夠幫助各位順利地成為成功的交易者！

祝福各位！

馬克·道格拉斯（Mark Douglas）

序：一個全新的贏家心智系統 王力群

筆者于2008年10月接觸到這本《交易心理分析》，當下就驚為天人——為什么？因為這本書寫的心法相當高深，如果參破這一關，就可以達到無畏的境界！

換言之，這本書非常獨特且非常優秀。其中解說幾個重要的交易心理觀念的詳細深入程度令人贊嘆，我建議每一位操作者都要知道它的心法含義。

第一次閱讀此書時，心中不免感慨這本書的作者馬克·道格拉斯到底是個怎樣的人？他怎么可能既身為交易者，又身為心理學家？一般的交易者整日陶醉在交易技術中，不太知道心法的重要性。就算知道，也不清楚一個人要同時兼任“技術分析家”與“心理分析家”是多么困難的事！

然而你越是忽略心法，心法就越是找你的麻煩；你越是排斥它，就越是被它的氛圍所籠罩；你越是拒絕面對自己內心的陰暗面，就越是被自己的心魔所操控。

這本書非常重要，沒錯，但是我想對各位讀者說的是：“讀者在第一次翻閱這本書時，可能會認為這本書很嚴肅。但是你不需要擔心，因為作者的寫作態度極其認真，所以難免嚴肅。換言之，這本書乍看之下充滿嚴肅的論述。但那些文字絕對不是空泛的理論，而是一個真正經歷過無數實戰的交易員依據自己的寶貴經驗所寫成的。”

那么本書所談論的是什么呢？我把重點流程整理如下：

（1）你必須接受一個事實，即市場中“任何事情都可能會發生”，你不可能每次都預測準確。

（2）既然你知道不可能每次都預測準確，那么就等于承認自己是渺小而又無知的，于是你將會放棄嘗試頻繁地預測。

（3）既然你放棄了預測，那么在每一個“當下”，你隨時隨地都準備迎接市場中“各種可能的變化”。也就是說你坦然接受了市場的風險，猶如漁民敬畏大海那樣。

（4）既然你知道交易是有風險的，并且真正接受了風險，那么眼前一切的變化都不會再讓你感到恐懼。因為你知道這個市場是有風險的，而且“任何稀奇古怪夸張的事”都可能會發生。既然你已經磨練出“見怪不怪”的贏家心態，那么面對盤勢的任何極端的變化，你都可以坦然接受，不再恐懼。

（5）既然你清楚了解在市場中“任何稀奇古怪夸張的事”都可能會發生，那么你將會培養出一種“開放的心態”，愿意接納眼前的一切事物。

（6）是的！這種“全然開放的心靈”就是我們交易生涯中畢生追尋的目標。如果我們能夠“沒有成見”、“沒有執著”、“無所拘束”和“客觀超然”，即能夠以“全然開放”的心態觀察市場，就能看出以前我們看不出的內容！而這些內容很可能就是市場中真正有價值的觀點。

（7）換言之，如果你的心靈被污染，就沒辦法用“全然開放的心靈”檢閱市場。于是你看到或聽到的都很可能是垃圾！被蒙蔽的眼睛，看不到真理。

（8）為什么你的心靈會被蒙蔽？因為你的心智有污染！因為你的心智被自己的“妄想”扭曲變形！

（9）為什么你有妄想？因為你的潛意識中有偏邪的欲望并且對市場抱有不正確的思想（信念）。不論是欲望還是思想，都是一種負面的能量！這些負面的力量將會殺死對你有益的想法，進而阻撓你的正確的獲利行動。

（10）不要全面嘗試消滅這種負面能量，因為能量只能被轉移。你必須學習如何把“負面的力量”轉化為“新的思想系統的動力”，然后在此“新的思想系統”誕生出強大且嶄新的力量。這個嶄新的力量將會幫助我們超脫恐懼和煩惱，維持開放的心胸，然后讓我們真正進入贏家的心靈境界。

以上這10個項目就是本書的心法大綱，然后依照這些大綱向外擴大論述范圍，讓讀者更清晰地了解自己的內心意識，以及將來要朝哪個方向努力。

為了讓讀者能夠快速進入狀態，我摘錄書中的一些精要內容，以使讀者了解本書的風格。

如果你像贏家一樣接受風險，你看任何市場行為時就不會覺得受到威脅；如果沒有東西威脅你，你就沒有應該害怕的東西；如果你不害怕，你就不需要勇氣；如果你沒有承受壓力，你為什么需要鋼鐵般的意志？

大部分從事交易的人認為交易者是高明市場分析師的同義詞。我前面說過，這一點極度背離事實。高明的市場分析對交易成就的確有幫助，也扮演支持的角色。但高明的市場分析不值得大多數交易者錯誤地賦予這么多的關注和這么高的重要性。

他的頭腦通常會自動地在不知不覺中促使他避開、攔阻或合理化他認為不可能出現的市場行為信息。如果他認為什么事情都可能發生，那么其頭腦就不會避開任何事情，這種信念就會變成一種力量擴大他對市場的認知，讓他看出原本看不到的信息。

你必須相信每一手牌的結果都是不確定且無法預測……他們不需要知道下一步的變化，因此對每一手牌、每一次輪盤的轉動或每一次擲骰子，都不會賦予情感上或其他方面的特殊意義。換句話說，他們不會受不切實際的期待妨礙，不會期望下一步的變化。也沒有投入自尊心，不必非對不可。因此比較容易努力注意占據概率的優勢并完美地執行，進而相對不容易犯代價高昂的錯誤。他們能夠輕松自在，是因為他們信心堅定，愿意讓概率，也就是讓他們的優勢自行發揮；同時他們知道，如果優勢夠高且樣本數夠大，他們最后一定是贏家。

除非你花了必要的心力，“放棄”知道下一步會發生什么事情，或每一筆交易都必須正確無誤地需要；否則你不可能正確思考。事實上，你認為“自己知道”、“假設自己知道”或是“需要知道下一步會發生什么事情”的程度，等于你交易時的失敗程度。

交易者極力想在根本沒有確定感的地方，創造確定感。諷刺的是，如果他完全接受“確定感不存在”的事實，就會創造出他喜愛的確定感，也就是絕對確定“確定感不存在”。

一般交易者交易前不愿意事先界定風險，是因為他相信沒有必要這樣做。他之所以會相信“沒有必要這樣做”，唯一的原因是他認為“自己知道下一步會有什么變化”。

一般交易者開始交易前，會經歷說服自己是正確的過程，因為他們根本拒絕接受另一種事實（錯誤）。請記住，我們的頭腦經過進化，善于聯想，因此交易者在任何交易中所犯的錯誤都可能促使他們聯想到生活中犯錯的其他經驗。其中的意義是，任何交易都可能促使交易者想起生活中犯錯所累積的痛苦。

只要他們正常地把交易定義為概率游戲，那么他們對任何交易結果的情感反應會和一般交易者投擲錢幣時預測正面會向上，卻看到反面向上時預測錯誤的感覺一樣。對大部分人來說，預測投擲錢幣的結果錯誤時，應該不會使他們聯想到生活中犯錯時所累積的痛苦。

切記，本書的主題是“建立一個嶄新的心智系統”。既然要建立起新的，舊有的就一定要有所犧牲！對某些交易者而言，這種犧牲就是要他們放棄自己在市場里憑著幻想拼湊起來的那一點虛榮。

但是如果你在下單時感到困惑，在虧損時感到痛苦，在抱單時感到煩躁，那么你的心智系統一定出了問題（絕大多數人不認為是自己的問題，而是市場的問題，這真是大錯的思想）。

要解決這個大煩惱，你就必須嚴肅面對自己內心深處的意識。把病根挖出來，徹底改造自己的思考習慣，否則你的痛苦就永遠沒有解決的一天，交易對你而言也變成一種脫離不了賠錢宿命的輪回悲劇。

在未來的數年，我都會把這本書列為交易心理學的最重要的必修教材之一。當然我知道這本嚴肅而精密的著作一般讀者閱讀起來會有一點困難，這是因為你對心理學感到陌生的緣故。凡事總有第1次，總要有個開始。不要怕，我鼓勵大家讀下去。

你不可能在幾天的時間里把本書給吞下去，因為這本經典之作是為“想要成為長期獲利的真正贏家”所寫的。只要你還在交易，長期且持續地不斷閱讀本書，一定會陸陸續續發現很多新的思想和新的靈感。這些新思想與新靈感將會幫助你持續進步，進而避免傲慢與墮落。