每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李映泉    

每經(jīng)記者 李映泉

由于業(yè)績(jī)下滑，上海佳豪（300008，收盤價(jià)9.95元）今日宣布將終止股權(quán)激勵(lì)。但同時(shí)公司又拋出了一份資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，公司擬通過(guò)定增的方式以2.6億元的價(jià)格收購(gòu)沃金天然氣，從而進(jìn)軍船舶天然氣產(chǎn)業(yè)鏈。

收購(gòu)溢價(jià)超7倍

根據(jù)公告，上海佳豪擬以2.6億元的總價(jià)購(gòu)買沃金石油持有的沃金天然氣100%股權(quán)和捷能運(yùn)輸80%的股權(quán)。其中沃金天然氣的預(yù)估值為2.6億元，而捷能運(yùn)輸80%股權(quán)預(yù)估值為136萬(wàn)元，經(jīng)協(xié)商后交易總價(jià)為2.6億元。

沃金天然氣對(duì)價(jià)總額的85.50%將通過(guò)向沃金石油發(fā)行不超過(guò)2572.92萬(wàn)股進(jìn)行支付，發(fā)行價(jià)格為8.64元/股；剩余的14.50%則以現(xiàn)金進(jìn)行支付。另外，公司擬向不超過(guò)10名特定投資者發(fā)行不超過(guò)706.94萬(wàn)股，募集配套資金不超過(guò)5500萬(wàn)元，發(fā)行價(jià)格為7.78元/股。

資料顯示，沃金天然氣是沃金石油于2013年10月15日以5座成熟運(yùn)營(yíng)的加氣站相關(guān)資產(chǎn)和現(xiàn)金出資設(shè)立的，主要從事天然氣的銷售及其配套服務(wù)，目前主要依靠的是上海車用天然氣市場(chǎng)，約占有60%的市場(chǎng)份額。

根據(jù)備考財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，沃金天然氣相關(guān)資產(chǎn)在2011年、2012年和2013年1~10月分別實(shí)現(xiàn)了102.00萬(wàn)元、758.24萬(wàn)元、638.58萬(wàn)元的凈利潤(rùn)；截至2013年10月31日，公司凈資產(chǎn)為3015.17萬(wàn)，與收購(gòu)價(jià)格相比，此次收購(gòu)溢價(jià)率高達(dá)743.62%。相比之下，捷能運(yùn)輸更像是公司收購(gòu)沃金天然氣的“附贈(zèng)品”。該公司成立于2011年，主要提供天然氣運(yùn)輸服務(wù)。

上海佳豪與沃金石油還簽訂了《盈利補(bǔ)償協(xié)議》，沃金石油承諾標(biāo)的資產(chǎn)在2014年~2016年的扣非凈利潤(rùn)分別不低于2000萬(wàn)元、2600萬(wàn)元和3380萬(wàn)元，并對(duì)不足部分進(jìn)行補(bǔ)償。

意在船舶天然氣產(chǎn)業(yè)

作為主營(yíng)船舶設(shè)計(jì)的上市公司，上海佳豪花數(shù)億資金收購(gòu)一家車用天然氣加氣企業(yè)不免會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的疑問(wèn)。對(duì)此，公司明確表示，收購(gòu)將有助于公司獲取陸上天然氣加氣業(yè)務(wù)和相關(guān)資質(zhì)，再結(jié)合公司已有的天然氣動(dòng)力船舶和天然氣燃料加注設(shè)施的關(guān)鍵技術(shù)，后續(xù)將開(kāi)展水上天然氣的加注設(shè)施建設(shè)和水上天然氣加注業(yè)務(wù)，從而構(gòu)筑船舶天然氣應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈。

在天然氣運(yùn)輸船方面，公司已完成出口型6500立方米液化氣體運(yùn)輸船和4700立方米雙燃料液化氣體運(yùn)輸船的設(shè)計(jì)；在天然氣燃料動(dòng)力船舶方面，公司設(shè)計(jì)的6500匹馬力雙燃料（天然氣/燃油）港作拖輪即將交船，這是世界第一條天然氣燃料的港作拖輪。同時(shí)，公司還表示未來(lái)將重點(diǎn)研發(fā)天然氣燃料船型系列。

對(duì)于此項(xiàng)“互補(bǔ)”的收購(gòu)，上海佳豪顯得信心滿滿。公司甚至表示，本次交易完成后，天然氣的銷售收入可能會(huì)超過(guò)現(xiàn)有船舶設(shè)計(jì)收入，公司的行業(yè)收入占比可能會(huì)發(fā)生變化。