充實資本金 中行擬發600億減記型資本工具

每經編輯｜每經記者 胡群 發自北京    

每經記者 胡群 發自北京

自今年1月1日起，中國銀行業開始執行銀監會最新的資本監管要求，從上市銀行一季報看，各行資本充足率與之前統計方法相比已有明顯下降。中國銀行業包括銀監會都在積極研究各類新型資本工具發行的可行性。

5月29日，中行召開2012年年度股東大會，批準中行發行不超過600億人民幣或等值外幣減記型合格二級資本工具。

“股東大會通過后，將走審批程序，然后上報銀監會，并等待央行批準。”某國有大行銀行董事會辦公室人士對 《每日經濟新聞》記者稱。

補充二級資本金

5月10日，中行公布2012年年度股東大會增加提案的公告。“為進一步充實本行資本基礎及提升可持續發展能力，建議股東大會批準本行在取得銀監會及其他相關監管機構批準后，按照下列各項條款及條件發行減記型合格二級資本工具。”

公告顯示，中行將在中國境內外市場發行總額不超過600億人民幣或等值外幣，期限不少于五年，利率將參照市場利率確定，決議有效期自自股東大會批準之日即5月29日起，至2015年12月31日止。

5月29日，中行股東大會批準了這一提案，并授權董事會，屆時根據相關監管機構頒布的規定和審批要求以及上述條款和條件，決定減記型合格二級資本工具發行的具體條款及辦理所有相關事宜，包括但不限于在觸發事件發生時，減記型合格二級資本工具能夠立即按照約定進行減記。

中行一季報顯示，按《商業銀行資本管理辦法（試行）》計量，截至今年一季度末，核心一級資本充足率9.52%，一級資本充足率9.53%，資本充足率12.30%。

多銀行擬發減記型資本工具

“長期以來，我國商業銀行面臨資本結構過于單一、資本補充渠道僅靠擴大股權和債權，銀行資本補充主要依靠利潤留存、發行普通股和少量次級債券。”上海財經大學現代金融研究中心的副主任奚君羊向 《每日經濟新聞》記者稱，“通過商業銀行資本工具創新，將有助于多元化的資本補充渠道，進一步充實資本基礎，確保商業銀行更有效地支持實體經濟發展。

今年五月，央行副行長劉士余發表署名文章稱，如果中、農、工、建、交五家大型商業銀行保持現有增長水平和內源融資比例，2014年將首次出現資本缺口405億元。

可見，僅靠發行次級債并不能滿足其中國銀行業的發展。減記型合格二級資本工具便應運而生。

今年1月15日，工行董事會已經通過2014年末前新增發行不超過600億元人民幣等值減記型合格二級資本工具的議案，該計劃有減記條款但不帶有轉股條款、期限不短于5年，將用于補充資本。3月，建行公告稱，擬于2015年底前新增發行不超過600億元人民幣等值減記型合格資本工具。

“發行減記型合格二級資本工具只能補充附屬資本，而附屬資本受制于核心資本。各個行由于規劃不同，是否發行減記型合格二級資本工具得看附屬資本的緊迫性。”興業銀行首席經濟學家魯政委對《每日經濟新聞》記者表示。

仍不能解決資本金要求？

“新的資本管理辦法對大銀行的影響已顯現，實際上由于中小銀行擴張速度快，對資本金的補充更具強烈，因此才有不少銀行提出上市計劃。”奚君羊稱，“通過發債補充資本金要求較多，中小銀行目前更傾向于股權融資。”

但通過發行減記型合格二級資本工具是不是解決中國商業銀行維持資本充足的可持續辦法？魯政委表示不能。

“減記型合格二級資本工具期限越長越好，最好永遠不到期，如同股本。但如大家都發行，將影響社會利率水平。”魯政委稱，“解決中國商業銀行維持資本充足的可持續辦法，還要走向信貸資產證券化，單純依靠資本工具的創新，不能解決問題。中國的銀行依然是”貔貅“式銀行。開展業務耗費資本，不能拉出來。唯一的辦法，就是一邊進一邊出，總資本不變，但資本充足率依然保持平穩，風險資產不變。”