利率市場化倒逼農(nóng)商行加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型

不久前召開的國務(wù)院常務(wù)會議，在研究確定今年政府重點工作的部門分工時明確提出，“金融改革要在推動利率和匯率市場化、發(fā)展多層次資本市場方面推出新的舉措。”這意味著今年我國利率市場化改革，將會有更大動作。

回首2012年央行兩次不對稱降息，人們發(fā)現(xiàn)，在存款利率浮動上限放寬后，各銀行的 反應(yīng)各不相同。其中，以農(nóng)村商業(yè)銀行為代表的小型銀行，將各檔次存款利率全部上浮到頂；以城商行為代表的中型股份制銀行，有選擇性地將部分檔次存款利率上 浮到頂；而工行、農(nóng)行、中行、建行等大型商業(yè)銀行，則沒有一浮到頂，穩(wěn)定了利率盤面。從各銀行執(zhí)行利率政策后的效果看，執(zhí)行“一浮到頂”政策的農(nóng)商行，在 農(nóng)村地區(qū)尤其是儲蓄存款市場取得了較大競爭優(yōu)勢， 存款呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，但隨之而來的經(jīng)營效益增幅放緩問題也比較突出。以我國東部某省農(nóng)商行為例，一季度全行業(yè)利息收入增幅為3.6%，而利息支出增幅為 16.7%，營業(yè)利潤同比減少5281萬元，為歷年來首次發(fā)生。利率浮動引發(fā)的資金成本上升、盈利空間縮小趨勢已開始顯現(xiàn)。

“沒有資金 時想資金，資金成本上升后想如何提高收益”是目前大多數(shù)農(nóng)商行面臨的“兩難”處境。農(nóng)商行脫胎于農(nóng)村信用社，與國有商業(yè)銀行和大型股份制商業(yè)銀行相比，經(jīng) 營產(chǎn)品比較單一，主要依靠存貸利差獲取盈利，中間業(yè)務(wù)收入占比較小，存差資金運用渠道不廣。大多數(shù)農(nóng)商行的存差資金，主要運用于信貸投放、債券投資、存放 同業(yè)、票據(jù)貼現(xiàn)等方面。理論上，任何一家商業(yè)銀行為了自身經(jīng)濟利益，都不會讓大量資金閑置在銀行內(nèi)部，而要讓它處于流動狀態(tài)，最大限度地發(fā)揮其使用效益。 存差資金的運用將是我國利率市場化后，推動商業(yè)銀行特別是農(nóng)商行轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)盈利模式、加快金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)生驅(qū)動力量，也將是推動農(nóng)商行進(jìn)行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的催化 劑。

兩次不對稱降息后，商業(yè)銀行存貸款利差已被極大地壓縮，央行基準(zhǔn)利率不再對銀行盈利有任何實質(zhì)性保護(hù)作用。各銀行的經(jīng)營行為、銀行 業(yè)的競爭環(huán)境已發(fā)生變化，表現(xiàn)為：客戶選擇權(quán)更多，銀行自主權(quán)也更多，銀行間的競爭不再局限于客戶資源的簡單爭奪，銀行的資金價格、服務(wù)、產(chǎn)品、創(chuàng)新、管 理能力以及渠道、信譽等成了主要競爭內(nèi)容。對比大的商業(yè)銀行，以農(nóng)商行為代表的小型銀行，在人才、經(jīng)驗和技術(shù)等方面還比較缺乏，在存款爭奪上還是以高成本 吸收存款為主要競爭手段，面臨著較大的利潤壓力。

如何轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，有效整合外部客戶資源和內(nèi)部管理資源，在保持靈活高效等傳統(tǒng)優(yōu)勢基 礎(chǔ)上，全面改造和提升經(jīng)營管理與服務(wù)能力，實現(xiàn)管理的低成本和高效率，是目前我國發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)商行面臨的首要課題。隨著利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)，農(nóng)商行大可在 “小而活”的經(jīng)營體制上加強經(jīng)營自主權(quán)，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)收益、客戶風(fēng)險、同業(yè)競爭等因素，靈活確定存貸款利率水平，以差異化定位、特色化產(chǎn)品和服 務(wù)，提升議價能力；也可發(fā)揮遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)點優(yōu)勢，加強與大型商業(yè)銀行、基金公司、信托公司、租賃公司的合作，搭建綜合化服務(wù)平臺，大力發(fā)展交易類、代理、支付結(jié)算、基金托管、咨詢服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，適應(yīng)居民資產(chǎn)配置日益多元化的趨勢，以增加客戶黏性。

當(dāng)然，在穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化進(jìn)程中，管理層也應(yīng)充分考慮“先天不足”的中小銀行特別是農(nóng)商行的承受力，給予其一定時間的政策保護(hù)期以及更多業(yè)務(wù)先行先試的機會，不斷拓寬其收入來源，促進(jìn)其提高利率管理能力和市場競爭能力，幫助其順利完成經(jīng)營轉(zhuǎn)型。（金融時報）