每經編輯｜每經記者 楊井鑫 發自北京    

每經記者 楊井鑫 發自北京

在各地小貸公司普遍遭遇“無錢可貸”的尷尬境地之時，海南省率先嘗試通過公司評級放寬企業的融資比例限制。據《每日經濟新聞》記者了解，海南省人民政府金融辦于近日下發《關于深入推進小貸公司改革發展的若干意見》（以下簡稱 《意見》），明確提出適度提高小貸公司融資比例，其融資比例最高可至資本凈額的200%，即杠桿率最高可達3倍。與銀監會規定的50％的融資比例相比，可謂極大突破。

分析人士認為，此舉可能是監管層的一次“嘗試”，也有望在全國范圍內推廣。同時，通過公司評級進行差別化融資限制也有利行業發展，在降低風險的情況下有效解決小貸公司的融資問題。

小貸公司“求資若渴”

對于小貸公司而言，1.5倍的杠桿率限制已經成為了制約其發展的瓶頸，而各地對監管層適當放開小貸公司融資杠桿的呼聲也日益高漲。

中金投集團副總裁孫渝在接受《每日經濟新聞》記者專訪時表示，對小貸公司而言，融資渠道較少，限制也非常嚴格。根據銀監會的規定，當前小貸公司的融資比例控制在注冊資本金的0.5倍，即1億的注冊資本在銀行的最高融資額度是5000萬，滿足不了當前市場需求。

“不僅如此，小貸公司一般在銀行拿到最高比例的授信額度也不容易，往往會出現‘無錢可貸’的情況。”孫渝告訴記者，盡管市場的需求遠遠大于供給，但是小貸公司常常“無米下鍋”。

孫渝表示，融資杠桿比例不能提高，最大的影響就是企業利潤上不去。即使是公司經營、信譽都非常好，但是貸款達不到規模，資金的回報也就受到了限制。

他給記者算了一筆賬，小貸公司1億資本金只能提供1.5億的貸款資金。按照年利率20%來計算，除去公司的各項稅收、運營成本、資金成本，小貸公司的年投資回報很難超過8%，大多會在5%～6%。

“在這種情況下，投資資金得不到預期的回報。從整個行業來看，失去了吸引力也就沒有了更快的發展機會。”孫渝表示。

他還認為，小貸公司對小微企業提供金融服務有其獨特的優勢，目前其小微企業的比例也占到了客戶總數的90%以上。盡管政府一直在強調金融機構對小微企業的支持，對小貸公司的支持，但是目前支持的力度還是略顯不夠。

廣州花都萬穗小額貸款公司總裁于文也贊同這種觀點。他同樣認為，對小貸公司貸款投放量的最大的制約因素就是杠桿率。

中國小額信貸機構聯席會秘書長、央行研究生部部務委員會副主席焦瑾璞建議，小貸公司在融資杠桿率上應該有所放寬，注冊資本與融入資金的比例應適當提高到1：1或者是1：2。

打破省內區域限制

在此背景下，海南省率先放寬小貸公司融資比例限制的政策在行業內引發廣泛關注，不少行業人士對此項政策的推廣也寄予了厚望。

《意見》稱，在小額貸款公司準入條件方面，適當提高單一股東持股比例。銀行業金融機構、國內上市公司、國際小額信貸組織及省內大型國有企業發起設立小額貸款公司不受最高持股比例的限制；自然人合計持股比例提高至60%。

據此前的 《海南省小額貸款公司試點管理暫行辦法》規定，小額貸款公司單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的30%，具有特殊從業技術能力和經驗的發起人，經批準可以提高其持股比例，但最高不得超過40%。

更值得一提的是，《意見》明確指出對于年度考評結果為優秀或良好的小額貸款公司，其融資比例最高可放寬至資本凈額的200%。資金來源渠道主要包括：銀行業金融機構融資；法人股東定向借款，借款資金來源必須是法人股東的自有資金，借款利率一般不超過同期基準利率的2倍，股東借款余額超過資本凈額10%的要逐筆報省級主管部門審批；資金拆借，經省級主管部門同意，小額貸款公司之間可進行資金調劑拆借。

此外，海南省此次針對小貸公司的新規還有意打破省內區域限制。《意見》中特別強調了小貸公司改名規則。現行小額貸款公司的名稱由行政區劃、字號、行業、組織形式依次組成，其中行政區劃指市縣級行政區劃的名稱，具有區域限制色彩，影響了小額貸款公司在全省開展業務。為適應小額貸款公司在全省范圍內經營業務的需要，小額貸款公司企業名稱可采用“海南+字號+行業+組織形式”的形式。

中國銀監會、中國人民銀行2008年下發的 《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔2008〕23號）中規定，“小額貸款公司的名稱應由行政區劃、字號、行業、組織形式依次組成，其中行政區劃指縣級行政區劃的名稱。”

海南省人民政府金融辦相關人士表示，作為小貸公司的全國試點，該意見已經征得了當地銀監局的同意，在業內也得到了較高的評價。但是，按照實施的計劃來看，小貸公司如果要取得融資比例放寬至資本凈額的200%資格，需要連續2年的考核中獲得“優秀”。“目前金融局對小貸公司年度考核才開展了一年，小貸公司要取得資格至少還要等一年。”

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