每經(jīng)記者  李娜

    在目前的領(lǐng)跑陣營(yíng)中，京系基金可謂占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但目前離年終尚有一段時(shí)日，京系基金的排名仍然存在著變數(shù)。

    深系基金公司雖然也占據(jù)了有利位置，卻在風(fēng)格上呈現(xiàn)出較為單一的特征，能否打破京系基金長(zhǎng)期奪冠的怪圈，也同樣未置可否。

京系基金：小基金公司居多

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者瀏覽目前處于第一陣營(yíng)的京系基金公司，以東方系基金、華夏系基金和新華系基金為主。就資產(chǎn)管理規(guī)模而言，除華夏系基金外，東方系基金和新華系基金都是資產(chǎn)管理規(guī)模較小的公司。

    具體來(lái)看，東方基金旗下有4只偏股型基金，各有一只債券型基金、保本型基金和貨幣型基金。截至三季度末，股票型基金中領(lǐng)跑的東方策略成長(zhǎng)是名副其實(shí)的  “微基”，資產(chǎn)管理規(guī)模只有0.72億份。混合型基金中暫時(shí)領(lǐng)跑的東方龍，資產(chǎn)份額只有13.57億份。經(jīng)過(guò)這兩年的“跑馬圈地”，新華基金旗下的偏股型基金數(shù)量增至7只。旗下今年表現(xiàn)最好的新華泛資源優(yōu)勢(shì)，規(guī)模為7.39億份，新華優(yōu)選成長(zhǎng)的份額為17.59億份。

    從投資風(fēng)格來(lái)看，東方旗下的偏股型基金今年以來(lái)整體都十分抗跌。事實(shí)上，年初以來(lái)，東方系基金就對(duì)市場(chǎng)顯得更為謹(jǐn)慎，以銀行為代表的低估值藍(lán)籌股始終占據(jù)了資產(chǎn)配置的絕大部分。

    最為抗跌的東方龍基金的三季報(bào)顯示，其金融保險(xiǎn)的配置比例高達(dá)40.36%。基金經(jīng)理于鑫同時(shí)管理的東方策略成長(zhǎng)基金，金融保險(xiǎn)的配置比例也達(dá)到了38.29%。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在這種投資思路指導(dǎo)下，兩只基金的抗跌能力很強(qiáng)，但在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)化為成長(zhǎng)性主導(dǎo)時(shí)，進(jìn)攻能力不足。就兩只基金相比而言，配置基本相同，東方策略成長(zhǎng)的房地產(chǎn)配置比例要高一些。

    在領(lǐng)跑的基金中，新華系基金顯得較為獨(dú)特，新華泛資源優(yōu)勢(shì)和新華優(yōu)選成長(zhǎng)對(duì)電力、煤、水板塊配置力度都比較重。不同的是，前者在配置低估值的金融保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，也注重對(duì)盈利預(yù)期較為明確的食品飲料的配置，后者則延續(xù)自下而上的選股思路，信息技術(shù)和石油化學(xué)配置得較多。從重倉(cāng)股的品種來(lái)看，洪城水業(yè)、*ST金馬和國(guó)中水務(wù)都是新華系基金持有較多的品種。

    由于基金規(guī)模較小，使得京系基金顯得更為靈活，而地緣位置也使得京系基金公司具備政策的優(yōu)勢(shì)。

深系基金：規(guī)模偏大愛(ài)藍(lán)籌

    占據(jù)有利位置的深系基金，多數(shù)基金規(guī)模偏大，風(fēng)格偏向大盤藍(lán)籌。

    老牌基金博時(shí)主題，自2007年規(guī)模沖上百億份之后，截至今年三季度末資產(chǎn)規(guī)模仍有63.42億份。其第一大配置行業(yè)為金融保險(xiǎn)，配置比例為26.25%，機(jī)械設(shè)備儀表板塊則達(dá)到14.15%。基金經(jīng)理鄧曉峰對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度并不悲觀，地產(chǎn)股的配置比例同期超過(guò)了10%。三季度末前十大重倉(cāng)股偏向傳統(tǒng)大盤低估值股。

    同樣，去年表現(xiàn)不佳的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)在今年咸魚翻身，抗跌的法寶依然是押寶金融保險(xiǎn)，配置占凈值比例約為30.86%，緊隨其后的依舊是機(jī)械設(shè)備儀表板塊。在其重倉(cāng)股中，除了銀行股外還配置了美的電器、格力電器和青島海爾，體現(xiàn)出對(duì)家電板塊的看好。與此同時(shí)，鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)在9月底的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到135.42億份，過(guò)大的規(guī)模也使得基金投資的靈活性不足。

    相比之下，同門的鵬華消費(fèi)則“袖珍”許多，同期資產(chǎn)規(guī)模只有9.33億份，除去金融和機(jī)械設(shè)備外，配置力度最大的為食品飲料，其重倉(cāng)股顯得更為分散，東富龍、軟控股份、四方達(dá)等小盤股也有所配置，顯得較為均衡。

    規(guī)模只有4.4億份的寶盈資源優(yōu)選今年的表現(xiàn)有些  “出乎意料”，其配置的方向體現(xiàn)出成長(zhǎng)股風(fēng)格，信息技術(shù)、電子、部分制造業(yè)得到青睞，其重倉(cāng)品種則以凱美特氣、拓爾斯等中小板和創(chuàng)業(yè)板為主導(dǎo)。

    今年表現(xiàn)突出的國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)，并沒(méi)有選擇重配金融保險(xiǎn)，而是體現(xiàn)出對(duì)大消費(fèi)的偏好。三季度末，其三大配置板塊依次為食品飲料、醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)，總計(jì)占基金凈值的一半以上。

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