每經AI快訊，中國銀河12月13日發(fā)布研報，給予消費電子行業(yè)推薦評級。

行業(yè)重要事件梳理：1）阿里夸克AI眼鏡在發(fā)布后市場需求遠超預期，線上線下均出現「一機難求」的情況。在閑魚等二手交易平臺，現貨價格最高被炒至6999元。2）12月9日，谷歌在安卓XR特別直播活動中重磅發(fā)布了安卓XR生態(tài)的多項全新進展：首款安卓XR頭顯三星Galaxy XR上線三大新功能；與中國創(chuàng)企XREAL合作的有線XR眼鏡Project Aura確認將于2026年發(fā)布；AI眼鏡原型機首次用上谷歌Nano Banana圖像編輯能力；同時，面向安卓XR開發(fā)者的整套SDK與API全面升級。3）OPPO公司姜昱辰在近期公開采訪中表示，「豆包手機」采用的GUIAgent技術是OPPO覆蓋長尾場景的兜底方案，公司更傾向通過Agent to Agent的方式實現生態(tài)互聯(lián)。4）12月11日智譜AI宣布正式開源Auto GLM項目，旨在推動「會用手機的AI Agent」成為行業(yè)公共底座。5）據《科創(chuàng)板日報》，華為2012實驗室已于12月11日正式成立「基礎大模型部」，定位為推進基座模型開發(fā)的核心機構。6）據ET News及Mac Rumors報道，蘋果已向三星顯示（Samsung Display）訂購了2200萬塊OLED面板，并將用于其首款折疊屏iPhone。7）根據IDC，2025年第三季度全球智能眼鏡（Smart Eyewear）市場出貨量429.6萬臺，同比增長74.1%。其中全球音頻和音頻拍攝眼鏡市場出貨量299.4萬臺，同比增長287.5%；AR/VR市場出貨130.2萬臺，同比下滑23.2%。8）根據Omdia，2025年第三季度，全球真無線耳機（TWS）出貨量達到9,260萬臺，同比微增0.33%。其中，開放式耳機（OWS）出貨量突破1000萬臺，同比增長69%。9）根據TrendForce集邦咨詢預測，2025年12月，電視與顯示器面板價格預估持穩(wěn)，筆電面板部分尺寸價格預期下調。10）根據TrendForce集邦咨詢最新調查，由于預期2026年第一季存儲器價格將顯著上漲，全球終端產品面臨艱巨的成本考驗，智能手機、筆電產業(yè)上修產品價格、調降規(guī)格，銷量展望再度下修已難避免，資源優(yōu)勢將向少數龍頭品牌高度集中。

投資建議：智能眼鏡品類持續(xù)受到關注，阿里智能眼鏡熱銷進一步驗證該品類的市場潛力。關于手機、PC等成熟大品類市場將受到存儲價格上漲帶來的不利影響，但是AI+會成為其中更重要的變量。推薦水晶光電、捷邦科技、天岳先進，關注立訊精密、歌爾股份、領益智造、藍思科技、宜安科技。

風險提示：新品銷售不及預期的風險，原材料價格上漲的風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——實施城鄉(xiāng)居民增收計劃、降準降息等工具靈活高效運用、增加普通高中學位……深度解讀中央經濟工作會議

（記者 王曉波）

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