每經記者｜可 楊 葉曉丹    每經編輯｜廖 丹    

信號從未如此強烈。大洋彼岸，美國科技大佬扎克伯格在Meta財報會議上宣布，新發布的Ray-Ban Meta眼鏡48小時內幾乎在所有門店售罄，演示預約已排至次月，公司決定加大投資以提升產能。與此同時，全球最大眼鏡制造商依視路陸遜梯卡的第三季度銷售額實現了兩位數的同比漲幅。

視線回到國內，“雙11”期間，夸克AI（人工智能）眼鏡上線11小時登頂天貓智能眼鏡銷售額Top1；11月13日，Rokid（樂奇）創始人祝銘明披露，Rokid Glasses自9月1日開放銷售以來，5天售出4萬臺，累計交互次數超1500萬次，用戶日均佩戴時長達8小時。

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然而，AI眼鏡熱潮的背面，產業鏈正經歷著前所未有的壓力測試。從良率爬坡的艱難，到商業模式的重構，再到巨頭與明星創業公司的激烈博弈，AI眼鏡正在經歷“iPhone時刻”到來前最后的陣痛與突圍。

“我們都在期待眼鏡的‘iPhone時刻’何時到來。”阿里巴巴智能終端業務負責人宋剛認為，iPhone時代的開啟源于三個要素的疊加：管道流量從2G、3G向4G的躍遷，人機交互效率的革命性提升，美觀外形的工業設計。映射到當下，5G時代的帶寬與延時已做好準備，AI驅動的人機交互革命正在發生。然而，要真正迎來行業爆發的臨界點，核心制約依然在于硬件本體的極致化與供應鏈的成熟度。

銷量狂奔：產能瓶頸卻成“緊箍咒”

盡管需求端在2025年迎來了爆發式增長，但在供給端，產能瓶頸卻成了制約行業狂奔的一道“緊箍咒”。

在近期接受《每日經濟新聞》記者采訪時，祝銘明坦言，今年在產能判斷上出現了明顯誤判。年初內部對全年出貨量的預測是10萬到15萬臺，以行業歷史來看，這已經是很不錯的規模，但實際需求遠超預期，大量訂單不得不順延到明年交付。這對行業是利好，卻給Rokid敲響警鐘。

這種供需錯配并非個例，其深層原因在于AI眼鏡對硬件架構提出了全新的挑戰。

夸克AI眼鏡產品負責人晉顯將其總結為“感官優先，前后協同”。為了支撐這一架構，整機設計必須在極小的空間內實現對傳統電子工程的顛覆。

阿里的工程團隊在實踐中發現，要實現“感官優先”，必須與供應鏈進行深度的定制化開發。這種定制深入到光機、波導片、電池乃至柔性電路板（FPC）的底層設計。“定制它的難度要超出原來供應鏈正常出貨能夠達到的良率的難度。”晉顯透露，目前產品的量產，實際上是品牌方與供應商共同攻克良率爬坡、一起創新推動行業往前走的過程。

宋剛則表示，與智能手機成熟的堆疊式二維組裝不同，AI眼鏡是在極小的腔體內進行立體裝配。“一個FPC可能是呈C型裝配的，這對工藝的要求極高。”宋剛解釋，工程師需要在極窄的鏡腿空間內，塞入攝像頭、光機、多級轉軸、傳感器以及按鍵，同時還要滿足防水、耐汗等嚴苛指標。

面對產能缺口，行業正在進行緊急的節奏重構。祝銘明表示，9月產能告急之后，已與上下游伙伴迅速完成了節奏重構，包括備貨計劃、產線擴容、工廠擴產等。預計到今年12月、明年1月，整個供應鏈體系將具備百萬臺級別的交付可能性。

宋剛也透露，阿里已增加產線并攻克了一些工藝難點，但他強調，供應鏈的成熟需要時間，“長期來看，眼鏡會構建更加成熟的一套自有供應鏈，肯定會成熟起來，但就供應當下的需求量來說，還是夠的。”

除了工藝難度，成本與規模的“雞生蛋”問題依然待解。“今天，尤其是國內AI眼鏡的規模，還不足以支撐產業鏈當前的投入。但是我們認為它到一定規模之后，一定是能夠把價格降下來的。”宋剛認為，硬件成本的下降嚴格遵循量價關系，只有當行業出貨量達到百萬級甚至千萬級時，成本才會實質性下降。“尤其在200萬臺以內的規模階段，需要品牌廠家共同投入。”

但即便解決了產能與成本，物理材料的限制仍是制約“iPhone時刻”徹底到來的硬傷。

宋剛認為，未來的突破依賴于基礎材料革命，例如碳化硅材料帶來的高透過率玻璃，以及更高密度的電池技術。“在小型化這個方向上，也非常依賴于眼鏡行業自身構建產業鏈的趨勢，未來會在小型化方面做得更好。”他認為，如果芯片不能更小，外觀就沒辦法再往前走。未來一定要往無框、更輕量的方向發展，但這取決于芯片廠商是否愿為該品類通過更小制程來換取空間。

競爭激烈：越來越多玩家入局

供應鏈端承壓的同時，AI眼鏡的商業化路徑也成為所有廠商共同關注的焦點。

在這個問題上，宋剛認為，至少在目前，AI眼鏡是少數能夠形成硬件驅動型閉環商業模式的AI設備。“今天大家都在問AI的商業模式是什么，但大多數AI產品還在投入階段。”眼鏡背后有AI能力，通過硬件的售賣完成商業邏輯的變現。

為了增強硬件的變現能力，時尚屬性成為關鍵切入點。夸克AI眼鏡發布兩個系列共六款單品。其中更側重時尚和輕便的G1，除提供兩種框型選擇之外，還配有太陽鏡款。

Rokid選擇與暴龍眼鏡（BOLON）聯名，推出了專為亞洲臉型定制、單框重量僅38.5克的BOLON AI智能眼鏡，試圖通過視光領域的專業技術與時尚設計打破科技產品的冰冷感。

硬件銷售僅僅是入場券。宋剛描繪了一個由“AI OS”重構的未來圖景。“我們過去OS（操作系統）的生態其實是App生態，但未來會往AI OS轉變。”

宋剛指出，手機時代的下載、打開、點擊的模式，在眼鏡場景下將被壓縮為一句話或一個眼神驅動。他認為，當前的App將向Agent（智能體）化改造，是更有利于眼鏡的場景。未來的交互無需刻意喚醒，結合眼動追蹤，用戶看著物體直接提問的方式將徹底改變信息獲取路徑。

基于這一判斷，阿里將AI眼鏡押注為“繼智能手機之后最重要的個人移動入口”。宋剛透露，阿里投入了包括夸克應用模型、通義千問大模型底座在內的全棧技術能力。“如果沒有應用模型，直接接入大模型是無法實現品類競爭力的；模型若不能根據場景調優，硬件就只是一個傳聲筒。”

隨著賽道價值的凸顯，“百鏡大戰”已不可避免。國際咨詢機構IDC近期發布《AI點亮生態紀元：IDC 2026年中國智能眼鏡市場十大洞察》分析，2026年，在全球化布局與中國本土生產的共同驅動下，中國智能眼鏡廠商的出貨量預計將占據全球市場的45%。

面對阿里、百度等大廠以及Rokid等創業公司的混戰，行業競爭格局正變得撲朔迷離。

面對越來越多的玩家入局，祝銘明表示：“我們對大公司一直保持敬畏，它們并不是沒有能力，只是還在觀察或小規模試水，所以競爭絕不會輕松。但Rokid的優勢在于，我們沒有退路，只能把全部賭注押在這一條賽道上，因此必須全力以赴。”

相比之下，宋剛則強調了阿里體系化競爭的壁壘。“它是一個全方位的競爭，從軟硬件的能力、體驗、外觀到應用模型，如果中間沒有應用模型，直接接入大模型是不能夠實現眼鏡這個品類的競爭力的。”

目前，中國市場正在走出一條與海外截然不同的路徑。宋剛分析，不同于海外市場往往由Meta等一兩家巨頭壟斷，中國市場地域廣闊、渠道分散、用戶需求多元，“中國市場很難靠海外目前的模式能跑起來，我認為，我們的模式就是AI驅動的硬件革命，這種模式才是符合主流技術趨勢和行業發展趨勢的”。

“現在這個行業有點像功能機時代，百花齊放。但是，今天來看，這個市場需求遠遠沒有被滿足，還有很大的成長空間。”宋剛列舉數據稱，全球手機規模約12.4億部，而眼鏡規模超過15億臺，且眼鏡迭代周期更短，這是一個巨大的市場。

封面圖片來源：視覺中國圖