今天，A股三大指數集體走強。截至收盤，上證指數上漲0.87%，深證成指、創業板指數分別上漲1.53%、1.77%。

整個市場的成交額達到18261億元，較昨日放量858億元。市場成交額連續8個交易日低于2萬億元，這是8月13日以來的首次。

上漲個股和下跌個股數量分別為4300只、993只，個股漲跌幅的中位數為上漲0.95%。平均股價指數上漲1.51%。

大市方面，上證指數上方短期存在幾個壓力位：一是3890點附近，二是3900點附近，三是上周五的跳空缺口3912點-3927點區間。

由于上證指數跌破了9月以來的上升趨勢線，因此，對于博反彈的投資者而言，一定要注意缺口附近的壓力。

今天，市場出現了三個現象，達哥認為值得注意。

一是近期走強的AI應用方向，雖然具有持續性，但今天的整體走勢并沒有得到強化。此外，板塊的核心一直在切換，比如上周五的核心是易點天下、視覺中國，昨天是三六零、藍色光標，今天是巨人網絡等。

二是個股超跌反彈現象明顯，比如最近一段時間調整幅度較大的AI硬件產業鏈、新能源等。

三是英偉達產業鏈核心股普遍沖高回落。

出現以上現象，有兩個原因。一是市場成交額連續低于2萬億元，對板塊持續性或核心股的持續性形成抑制；二是板塊個股在對上周五的大幅調整或最近一段時間的調整進行修復。

因此，達哥認為，在博反彈的過程中，要注意板塊個股的修復程度。

在板塊個股層面，需要觀察催化因素，如果出現催化劑，該板塊內的個股自然就會修復得較快。不過，市場流動性（主要表現為成交額）的修復不會那么快。

無論市場是反彈還是修復，達哥認為，關鍵要看機構是否發力。只有機構發力，持續性才能更強。

板塊方面，AI產業鏈漲幅居前，互聯網、元器件、通信設備占據行業漲幅榜前三，文教休閑、傳媒娛樂的漲幅位居行業漲幅榜前十五位。

本輪推動美股上行的動力，來自于AI應用的代表谷歌。目前，“谷歌+博通”正在對“OpenAI+英偉達”發起挑戰。而在國內，AI應用的代表是阿里巴巴。

如果他們的走勢繼續強勢，那么將有望推動資金炒作AI應用的熱潮。

就市場表現來看，谷歌產業鏈的表現幾乎是最強。

從產業炒作邏輯來看，AI硬件之后必有AI應用的炒作，而當前AI應用的炒作并不是大規模炒作階段，所以值得繼續研究。

消息面上，阿里巴巴集團發布2026財年第二季度財報。在強勁的AI需求推動和公共云收入增長帶動下，阿里云季度收入達398.24億元，同比增長34%，增速再創新高。AI相關產品收入連續9個季度實現三位數同比增長。

國防軍工板塊今天的表現沒有得到強化，部分分支出現明顯的分化。最明顯的莫過于船舶板塊，除中國動力之外，其余船舶個股均收綠。

昨天達哥提到，軍工板塊在持續性上的投資者“口碑”不佳。

商業航天板塊沖高后有所回落，主要是受部分獲利盤兌現所致。在上周的調整中，商業航天板塊表現強勢。

隨著國內可回收火箭試驗步伐加快，華西證券預計衛星發射數量在“十五五”期間每年都是100%-200%以上的高增長。

消息面上，國家航天局印發《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃（2025—2027年）》。行動計劃指出，到2027年，商業航天產業生態高效協同，科研生產安全有序，產業規模顯著壯大，創新創造活力顯著增強，資源能力實現統籌建設和高效利用，行業治理能力顯著提升，基本實現商業航天高質量發展。

最后，達哥作一個總結：今天大盤強勁反彈，個股普漲，走出修復行情。大市方面，重點關注上證指數上周五的缺口壓力。最近兩天的行情只是修復行情，還沒有反轉，不能因修復而沖昏頭腦。因此，操作上，盡量低吸，不追漲。

板塊方面，繼續關注AI應用、商業航天，以及AI方向的谷歌產業鏈等。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝