每經編輯｜許紹航 肖芮冬    

近日，浙江浩坤昇發資產管理有限公司（以下簡稱浙江浩坤昇發資產）被浙江證監局出具警示函。據了解，該公司存在不公平對待公司管理的不同基金財產、私募基金宣傳推介材料有誤導性陳述、同日反向交易無決策依據留存記錄等多項違規行為。

此外，公司法定代表人及總經理張門發，時任實際經營管理人員、基金經理葛仲夫也被采取出具警示函的監督管理措施。值得一提的是，張門發曾在2015年5月至2017年7月擔任財經評論員。

記者注意到，浙江浩坤昇發資產旗下多只產品在今年三季度扎堆北交所大牛股，涉及個股包括佳合科技、恒合股份、宏裕包材、美之高、錦好醫療等。

中國證券投資基金業協會數據顯示，截至目前，浙江浩坤昇發資產管理規模為20億~50億元，公司實控人為張門發，持有公司股份51%。從履歷來看，張門發2010年10月至2015年4月在中國人民大學經濟學院擔任培訓講師，2015年5月至2017年7月擔任財經評論員，2017年8月至今在浙江浩坤昇發資產擔任總經理等職。

根據監管披露信息，經查，浙江浩坤昇發資產不公平對待公司管理的不同基金財產、私募基金宣傳推介材料有誤導性陳述、同日反向交易無決策依據留存記錄，以及未嚴格執行公司內部投資交易制度，存在盤中拉抬打壓股價行為。

圖：證監會警示函

上述行為違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》相關規定，浙江證監局決定對公司采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。此外，張門發作為公司法定代表人及總經理，未勤勉謹慎履行相關職責與義務，對公司上述問題負有主要責任，張門發被采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。而葛仲夫作為時任實際經營管理人員、基金經理，未勤勉謹慎履行相關職責與義務，對公司上述問題負有主要責任，也被采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

值得注意的是，今年4月，北交所發布的程序化交易管理實施細則明確指出包括頻繁拉抬打壓在內的可能影響系統安全或者正常交易秩序的多類股票異常交易行為。滬深交易所2023年2月發布了主板股票異常交易實時監控細則，上交所還同時發布了科創板股票異常交易實時監控細則，均規定了異常交易行為的類型和標準，具體包括虛假申報、拉抬打壓股價、嚴重異常波動股票申報速率異常等。

黑崎資本首席戰略官陳興文告訴記者，盤中拉抬打壓股價行為本質上是一種市場操縱，這種行為不僅破壞了市場公平、公正、公開的原則，還對資本市場生態造成了嚴重沖擊。該行為扭曲了市場定價機制，使股價偏離其真實價值，干擾了資源的合理配置，影響了資本市場的整體效率。同時，這種行為誤導投資者決策，使投資者對股票價值產生錯誤判斷，導致高位買入或低價賣出，造成不必要的損失。此外，它破壞了市場的穩定性，削弱了投資者對市場的信心。

陳興文分析道，拉抬打壓股價行為通過資金優勢制造虛假盤面信號，扭曲個股估值體系，導致資金流非理性聚集或出逃。中小投資者由于信息不對稱，往往成為被收割的對象。在行業視角下，短期股價異常波動會誤導上市公司融資決策，長期則破壞了產業資本與金融資本的良性互動。優化措施需要從內外兩方面發力，國內監管應強化科技賦能監控，運用大數據追蹤資金異動軌跡，加大行政處罰與刑事追責力度，完善“事前預防、事中監管、事后追責”全鏈條機制。

《每日經濟新聞》記者注意到，浙江浩坤昇發資產旗下私募產品在今年三季度密集現身北交所個股的前十大流通股東名單，涉及個股包括佳合科技、恒合股份、宏裕包材、美之高、錦好醫療等。

具體來看，宏裕包材三季報披露信息顯示，浙江浩坤昇發資產旗下合計有5只私募產品出現在三季報中。其中，浩坤智能精選一號新進持有72.75萬股，浩坤精選七號新進持有55萬股，浩坤星空飛馬一期新進持有47萬股，浩坤龍行一號新進持有44萬股，浩坤精選五號新進持有35萬股。從宏裕包材的股價看，該股在今年9月初大幅上漲，曾連續出現4個30%的漲幅。

與此同時，浙江浩坤昇發資產旗下浩坤龍行一號三季度新進持有錦好醫療154萬股，浩坤精選一號三季度新進持有錦好醫療138萬股。該股今年以來的股價漲幅超過203%。

此外，浩坤精選七號在今年三季度新進持有佳合科技59萬股，新進持有恒合股份146萬股；浩坤精選三號新進持有恒合股份55萬股。

記者|楊健

編輯|許紹航?肖芮冬?杜恒峰

校對|金冥羽?

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