今日早盤，人工智能產業鏈題材集體回調，截至10:55，中證人工智能主題指數下跌1.4%，上證科創板人工智能指數下跌1.7%，相關ETF獲資金逆勢加倉，人工智能ETF（159819）盤中凈申購超2000萬份。

昨日，月之暗面發布K2 Thinking模型，該模型無需人類干預即可自主實現高達300輪的工具調用和持續穩定的多輪思考能力，在多項基準測試中趕超海外模型。此外，海外云廠商資本支出維持高增長，亞馬遜、Meta、Alphabet與微軟上個季度的資本支出總額高達972億美元，同比增長65%，并預計2026年將繼續加大AI基礎設施投入。

市場分析指出，K2 Thinking模型展現出的強大推理與工具調用能力，有望拉動訓練和推理集群需求，為A股國產算力相關標的注入催化。而海外云廠商上調資本支出指引，則有望拉動海外算力產業鏈需求，使A股相關標的同步受益。

中證人工智能主題指數覆蓋AI產業鏈各細分環節龍頭，行業分布相對均衡；上證科創板人工智能指數由科創板市場中30只市值較大的AI產業鏈相關股票組成，聚焦科創板“硬科技”，基礎芯片、AI應用等環節占比較高。人工智能ETF（159819）、科創人工智能ETF（588730）分別跟蹤上述指數，可助力投資者一鍵布局AI產業鏈龍頭。