每經記者｜趙李南    每經編輯｜陳俊杰    

9月16日，恒為科技（SH603496，股價32.25元，市值103.27億元）發布公告，因籌劃發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事項，公司股票自9月17日起停牌。

《每日經濟新聞》記者注意到，恒為科技此次收購的目標為上海數珩信息科技股份有限公司（以下簡稱數珩科技），一家在人工智能領域嶄露頭角的企業。

恒為科技計劃收購數珩科技75%的股份，若交易完成，后者將成為恒為科技控股子公司。

標的為企業級場景化AI解決方案服務商

這起交易之所以引發市場高度關注，很大程度上源于數珩科技在一級市場的活躍表現。

2024年10月，浙江容億投資管理有限公司（以下簡稱容億投資）宣布其對數珩科技進行了數千萬元投資，資金計劃用于加速技術研發、大模型訓練能力提升及商業化進程。

而容億投資的投資版圖中，還曾出現過另一家明星企業——機器人領域的明星企業“宇樹科技”。

容億投資介紹稱，數珩科技成立于2017年底，總部位于上海，是一家領先的企業級場景化AI解決方案服務商，專注于將GPT技術應用于企業業務場景，助力企業實現數字化轉型。

與眾多專注于模型本身的大模型企業不同，數珩科技自創立之初便將重心放在“應用轉化和落地”上。

據容億投資介紹，數珩科技于2022年率先開始訓練可本地化部署的S-GPT大模型，并在2023年3月成功上線并完成本地化部署。

“數珩科技擁有獨創大模型開發鏈LANGTREE，通過構建從15億到100億參數量的模型集群，將100億模型用于思考語言模型，同時將其他更小的模型用于完成具體的任務。”容億投資的新聞稿介紹稱。

對于數珩科技的商業模式和技術實力，投資方容億投資曾給予高度評價。容億投資執行董事聞茗萱在去年的融資新聞中表示：“我們看重數珩的一方面是其敏銳的市場洞察能力，另一方面是其新技術賦能場景應用的工程化能力。”

如今，距離上一輪融資官宣尚不足一年，這家被投資機構看好的AI企業便選擇向上市公司出售大部分股權。

預計不構成重大資產重組

根據恒為科技的公告，本次交易的初步交易對手方包括數珩科技的法定代表人、實際控制人張繼生，以及上海匯珩企業管理合伙企業（有限合伙）等多個股東。最終的交易對方范圍尚未完全確定。

恒為科技公告稱，公司計劃通過“發行股份及支付現金”相結合的方式，購買數珩科技合計75%的股份。為支持此次收購，公司同時還計劃非公開發行股份募集配套資金。

目前，恒為科技已與標的公司的實際控制人張繼生簽署了《投資意向書》。根據意向書約定，本次交易的最終定價，將以具備證券期貨相關業務資質的資產評估機構出具的評估報告所確認的評估值為基礎，由交易各方協商確定。

對于市場普遍關心的交易體量問題，恒為科技在公告中給出了初步判斷。

恒為科技稱，經初步測算，本次交易預計不構成重大資產重組。這意味著，以當前時點的財務數據來看，標的公司的資產總額、營業收入、資產凈額等關鍵指標，尚未觸及需要提交中國證監會并購重組委審核的“重大”標準。

此外，恒為科技表示，本次交易預計不構成關聯交易。同時，交易不會導致公司的控股股東和實際控制人發生變更，因此也不構成“借殼”上市。

恒為科技A股股票自2025年9月17日開市起正式停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

“截至本公告披露日，本次交易正處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協議，具體交易對方、交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。本次交易尚需履行必要的內部決策程序，并經監管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在較大不確定性。”恒為科技表示。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝