AI PCB有望持續拉動PCB設備的更新和升級需求 | 券商晨會

｜2025年8月28日 星期四｜

NO.1 中信建投：AI PCB有望持續拉動PCB設備的更新和升級需求

8月28日，信建投研報稱，AI PCB有望持續拉動PCB設備的更新和升級需求。PCB行業呈現重回上行期、產品高端化、東南亞建廠等特點，產量的增加及工藝的變化有望持續拉動PCB設備的更新和升級需求。鉆孔、曝光、電鍍、檢測為PCB生產中的核心環節，直接決定了電路板的互聯密度、信號完整性和生產良率。AI驅動行業向更高層數、更精細布線和更高可靠性方向發展，對加工工藝提出更高的要求，各環節均有顯著變化。

NO.2 華泰證券：頭部企業重磅新品發布在即，看好AI+AR眼鏡產業鏈

華泰證券指出，今年Meta Connect大會將于9月17日-18日拉開帷幕。據Meta CTO透露，會上Meta有望發布帶顯示智能眼鏡Celeste、第三代RayBan-Meta眼鏡以及運動款Oakley眼鏡，并可能展示全新的“元宇宙軟件”，從硬件、交互、軟件層面重新定義AI眼鏡。除Meta外，年初以來國內小米、Rokid、雷鳥、Xreal等已陸續推出AI/AR眼鏡，國外谷歌、三星、蘋果、亞馬遜等頭部公司對于AI/AR眼鏡的軟硬件規劃也逐步清晰。我們持續看好在AI模型能力提升的背景下，眼鏡這一產品形態作為Always-on交互入口所具備的長期潛力；同時建議關注近期頭部企業新品發布對產業鏈帶來的短期催化。

NO.3 國金證券：人工智能+政策出臺，AI應用端有望加速落地

國金證券研報表示，創新應用中梳理出六大方向，實現智算平臺的產品兌現；優化改進能夠有三個維度的賦能，帶動中長期的設備升級投資。在創新研發維度，生物發酵行業菌株篩選和流程優化，新型材料的應用和適配，農藥創新藥等藥劑產品的開發，輔材催化劑、添加劑等的升級優化及后續產物分離，微觀結構帶來的材料升級，配方設計、升級和應用6大方向將率先實現突破；而在優化改進方向，重復環節人工替代或者關鍵、危險環節檢測，生產過程的智能優化，給予充分、實時市場信息進行的資源調配3個維度可以進行優化，從而帶動局部的設備投資。

免責聲明：本內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。