《每日經濟新聞》記者獲悉，7月2日，備受關注的首批科創債ETF（交易型開放式指數基金）正式獲批。 6月18日，中國證監會主席吳清在2025陸家嘴論壇上提出“加快推出科創債ETF”。當日下午，易方達基金、華夏基金、廣發基金、富國基金、嘉實基金、南方基金、博時基金、招商基金、鵬華基金、景順長城基金10家頭部公司率先上報首批科創債ETF產品。 視覺中國圖 7月2日下午，上述10家頭部公司上報的首批科創債ETF產品獲批。 據悉，這些產品中將有6只在上交所上市，4只在深交所上市。 多位業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，作為首批響應監管層“大力發展科創債”政策導向的指數化投資工具，科創債ETF有望為機構與個人投資者搭建起高效配置科技金融資產的橋梁，亦為我國科技產業與資本市場深度融合注入強勁動能。 主要跟蹤三類指數 《每日經濟新聞》記者從業內了解到，7月2日下午，首批科創債ETF正式獲批，并將很快啟動發行。 近年來，科技金融已成為國家戰略落地的核心抓手。中國證監會《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》明確提出，要“加大多層次債券市場對科技創新的支持力度”；在2025陸家嘴論壇上，中國證監會主席吳清進一步強調“加快推出科創債ETF”，從制度層面為市場發展指明方向。 這批科創債ETF產品由10家頭部基金管理人發行，分別是易方達基金、華夏基金、廣發基金、富國基金、嘉實基金、南方基金、博時基金、招商基金、鵬華基金、景順長城基金。其跟蹤的標的指數主要有三類，分別為中證AAA科技創新公司債指數、上證AAA科技創新公司債指數和深證AAA科技創新公司債指數。 以中證AAA科技創新公司債指數為例，該指數從滬深交易所上市的科技創新公司債中，選取主體評級AAA、隱含評級AA+及以上的債券作為指數樣本，以反映相應科技創新公司債的整體表現。指數成分券資質普遍較好，其中央國企作為發行主體的科創債規模占比在99%左右。 公開數據顯示，截至2025年5月末，科創債存量規模1.13萬億元，較2024年末增長0.22萬億元。其中，央國企債券占比98%，發行人信用評級AAA的債券占比97%。 華夏基金指出，科創債作為債券市場支持科技創新發展的新興融資工具，高度契合當下發展新質生產力的要求，受到國家及相關部門大力支持，2025年以來相關政策頻出。在低市場利率時代，科創債作為高等級信用債顯現出較好的投資價值，未來隨著科創債進一步擴容和升級，將提供更大收益挖掘空間。 具體到科創債的投資機會，在當前國內經濟轉型升級的關鍵階段，傳統產業通過技術改造和結構優化邁向高質量發展，戰略性新興產業加速成長，疊加國際環境復雜多變對出口的階段性影響。嘉實基金表示，未來利率水平或將總體保持低位運行，債券市場有望延續牛市格局；信用債整體呈現“利差優勢+票息保護”的雙重特征，科創債作為國家戰略支持品種，產品空間廣闊，投資價值進一步凸顯。 南方基金也表示，科創債ETF的推出對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白，以及助力推動科技金融高質量發展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為保險、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。 招商基金則指出，科創債ETF是落實科技金融大文章、踐行金融服務實體經濟使命的有力實踐，為支持科技創新企業發展提供了全新固收類投資工具。相關指數及其ETF具有政策強力支持、收益優勢顯著、風控保障充分、流動性持續改善等優勢和廣闊的發展前景。 后續發展空間很大 在被動投資理念普及的背景下，債券型ETF近年來駛入發展快車道。2024年5月，這類產品規模突破1000億元大關，2025年2月突破2000億元，6月初突破3000億元，增長呈加速度態勢。 根據Wind（萬得）數據，截至2025年7月1日，全市場債券ETF共有29只，資產凈值合計已經達到3853.02億元。與2024年同期相比新增9只，規模增長2754.2億元，同比增幅達到250.65%。 從單只產品的情況來看，目前全市場規模最大的債券ETF是富國中債7-10年政策性金融債ETF，由2024年底的350.81億元快速增長至超過500億元，最新規模（截至7月1日，下同）已經達到522.04億元，增幅近50%。 排在第二位的海富通中證短融ETF也從2024年底的292.02億元持續增長，2025年6月一度突破500億元大關，最新規模為497.60億元。 此外，博時中證可轉債及可交換債券ETF、南方上證基準做市公司債ETF、華夏上證基準做市公司債ETF、易方達上證基準做市公司債ETF、海富通上證城投債ETF等多只產品的最新規模已經超過200億元，另外還有7只債券ETF也是百億級基金。 記者注意到，這些產品背后的基金管理人，不少也是此次首批科創債ETF的管理公司。 有公募人士對《每日經濟新聞》記者分析，近年權益類資產波動較大，投資者風險偏好下降，債券ETF憑借低風險與穩健回報的特性，受到市場青睞。同時，2025年債牛行情也為其提供了良好環境，長久期資產受追捧，推動長久期利率債ETF規模迅速增長。此外，利率中樞持續下行，債券ETF的低費率優勢和工具屬性更具吸引力。 此外，與美國等成熟市場相比，國內債券ETF的發展才剛剛起步，后續發展空間很大。一個數據是債券ETF在美國債券基金市場中占比約40%，而我國這一比例尚不足2%，潛力巨大。科創債ETF獲批發行勢必將為債券ETF市場引入更多資金。 “隨著指數化投資理念得到更廣泛認可，債券ETF作為大類資產配置的重要工具，將吸引更多資金流入，規模有望持續增長。”該人士表示。 翻譯 搜索 復制