每經記者｜楊建    每經編輯｜葉峰    

近日，深圳證監局發布了一則《深圳私募基金監管情況通報》，揭露了私募行業觸目驚心的違規問題。亂象背后，折射出了當前私募行業優勝劣汰的步伐在加快，中基協數據顯示，今年前4個月就注銷了398家私募機構。

有私募機構因業務不足開始撈“偏門”

隨著私募行業的高速發展，行業優勝劣汰明顯加快，有私募5個月不到就募集了30多億的資金，而有的私募卻因業務不足開始撈“偏門”。私募機構存在著“掛羊頭賣狗肉”的現象。

通報內容顯示，有私募機構從事與私募基金管理無關的業務，比如某私募機構因增量業務不足，居然與某房地產企業簽署《承銷協議》，向多名自然人投資者推介該房企在偽金交所發行的應收賬款收益權轉讓計劃，并收取150余萬元咨詢顧問費。

還有私募對外提供咨詢服務，比如某證券類私募機構為多家債券發行人提供咨詢服務，對接金融機構資金，協助促成債券成交，并收取咨詢費。也有一些私募機構對外提供居間服務，比如某證券類私募機構管理費收入和業績報酬占公司收入比重極低，主要收入來自實控人通過自媒體銷售“投資課程”，以及以關聯方或公司名義向證券公司、期貨公司推薦客戶獲取返傭。

深圳證監局揭露私募行業隱秘的利益輸送手法

通報內容還揭露了行業隱秘的利益輸送鏈條和違法操作手法。比如某證券類私募機構投資經理與某證券公司從業人員商定，由其管理的私募基金出資承接后者指定的7只城投債，后者向其支付相應報酬。某證券類私募機構與某債券發行人約定，以在管私募基金為該發行人發行的債券提供流動性支持，該管理人則通過關聯方收取高額資金成本。

除了上述為他人指定的債券提供流動性支持，利用在管私募基金進行利益輸送外，還有一些私募機構通過在管基金與高管自有資金進行“高買低賣”的交易。

此外，通報內容還顯示，有私募機構向在管基金收取大額“顧問費”但未向投資者披露；私募機構收取咨詢服務費但卻未納入基金財產等。

除易經算命、修訂家譜混同辦公之外，有私募甚至淪為犯罪工具

私募基金一直被市場認為是“高大上”的行業，但一些私募基金在辦公場地內開展無關活動。比如某證券類私募機構與4家關聯公司混同辦公，現場存在多名人員從事易經算命、知識付費、修訂家譜等與私募基金管理無關的業務。

而私募機構在資金募集環節的違法行為同樣驚人。有私募機構通過出借、出賣私募管理人資質，為不法分子非法吸收公眾存款提供便利。通報顯示，轄區多家管理規模較小的私募機構，采用出讓實際控制權但不辦理工商變更登記的“賣殼”方式，完全讓渡管理人運營管理權限，個別法定代表人還從受讓方處領取“代持費”，上述私募機構最終被犯罪分子用于參與非法集資犯罪活動。

而隨著A股市場的走強，場外配資再度死灰復燃，比如某證券類私募機構將在管私募基金作為非法配資活動的工具，將私募基金資產及證券賬戶出借給他人用于股票期貨交易，通過關聯方向賬戶借入方收取“保證金”和“利息”，向基金投資者支付“保證金”和“利息”。

對于行業亂象，深圳證監局表示，要求轄區各私募基金管理人不得利用私募基金開展利益輸送、從事違法犯罪活動。也不得通過出借管理人資質或者私募基金賬戶配合他人從事違法犯罪活動。不得參與“買殼”“賣殼”“炒殼”等。深圳證監局將持續加強監管檢查力度，嚴肅問責各類違法違規行為。這些亂象背后，也折射出了當前私募行業優勝劣汰的步伐在加快。據基金業協會數據顯示，今年前4個月就注銷了398家私募機構。

封面圖片來源：每日經濟新聞