每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜董興生    

6月16日晚間，“太湖藍藻治理商”德林海（688069.SH，股價19.41元，市值21.93億元）披露公告回應監(jiān)管問詢。此前，上交所曾針對德林海2024年年報，就公司前五大客戶業(yè)務開展情況、壞賬計提邏輯以及與客戶之間的訴訟案件等提出多個疑問。

針對客戶過于集中的問題，德林海回應稱，這主要源于公司富營養(yǎng)化湖泊治理業(yè)務的特性。富營養(yǎng)化湖泊治理是一項高度專業(yè)化且具有顯著階段性特征的工作。公司業(yè)務聚焦于藍藻水華災情嚴重、治理需求迫切的重點湖庫（如太湖、杞麓湖、異龍湖、滇池等）。不同湖泊的治理進程處于不同階段（如應急或常態(tài)控藻、底泥清除、長效運維等），相應的項目規(guī)模、實施周期和客戶需求會呈現(xiàn)階段性變化。

“報告期內(nèi)不存在單個客戶銷售比例超過銷售總額50%的情形。公司客戶集中度反映了當前重點治理項目的階段性分布，是行業(yè)特點和業(yè)務模式的體現(xiàn)，而非對特定客戶的依賴。”德林海補充稱。

太湖水系藍藻治理貢獻超四成營收

年報顯示，2024年度，德林海實現(xiàn)扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營收合計4.47億元，同比增長44.71%；歸母凈利潤為-8614.87萬元,剔除預計負債后凈利潤為-2900.98萬元，虧損較上年擴大。分業(yè)務類型看，公司技術裝備集成收入2.81億元，同比增長92.95%；藍藻治理運行維護收入1.90億元，同比增長16.60%。

值得注意的是，在德林海2024年度營收中，前五名客戶銷售額3.19億元，占比達71.17%。單是第一大客戶銷售額就達1.85億元，占總營收比重為41.18%。因主營業(yè)務收入相對集中，問詢函要求德林海詳細披露前五大客戶的業(yè)務情況，并解釋為何增收不增利。

據(jù)德林海披露，公司第一大客戶為無錫市河湖治理和水資源管理中心，項目內(nèi)容主要為技術裝備集成業(yè)務和藍藻治理運行維護業(yè)務。

公告顯示，剔除預計負債影響后，德林海2024年營收較上期增長1.86億元，毛利潤相應上升4223.28萬元，凈利潤卻較上期下降1588.31萬元。對此，德林海解釋稱，影響因素主要包括費用增加、信用及資產(chǎn)減值損失增加以及所得稅增加，其中信用及資產(chǎn)減值損失增加是最主要的因素。

“本期信用減值損失、資產(chǎn)減值損失較上期增加1784.83萬元，主要原因為部分片區(qū)政府客戶財政資金較為緊張，應收款項賬齡遷徙導致壞賬計提增加；債務重組投資收益較上年減少2295.88萬元，政府化債具有偶發(fā)性和非經(jīng)常性，前述兩項合計減少利潤4080.71萬元。”

應收賬款壞賬準備2.60億元

2024年年報顯示，德林海截至期末的應收賬款賬面余額為6.90億元，壞賬準備2.60億元，賬面價值4.30億元。期內(nèi)計提應收賬款余額壞賬損失為1.19億元，較上年的0.79億元增加4000萬元。

期內(nèi)，公司對第二大客戶通海縣水利局的應收賬款期末余額為2.49億元，壞賬準備為1.28億元；對第三大客戶異龍湖管理局的應收賬款期末余額為8036.38萬元，壞賬準備為3690.19萬元；對第五大客戶昆明滇池湖泊治理開發(fā)有限公司的應收賬款和合同資產(chǎn)期末余額為8003.07萬元，壞賬準備為4254.33萬元。

基于此，問詢函要求德林海解釋應收賬款壞賬比例較高的原因，以及預期能否收回相關款項。

德林海在回函中披露稱，公司應收賬款前三名對象通海縣水利局、異龍湖管理局、昆明滇池湖泊治理開發(fā)有限公司的應收賬款壞賬比例較高的原因為按賬齡法計提壞賬，前三名對象賬齡較長；應收款項預計能收回。

值得注意的是，2024年，因對“審計”一詞理解存在分歧，德林海子公司曾遭玉溪市江川區(qū)水利局反訴，要求返還資金約1.03億元。

據(jù)了解，目前，案件二審已判決德林海勝訴。根據(jù)二審判決書，本次勝訴可解除公司約1.006億元的資金返還義務，公司將轉回2024年年報基于一審判決金額50%計提預計負債并沖銷的收入4807.95萬元，將對公司財務狀況產(chǎn)生積極影響；同時監(jiān)管賬戶內(nèi)6352.50萬元資金及利息權屬獲法律確認，公司可依法申請解除監(jiān)管并支配使用。

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